In this articleMSFTGOOGSecurity officers block entrance doors after pro-Palestinian protesters attempted to enter the Microsoft Build conference at the Seattle Convention Center Arch building in Seattle, Washington on May 19, 2025. Jason Redmond | Afp | Getty ImagesAt Microsoft's annual Build conference on Tuesday, Executive Vice President Jay Parikh's keynote was interrupted by an employee protesting the company's contracts with the Israeli government. The protester at the Seattle Convention Center was qui ...

[Table_Summary] 美东时间 5 月 20 日，谷歌 2025 年度 I/O 开发者大会的开幕，谷歌带来了一系列以人工智能为 核心的重大更新，涵盖了搜索、浏览器、办公工具、硬件设备等多个领域。此次谷歌开发者大 会，无论是其 Gemini 2.5 系列大模型的发布，还是其在搜索中引入"AI 模式"，谷歌都展现了 其在生成式 AI 领域的深厚实力。同时，随着谷歌将 AI 与其产品深度整合，并实现场景落地， 其 AI 产品商业化进度值得期待。建议关注：1）AI Agent 相关标的；2）国产算力产业链；3） 算力基础设施。 丨证券研究报告丨 行业研究丨点评报告丨软件与服务 [Table_Title] AI 产业跟踪："降低门槛、加速创造"，谷歌开启 AI 生态新时代 报告要点 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title AI 产业跟踪："降低门槛、加速创造"，谷歌开 2] 启 A ...

机器之心报道 编辑： 杨文、 +0 好莱坞要完蛋了。 杨子为了演出西门庆的放荡，不是对着于佩尔夸赞「龙睛凤眼，唇红齿白」，就是追着章子怡「死锤烂打」： 刘梓晨版的九妖之王相柳，来一个导师他就「死」一次，演个倒地都一股子喜感： 「你大爷永远是你大爷」这句话的含金量还在上升。 上周谷歌举办了一场开发者大会，祭出一堆好东西，其中最让人震撼的就是 Veo3。 该模型具备强大的文本和图像转视频能力，并首次实现了视频与音频的同步生成。 换句话说，视频画面和环境音效、背景音乐、人物对白终于可以一锅出了，而且口型还能对得上。 不少网友心甘情愿为其氪金，并在社交平台放出了诸多 Veo3 生成的视频，我看完后的第一反应就是刘晓艳「附体」： 没演技的流量明星们，回家吧。 咱不说别的，当初看《演员请就位》第一期的时候，就被这群选手们的烂演技炸得脑瓜子嗡嗡的。 再对比下 Veo3 生成的「演技」。一位美国士兵在战火纷飞的战场上踉跄行走，表情木然，双眼空洞，突然他停下脚步，在泥泞中跪下，低声呢喃：「为什么我还 活着？」 瞅瞅这细微的小表情，这流畅的肢体动作，这充满绝望的台词，你觉得流量明星们赶得上吗？ Prompt ： Handheld ...

在国内，AI Agent的发展同样值得期待。年初由蝴蝶效应公司发布的Manus，发布之初名气与DeepSeek齐名。在功能上， 实现了自主规划任务并实时调整。业内人士认为，Manus用了一种极具冲击力的交互方式展现了多智能体工具如何处理复 杂任务的能力。它的分享内容，不是传统的图片，而是AI处理任务的完整视频，让用户能直观看到AI一步步拆解和执行任 务，带来极强的震撼感。 在产业Agent领域，以浪潮海岳商业AI为代表的智能体，以浪潮海岳大模型为智能能力基座、浪潮海岳软件为宿主，涵盖 100 + 开箱即用的场景智能体，支撑财务、供应链、项目管理等 40 余个高价值场景一站式落地，其整合 120 万家企业最佳 实践，打造了覆盖 2000 + 业务规则、5000 + 行业业务场景的知识库，面向企业经营管理、生产运营等领域业务痛点，打通 企业智能化落地最后一公里。例如在某大型建筑央企桥梁施工工程智能化示范项目中，其针对施工方案编制工作量大的痛 点，通过接入客户 1TB + 专业知识搭建桥梁专项施工方案 AI 辅助编制平台，动态构建 1100 余个任务智能体，使编制效率 提升 95% 以上。 对于Agent在产业端的 ...

5月26日，市场全天震荡调整，创业板指领跌，中证沪港深云计算产业指数（931470.CSI）逆势收涨 0.29%，成分股涨多跌少，润泽科技涨超4%，奥飞数据、二六三、易华录、汉得信息涨超3%，浪潮信 息、紫光股份、东方国信等跟涨。 相关ETF方面，云计算沪港深ETF（517390）上涨近1%，收涨0.74%，溢折率0.36%。资金面上，Wind 数据显示，截至5月23日，该ETF获资金连续3日净流入，累计净流入额766万元。 消息面上，谷歌微软齐放"大招"，大厂全面布局AI智能体。据上观新闻，上周AI领域迎来密集动态： 谷歌在i/o大会上发布多款重磅成果，包括升级版gemini 2.5 模型、veo 3视频生成模型及智能眼镜等软硬 件；微软在build 2025大会上提出"智能体网络"概念，发布50余项ai新产品和服务；anthropic正式推出 claude 4系列，在编程能力上有突出进步；国产AI协作平台manus则推出39美元团队套餐，降低企业使 用门槛；浙江政策加码，将智能家居机器人等纳入消费补贴。 开源证券表示，从谷歌开发者大会，到火山引擎原动力大会、腾讯云AI产业应用峰会，可以看出国内 外科技厂商 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" investment rating for the computer industry [2][19]. Core Insights - Major companies are actively advancing their AI strategies, focusing on the pace of AI application implementation. The report emphasizes the importance of AI application commercialization as a key component of the current AI industry, with expectations for revenue growth as AI applications become more established [4][15][19]. - Tencent's AI application summit highlighted the push for AI democratization, proposing a "four accelerations" strategy to transition AI from technical exploration to large-scale application. Tencent's mixed model demonstrates differentiated advantages in multi-modal capabilities and industry application progress [4][15]. - Alibaba's investment in Meitu, amounting to $250 million in convertible bonds, signifies a trend of generative AI penetrating vertical markets, particularly in e-commerce [16][18]. Summary by Sections Recent Market Performance - From May 19 to May 23, 2025, the Shenwan Computer Index fell by 3.02%. The top five gainers included Huibo Yuntong and *ST Diwei, while the top five losers included Binhang Technology and Hanxin Technology [7][9]. Industry News - The Google I/O conference showcased the Gemini model's cross-platform application capabilities, emphasizing its reasoning abilities and the introduction of the Gemini SDK [11]. - Tencent's AI summit focused on accelerating model innovation, smart agent applications, knowledge base construction, and infrastructure upgrades, aiming to enhance enterprise operational efficiency [13][14][15]. Key Company Announcements - 京北方 announced plans for share reduction by its executives, while 大华股份 reported a share buyback of 2.06 million shares [11][12]. Investment Recommendations - The report suggests focusing on vertical AI application companies, maintaining the "Recommended" rating for the computer industry. Specific companies to watch include 卓易信息, 鼎捷数智, 赛意信息, 汉得信息, 新大陆, 京北方, 泛微网络, and 金桥信息 [19].

2025.05. 26 本文字数：3653，阅读时长大约6分钟 导读 ： "瑕疵非常多，也很贵。" 作者 | 第一财经 刘晓洁 吕倩 "如果AI生成的角色拒绝相信他们是AI生成的，会怎么样？" 近日，海外博主用谷歌最新视频模型Veo 3生成的一些人物视频火了。在这些视频中，有一群人集体高 呼抗议"We're not prompts（我们不是提示词）"，还有一位男士举着手机自拍，背景是美妙的高山峡 谷，他指着身后，"你想说我背后的完美创造物，仅仅是0和1的结果，一串二进制代码，再无其他？这 不合理。" 当然台词和剧本是人创作的，但由AI生成的这些人物和场景都极具真实感，无论是光线在人脸上投下的 阴影与高光，还是人物的长相、口型，在阳光下眯起眼睛的神态都极为自然。配合Veo 3新的原生音频 生成功能，人们再一次惊呼"真实不存在了"。 事实是否真的如此，视频生成的GPT时刻终于来了吗？第一财经记者采访的Veo 3的使用者们并不这么 认为。AI Talk主理人、AIGC创作者汗青提到，Veo 3确实是很好的技术，但并没有网传那么夸张，例 如视频生成质量有提升但不惊艳，价格不低，现阶段对实际生产帮助还不大。 AIGC创 ...

图片来源@pixabay AI编程领域开始进入混战模式，大厂也在开启"降维打击"。 近期，先是OpenAI宣布Codex Agent编程模式，微软正式开源GitHub Copilot Extension for VS Code项 目，而后谷歌就公布其AI编程Agent工具Jules私有预览版，紧接着大模型创企Anthropic也正式发布新一 代模型：Claude Opus 4和Claude Sonnet 4，作为面向AI编程能力的最强模型加持。 这些动作背后其实都在共同指向一类对手：当前最热门的AI编程助手Cursor、Windsurf等，这些风头正 劲的创业企业在别人的规则下，如何继续玩下去？对于微软和谷歌等大厂而言，AI编程有利于补强云 服务生态黏性。对于同时提供B端和C端服务的大模型公司，提供擅长编码任务的模型+下探到Agent， 可能是在大模型商业化路径上的一次重大机会点。 异步+混合 微软对于AI编程的布局更为体系化，围绕生态布局，而谷歌从近期的打法上看，则更围绕产品服务。 对于微软而言，GitHub Copilot是自2021年起作为主流集成开发环境IDE如VS Code的插件而提供给用 户。因此 ...

"瑕疵非常多，也很贵。" "如果AI生成的角色拒绝相信他们是AI生成的，会怎么样？" 近日，海外博主用谷歌最新视频模型Veo 3生成的一些人物视频火了。在这些视频中，有一群人集体高呼抗议"We're not prompts（我们不是提示词）"，还有 一位男士举着手机自拍，背景是美妙的高山峡谷，他指着身后，"你想说我背后的完美创造物，仅仅是0和1的结果，一串二进制代码，再无其他？这不合 理。" 当然台词和剧本是人创作的，但由AI生成的这些人物和场景都极具真实感，无论是光线在人脸上投下的阴影与高光，还是人物的长相、口型，在阳光下眯 起眼睛的神态都极为自然。配合Veo 3新的原生音频生成功能，人们再一次惊呼"真实不存在了"。 事实是否真的如此，视频生成的GPT时刻终于来了吗？第一财经记者采访的Veo 3的使用者们并不这么认为。AI Talk主理人、AIGC创作者汗青提到，Veo 3 确实是很好的技术，但并没有网传那么夸张，例如视频生成质量有提升但不惊艳，价格不低，现阶段对实际生产帮助还不大。 AIGC创作领域的KOL@尾鳍Vicky对第一财经表示，Veo 3的文生效果是很好，但图生效果与国内第一梯队产品差不多，而在 ...

美股策略周报 2025 年 5 月 26 日 美股策略周报 2025 年 5 月 26 日 liuzongwu@eddid.com.hk | 经济数据 | 3 | | --- | --- | | 市场情绪 | 4 | | 全球市场一览及美股市场价格表现 5 | | | 行业表现 | 6 | | 标普 500 成份股涨跌幅排名 | 7 | | 标普 500【核心】成份股表现 8 | | | 价量指标（1）--二级行业日均资金强度周排名 | 9 | | 价量指标（2）--标普 500 成份股资金强度周排名 9 | | | 大盘与板块估值 11 | | | 风险提示： | 12 | | 分析员声明 | 12 | 无经济衰退，波动创造更舒适的介入机会 请参阅正文后面的免责声明及重要披露 1 / 13 作者 艾德证券期货研究部 刘宗武（HKSFC CE No.:BSJ488） 经济数据：美国近周初请失业金人数22.7万人，相比前值减少0.2 万人，好于市场预期23万人。周度红皮书商业零售销售同比5.4%， 显示消费保持韧性。纽约联储周度经济指数1.90%，13周移动均值 2.35%。亚特兰大联储GDPNow模型预测二季 ...