公 司 研 究 安克创新（300866.SZ） 2024 年 08 月 31 日 2024Q2 营收高增，全球多渠道拓展带动全品类增长 投资评级：买入（维持） 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 | --- | --- | |-------------------------|--------------| | 日期 | 2024/8/30 | | 当前股价 ( 元 ) | 63.08 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 102.00/50.21 | | 总市值 ( 亿元 ) | 335.21 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 186.97 | | 总股本 ( 亿股 ) | 5.31 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 2.96 | | 近 3 个月换手率 (%) | 70.78 | 股价走势图 -24% -12% 0% 12% 24% 2023-08 2023-12 2024-04 安克创新 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《2023Q4 及 2024Q1 营收表现亮眼， 毛利率持续提升—公司信息更新报 告》-2024.4.28 《2023Q3 业绩超预期，建议关注储能 ...

安克创新科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 安克创新科技股份有限公司 2024 年半年度报告 二〇二四年八月 1 安克创新科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人阳萌、主管会计工作负责人杨帆及会计机构负责人(会计主管 人员)刘艳声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以权益分派前总股本 531,410,776 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 6 元（含税），送红 股 0 股（含税），不以公积金转增股本。 2 安克创新科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目 录 | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①13倍PE的电子跨境龙头被关税风险"错杀"，极端假设下仅需对美提价15%可基本抵消额外成本，新 渠道发力足够支撑未来2-3年20%收入复合增速；②光伏行业这一细分领域供给率先出清+海外存在供应 缺口，这几家率先布局非关税地区的龙头有望率先脱颖而出，海外贡献盈利或超预期。 《风口研报》今日导读 1、安克创新（300866）：①华创证券秦一超认为，近期美国大选相关事件频发，跨境出海相关的资金 情绪持续走弱，6月底以来公司股价回调逾30%，但根据测算，若美国关税加征至60%，公司仅需对美 提价15%或可基本抵消额外成本；②实体门店在欧洲的销售渠道中仍然占主导地位，线下占比至今超过 80%，而公司的线下渠道占比基本维持在30%左右，伴随当前公司战略重心调整，欧洲线下渠道或将成 为未来增长的重要驱动力；③公司正在加强对澳洲、东南亚等市场开拓，新兴市场空间广阔，当前公司 的惯性增长或已足够支撑未来2-3年实现20%收入复合增速；④秦一超预计公司2024-26年归母净利润 20.26/24.76/29.62，亿元，同比增长25.4%/22.2%/19.6%，对应PE为13/11/9倍；⑤风险提示：宏观 经济波动，行业竞争 ...

证 券 研 究 报 告 安克创新（300866）专题研究报告 强推（维持） 显微镜下的 Anker 投资价值 目标价：85 元 当前价：50.86 元 近期美国大选相关事件频发，市场普遍担忧潜在的加征关税风险，导致跨境出 海相关的资金情绪持续走弱，同时对安克的成长确定性与远期置信度也存在一 定分歧和疑虑。我们以专题形式量化拆分市场高度关注美国加征关税的潜在 影响，详细论述公司可能的应对措施，以及短中期经营势能的持续性与成长空 间。 经营延展：品类聚焦+市场开拓蓄足增长动力。1）新兴市场空间广阔：消费电 子行业在欧美以外市场销售占比 60%，但安克占比仅为 30%。当前公司正在 加强对澳洲、东南亚等新市场的开拓，薄弱国家的布局强化有望为后续增长贡 献显著增量。2）线下渠道加速拓展：亚马逊基本盘稳固，增速长期维持 20% 左右保障线上渠道稳增。欧洲线下销售比例超过 80%，但安克线下占比仅 30% 且多集中于美国、日本，对欧洲市场的加速拓展有望触达更多消费者，或将成 为未来增长的重要驱动力。3）核心品类高速增长：公司品类聚焦后储能&安 防持续高增，23 年合计收入占比超过 25%，且扫地机等业务短板亦在补齐。 我 ...

发布新一期股权激励,长效机制更促成长 ——安克创新更新报告 | [table_Authors | 刘越男 ] ( 分析师 ) | 陈笑 ( 分析师 ) | |------------------|---------------------------|--------------------------| | | 021-38677706 | 021-38677906 | | | liuyuenan@gtjas.com | chenxiao015813@gtjas.com | | 登记编号 | S0880516030003 | S0880518020002 | 本报告导读: 公司发布新一期股权激励,通过长效激励机制的建立,望进一步吸纳并留驻优秀人 才、为长远发展奠定坚实根基。 的 电子元器件/信息科技 | 安克创新 (300866) | | 评级: | | 增持 | |---------------------|----|-------------|------------|--------| | | | | 上次评级 : | 增持 | | | | 目标价格: | | 83.59 | | | | | 上次预测 ...

证 券 研 究 报 告 安克创新(300866)重大事项点评 强推(维持) 再推股权激励计划,经营势能有望延展 目标价:85 元 当前价:71.21 元 事项: ❖ 公司推出 2024 年员工持股计划草案,拟以每股 40.62 元的授予价格涵盖核心 人员不超过 305 人,授予股份不超过 525.24 万股,约占公司股本总额的 0.99%。 考核目标以 2023 年收入或扣非业绩为基期,若在 24 年三季报前授出,则 24/25 年收入或扣非业绩增速不低于 10%/20%;若在 24 年三季报后授出,则 25/26 年收入或扣非业绩增速不低于 20%/30%。 评论: ❖ 再推股权激励,后续有望常态化推出。公司拟以 40.62 元/股的授予价格对不超 过 305 名核心技术及业务人员进行持股激励,合计股份约为 525.24 万股。本 次员工持股计划激励力度较强,一方面涵盖人数与授予股份明显高于上一轮股 权激励(23 年为 194 人,合计授予 250.02 万股);另一方面若按公告当日收盘 价每股 71.21 元计算对应人均可获得约 122.6 万元股票市值。我们认为本次激 励不仅有利于吸引与留住核心人才,充 ...

公司报告 | 首次覆盖报告 安克创新（300866） 证券研究报告 2024年06月 14日 跨境电商龙头企业，成长动能充沛 投资评级 行业 电子/消费电子 6个月评级 买入（首次评级） 增长强劲的跨境电商龙头 当前价格 73.3元 目标价格 89.75元 安克创新成立于 2011 年，深耕消费电子行业十余载，根基业务为充电类产 品，而后逐渐拓展至无线音频和智能创新等新领域。公司商业模式主要为线 基本数据 上 B2C，产品主要销往海外发达国家，已经在全球范围内形成较强的品牌认 A股总股本(百万股) 528.48 知。基于对用户的潜心洞察，公司自身产品品类和下游渠道持续扩张，成功 实现营收与利润多年高速增长，2017-2022 年间公司营收年复合增速达 30% 流通A股股本(百万 294.05 （39亿元->143亿元），归母净利润复合增速达29%（3.2亿元->11.4亿元）。 股) A股总市值(百万元) 38,737.79 消费电子行业：总量增长和产品升级共振 流通A股市值(百万 21,554.00 1）充电市场：智能手机、其他电子设备的普及驱动充电类市场规模持续扩 元) 容，产品朝着无线化、快充化、第三方 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/商业贸易/专营零售 证券研究报告 安克创新（300866）公司年报点评 2024年06月01日 1Q24 收入增 30%扣非净利增 29%，创新 提质提效 [Table_Summary] 投资要点： 公司发布2023年报和2024年一季报。2023年收入175.07亿元，同比增长22.85%； 归母净利润16.15亿元，同比增长41.22%，扣非归母净利润13.44亿元，同比增 长71.88%，稀释EPS为3.96元，加权平均净资产收益率21.88%。经营性现金流 净额14.30亿元，同比增长0.42%。 1Q2024公司实现收入43.8亿元，同比增长30.09%；归母净利润3.11亿元，同 比增长1.6%，扣非净利润3.15亿元，同比增长29.04%，稀释EPS 0.76元，加权 平均净资产收益率3.80%。经营性现金流净额1.81亿元。 2023年分红预案：每10股派发现金红利 20元（含税），送红股0股（含税）， 以资本公积金向全体股东每 10股转增 3股。同时公司拟于 2024半年度结合未 分配利润与当期业绩分红。 简评及投资建议： 1. 2023年收入17 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/商业贸易/专营零售 证券研究报告 安克创新（300866）公司年报点评 2024年06月01日 [Table_InvestInfo] 1Q24 收入增 30%扣非净利增 29%，创 投资评级 优于大市 维持 新提质提效 股票数据 0[5Ta月b3le1_日S收to盘ck价（In元fo）] 71.65 [Table_Summary] 52周股价波动（元） 47.26-76.76 投资要点： 总股本/流通A股（百万股） 528/294 总市值/流通市值（百万元） 37866/21069 公司发布 2023 年报和 2024 年一季报。2023 年收入 175.07 亿元，同比增长 相关研究 22.85%；归母净利润 16.15 亿元，同比增长 41.22%，扣非归母净利润 13.44 [《Ta 3Qbl 2e 3_收R入ep增or 2t 9In %f净o]利 增55%，延续高质量 亿元，同比增长71.88%，稀释EPS为3.96元，加权平均净资产收益率21.88%。 高弹性增长》2023.11.05 经营性现金流净额14.30亿元，同比增长0.42%。 《1H23收入增 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨安克创新（ ） 300866.SZ [聚Ta焦b提le_效T高itle效] 增长，新品高密集推出 报告要点 [公Ta司bl披e_露Su2m0m24ar年y]一季报：公司2024Q1实现营收43.78亿元，同比增长30.09%，归母净利润 3.11亿元，同比增长1.60%，扣非归母净利润3.15亿元，同比增长29.04%。 ...