——国瓷材料 2024 半年度报告点评 [table_Authors] 钟浩(分析师) 周志鹏(分析师) 021-38038445 021-38676666 登记编号 S0880522120008 S0880523060004 zhonghao027638@gtjas.com zhouzhipeng027980@gtjas.com 本报告导读： 公司 24Q2 业绩符合预期。2024 年，催化材料有望延续高增长、精密陶瓷放量元年， 我们看好平台型企业多元矩阵接力增长。 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级。公司 24Q2 业绩符合预期，维持公司 24-26 年归母 净利分别为 7.56、9.14、11.32 亿元，对应 EPS 分别为 0.76、0.92、 1.14 元/股。结合可比公司给予 2024 年 PE29X，维持目标价 22.24 元。 24Q2 业绩符合预期。公司 24H1 实现营业收入 19.53 亿元，同比 +5.57%；归母净利 3.3 亿元，同比+3.6%；扣非后净利 3.08 亿元， 同比+8.81%。其中，24Q2 营业收入 11.27 亿元，同比+5.82%， ...

迁泰将投告 寓 选材补 (300285 CH) 归去冷利同比塔加，新产品被重顺利 부휴房充个板点评 2024 年７月 30 日 | 中国内地心亭创意 24H1 卖卖卖净利 3.3 亿元，维补 "增补" 评航 公司子 7 月 30 日发布 24 年半年报，24H1 实现容妆 19.5 亿元，同比增长 6%，归非冷利 3.3 亿元（标非后 3.1 亿元），同比增长 4%（标非后同比增 长 9%)，共中 Q2 实现归득净利润 2.0 亿元，同比增长 1%，环比增长 48%。 表们预计 24-26 辛归寺寺利为 7.41/8.96/10.77 亿元，对应 EPS 为 0.74/0.90/1.08 无，给今可比公司 24 年年均 24 倍约 Wind 一致预期 PE, 考虑公司新材料千台化化劳量寄以及新产品成长性, 给予 24 年 27 倍 PE 倍 值，给予日标价 19.98 无，维持"增持"评谈。 催化材并、社會向艺爷长失婚主神续增长，新产品随续关主 係化材料方面，24H1 实现容妆网比+21%至 4.1 亿元，毛利率网比+0.2pct 至 43.6%，并说时完氧体在重卡领域的市场份额进一步得到提升，特给固定 休閒 ...

证券代码：300285 证券简称：国瓷材料 山东国瓷功能材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：DY2024-004 特定对象调研 分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投 资 者 关 系 活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 现场参观 | --- | --- | |-----------------------------|---------------------------------| | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | 参 与 单 位 名 称及人员姓名 | 机构及个人投资者（具体见附件） | 时间 2024 年 7 月 30 日 20：00-21：00 地点 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 上 市 公 司 接 待 副总经理兼董事会秘书：许少梅 证券投资部总经理：胡俊 人员姓名 证券事务代表：黄伟 一、公司2024年半年度业绩介绍 2024 年半年度，公司实现营业收入 195,341.06 万元，比上年同期增 长 5.57%；归属于上市公司股东的净利润 33,043.70 万元，比上年同期增 长 3.60%；归属上市公司股东的扣除非经常性损益 ...

国瓷材料( [Table_StockNameRptType] 300285) 公司点评 24 年 Q2 业绩环比提升,多板块业务持续增长 | | | |-----------------------------|-------------| | [Table_Rank] | | | 报告日期: | | | [Table_BaseData] 收盘价(元) | 16.48 | | 近 12 个月最高/ | 31.53/15.82 | | 总股本(百万股) | 997 | | 流通股本(百万股) | 804 | | 流通股比例(%) | 80.63 | | 总市值(亿元) | 164 | | 流通市值(亿元) | 132 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -49% -30% -12% 7% 26% 7/23 10/23 1/24 4/24 国瓷材料 沪深300 [Table_Author] 分析师:王强峰 执业证书号:S0010522110002 电话:13621792701 邮箱:wangqf@hazq.com 联系人:刘天其 执业证书号:S0010122080046 电话:173 ...

公司研究 催化材料及精密陶瓷持续放量,Q2 业绩环比高增 ——国瓷材料(300285.SZ)24 年半年度业绩预告点评 要点 事件:公司发布 2024 年半年度业绩预告,24 年 H1 公司预计实现营业收入 18.7-19.73 亿元,同比+1.1%~+6.6%,预计实现归母净利润 3.3 亿元-3.5 亿元, 同比+3.5%~+9.7%;其中 Q2 单季度预计实现归母净利润 1.97 亿元-2.17 亿元, 同比+1.0%~+11.3%,环比+48%~+63%。 点评: 催化材料及精密陶瓷持续放量,Q2 业绩环比大幅增长:得益于催化材料及精密 陶瓷相关产品在新兴领域需求的释放,公司催化材料及精密陶瓷相关产品销量持 续增长,助力公司 24Q2 业绩环比大幅增长。公司催化材料板块实现高速增长, 主要是因为公司能够为尾气催化领域提供全系列产品,产品开始全面搭载商用 车、乘用车、非道路机械、船机和 VOC 等细分领域,实现了多点开花。蜂窝陶 瓷载体全球市场长期由美国康宁和日本 NGK 公司垄断,二者合计约占全球蜂窝 陶瓷载体 90%以上的市场份额。但公司已深度参与到下一阶段排放标准升级的 标准制定工作,联合客户布局 ...

| | | | 基础化工 | / 原材料 | |--------------------------------------|----------------------------------------------|-------------------------------|-------------------------|--------------------| | (300285) | | 评级: | | 增持 | | | Q2 业绩符合预 | 目标价格: | 上次评级 : 上次预测 : | 增持 22.24 24.25 | | | | [ 当前价格: Table_CurPrice] | | 17.41 | | ——国瓷材料 | 2024 半年度预增公告点评 | | | | | 钟浩 ] ( 分析师 ) | 周志鹏 ( 分析师 ) | | | 2024.07.04 | | 021-38038445 | 021-38676666 | | | | | zhonghao027638@gtjas.com | zhouzhipeng027980@gtjas.com | | | | | S08805221 ...

24H1 净利同比预增,新项目进展顺利 | 华泰研究 公告点评 | | 投资评级(维持): | 增持 | |---------------------------------------|----------|--------------------|--------| | 2024 年 7 月 04 日│中国内地 | 化学制品 | 目标价(人民币 ): | 19.24 | 24H1 预计实现归母净利 3.3-3.5 亿元,维持"增持"评级 公司于 7 月 3 日发布 24 年半年度预告,24H1 预计实现营收 18.7-19.7 亿元, 同比增长 1%-7%,归母净利 3.3-3.5 亿元(扣非后 3.0-3.2 亿元),同比增 长 3%-10%(扣非后同比增长 6%-13%),其中 Q2 预计实现归母净利润 2.0-2.2 亿元,同比增长 1%-11% 。我们预计 24-26 年 归 母 净 利 为 7.41/8.96/10.77 亿元,对应 EPS 为 0.74/0.90/1.08 元,结合可比公司 24 年平均 25 倍的 Wind 一致预期 PE,考虑公司新材料平台化优势显著,给予 24 年 26 ...

证券代码：300285 证券简称：国瓷材料 公告编号：2024-058 山东国瓷功能材料股份有限公司 2024年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 （一）业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 06 月 30 日。 （二）业绩预告情况 预计的业绩： □亏损 □扭亏为盈 √□ 同向上升 □同向下降 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|-------|--------|--------|-----------------------------------|--------------------------| | | | | | | | | 项 目 | | | | 本报告期 | 上年同期 | | | | 收入： | | 187,000 万元 197,300 万元 | | | 营业收入 | | | | 比上年同期增长 1.06% 6.63% | 收入： 185,036.77 万元 | | 归属于上市公司 | | | 盈利 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 08日 国瓷材料（300285.SZ） 2023 年营收净利双增长，各板块需求逐步复苏 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 3,167 3,859 4,623 5,597 6,118 股票信息 增长率yoy（%） 0.2 21.9 19.8 21.1 9.3 归母净利润（百万元） 497 569 755 937 1,162 行业 基础化工 增长率yoy（%） -37.5 14.5 32.6 24.1 24.0 2024年5月7日收盘价（元） 19.52 ROE（%） 8.4 9.1 10.8 12.0 13.1 总市值（百万元） 19,594.38 EPS最新摊薄（元） 0.50 0.57 0.75 0.93 1.16 流通市值（百万元） 15,825.10 P/E（倍） 38.3 33.4 25.2 20.3 16.4 总股本（百万股） 1,003.81 P/B（倍） 3.2 3.0 2.7 2.4 2.1 流通股本（百万股） 810.71 资料来源：公司财报，长城证券产业金融研究院 ...

公 司 研 究 国瓷材料（300285.SZ）：重点业务 2024年5月6日 强烈推荐/维持 发展较好，多板块驱动长期成长 东 国瓷材料 公司报告 兴 证 券 国瓷材料发布 2024 年 1 季报：公司 1 季度实现营业收入 8.27 亿元， 公司简介： 股 YoY+5.23%，归母净利润1.33亿元，YoY+7.99%。 国瓷材料专业从事功能陶瓷材料研发、生产 份 和销售，已形成包括电子材料、催化材料、 主要业务板块经营较好，带动公司盈利提升。从收入端看，公司电子材料板块、 有 生物医疗材料、新能源材料、精密陶瓷和其 限 催化材料板块、生物医疗板块、新能源板块、精密陶瓷板块的市场情况及公司 他材料在内的六大业务板块。产品被广泛应 公 产品销售情况都比较乐观，带动公司盈利水平稳步提升。从利润端看：公司1 用在电子信息和5G通讯、生物医疗、汽车 司 季度综合毛利率同比提升1.52个百分点至38.82%，带动公司净利润增长。 及工业催化等领域。 资料来源：公司公告、东兴证券研究所 证 公司重点业务板块发展较好。①电子材料板块：MLCC介质粉体复苏延续，电 交易数据 券 子浆料国产替代加速推进；②催化材料板块：蜂窝 ...