智通财经APP获悉，大和发布研报称，近期市场波动，重申对2026年上半年中国股市的乐观展望，刺激 政策季可能持续至四月。虽然仍认为大规模刺激政策的可能性较低，但渐进式刺激措施的推出与强劲的 政策保证，短期内可提振投资情绪，惠及该行首选股中的华润置地(01109)与美的集团(000333.SZ)。由 于下游需求强劲带动涨价预期，该行将老铺黄金(06181)与金山云(03896)纳入首选名单。 ...

大和发布研报称，近期市场波动，重申对2026年上半年中国股市的乐观展望，刺激政策季可能持续至四 月。虽然仍认为大规模刺激政策的可能性较低，但渐进式刺激措施的推出与强劲的政策保证，短期内可 提振投资情绪，惠及该行首选股中的华润置地(01109)与美的集团（000333）(000333.SZ)。由于下游需 求强劲带动涨价预期，该行将老铺黄金(06181)与金山云(03896)纳入首选名单。 ...

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，本周观察到中国AI行业多项瞩目进展。字节跳动发布 Seedance 2.0具备先进多模态能力的次世代视频生成模型。智谱(02513)推出旗舰级GLM-5，编程及推理 性能提升，同时由于需求强劲，将其GLM编程方案对新用户加价至少30%。另外，DeepSeek更新模 型，上下文窗口延长且知识更即时。MiniMax M2.5于其海外代理平台开放测试。公有云方面，优刻得 (688158.SH)宣布所有产品及服务的续约及新订单加价。 总体而言，该行看好数据中心领域的世纪互联(VNET.US)及万国数据(09698)，以及公有云领域的金山云 (03896)。 该信息由智通财经网提供 该行认为这对中国数据中心板块带来关键影响，包括国内AI龙头大模型迭代加速，模型训练带动数据 中心需求增强；编程、推理及多模态能力提升，或会加快企业及开发者采用，带动推理端数据中心需求 上升；云服务商上调公有云价格，或进一步稳定IDC租赁定价趋势。公有云方面，AI需求强劲或进一步 支撑云服务价格，并推动硬件/记忆体成本上升的转嫁。 ...

视频生成模型引爆算力需求，字节跳动与智谱领跑 本周中国AI领域的进展令人目不暇接，各大厂商都在争夺技术高地。美银证券研报强调，字节跳动发布的Seedance 2.0不仅仅是一次迭代，它展示 了先进的多模态能力，特别是下一代视频生成技术。 与此同时，智谱AI推出了旗舰模型GLM-5，在编程和推理性能上实现了显著增强。DeepSeek更新了模型以支持更长的上下文窗口和更新的知识 库，MiniMax也在其海外平台上发布了M2.5版本进行测试。 这些模型的发布不仅仅是新闻通稿，它们直接催生了巨大的算力缺口。研报援引Fal.ai联合创始人的数据指出，生成一个5秒钟的视频片段（24帧/ 秒）所需的算力，大约是生成200个token（约150个字符）文本所需的12万倍。这一数据极具震撼力，意味着如果字节跳动的Seedance 2.0能够成功 推动视频生成的广泛应用，整个市场对Token消耗和算力基础设施的需求将出现数量级的飞跃。这对于拥有大量储备资源的IDC厂商来说，是基本 面的重大利好。 美银指出，中国AI行业本周迎来了极其关键的转折点。这不再仅仅是关于技术参数的军备竞赛，而是实打实的商业化落地与需求爆发。随着字节 跳动 ...

总体而言，该行看好数据中心领域的世纪互联(VNET.US)及万国数据(09698)，以及公有云领域的金山云 (03896)。 该行认为这对中国数据中心板块带来关键影响，包括国内AI龙头大模型迭代加速，模型训练带动数据 中心需求增强；编程、推理及多模态能力提升，或会加快企业及开发者采用，带动推理端数据中心需求 上升；云服务商上调公有云价格，或进一步稳定IDC租赁定价趋势。公有云方面，AI需求强劲或进一步 支撑云服务价格，并推动硬件/记忆体成本上升的转嫁。 美银证券发布研报称，本周观察到中国AI行业多项瞩目进展。字节跳动发布Seedance2.0具备先进多模 态能力的次世代视频生成模型。智谱(02513)推出旗舰级GLM-5，编程及推理性能提升，同时由于需求 强劲，将其GLM编程方案对新用户加价至少30%。另外，DeepSeek更新模型，上下文窗口延长且知识 更即时。MiniMax M2.5于其海外代理平台开放测试。公有云方面，优刻得(688158.SH)宣布所有产品及 服务的续约及新订单加价。 ...

大和发表报告指，若3月5日召开的全国两会最终将2026年GDP目标定于约5%，可能暗示更强劲的经济 刺激措施即将推出。财政刺激目标料为固定资产投资、消费、房地产。该行重申对2026年上半年中国股 市的乐观展望，刺激政策季可能持续至四月。该行仍认为大规模刺激政策的可能性较低，但渐进式刺激 措施的推出与强劲的政策保证，短期内可提振投资情绪，惠及该行首选股中的华润置地与美的。由于下 游需求强劲带动涨价预期，该行将老铺黄金与金山云纳入首选名单。 ...

每经AI快讯，当地时间2月12日，中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.97%。个股方面，腾讯 音乐跌超10%，贝壳跌近6%，爱奇艺跌超5%，哔哩哔哩跌近5%，世纪互联涨超3%，金山云涨逾2%。 ...

Core Viewpoint - Goldman Sachs predicts that Xiaomi will invest approximately 10 billion RMB in AI by 2026, positioning Kingsoft Cloud as a major beneficiary of Xiaomi's increased investment in AI development [1] Group 1: Investment and Revenue Projections - Kingsoft Cloud is expected to update its related transaction agreement with Xiaomi by mid-year, which will increase the revenue ceiling from Xiaomi by 10% to 15% for 2026 to 2027 [1] - The annual compound growth rate of revenue from Xiaomi for Kingsoft Cloud is projected to reach 37% from 2025 to 2028 [1] Group 2: Market Reaction - Kingsoft Cloud's stock rose over 4% in pre-market trading, reaching $15.13 at the time of reporting [1]

今日上午港股 1 . 津上机床中国(01651)涨近6%，再创历史新高。截至发稿，涨4.97% 。消息面上，津上机床中国近 日公布，控股股东日本津上截至2025年12月31日止9个月的财务业绩，在中国，收入为815.8亿日圆， 同比增加28.3%；分部溢利为225.34亿日圆，同比增加51.2%。 2 . 智谱(02513)涨幅扩大逾26%，截至发稿，涨25.8% 。消息面上，2月11日，智谱正式发布新一代旗 舰模型GLM-5。在Coding与Agent能力上，GLM-5取得开源SOTA表现，在真实编程场景的使用体感逼 近Claude Opus4.5，擅长复杂系统工程与长程Agent任务。 3 . 中核国际(02302)再涨超7%，截至发稿，涨6.7% 。消息面上，中核国际近期公布公告称，预期2025 年度收入将不少于24.6亿港元，毛利将不少于2.6亿港元，较2024年同期实现稳步提升。公司收入增长 的核心动力明确来自铀贸易业务交易量的提升。 4. 天域半导体(02658)盘中涨近8%，截至发稿，涨5.18% 。消息面上，近日，天域半导体宣布与韩国 第三代半导体领军企业EYEQ Lab Inc.正式签署战略 ...

Market Overview - The three major indices opened higher, with the Shanghai Composite Index up 0.12%, the Shenzhen Component Index up 0.12%, and the ChiNext Index up 0.30% [1] - The Shanghai Composite Index closed at 4,136.99 points with a trading volume of 70.29 billion [2] - The Shenzhen Component Index closed at 14,177.97 points with a trading volume of 112.95 billion [2] - The ChiNext Index closed at 3,294.57 points with a trading volume of 50.06 billion [2] External Market - The U.S. stock market saw slight declines, with the Dow Jones down 0.13% to 50,121.40 points, the S&P 500 down 0.34 points to 6,941.47 points, and the Nasdaq down 0.16% to 23,066.47 points [3] - Most popular Chinese concept stocks fell, with the Nasdaq Golden Dragon China Index down 0.65% [3] Institutional Insights - Huatai Securities highlighted the potential of AI video industrialization, recommending investment in companies with valuable IP assets, efficient content creation capabilities, and leading video model manufacturers [4] - CITIC Construction pointed out that the rapid development of AI technology is driving demand for high-end passive components, benefiting related metal new materials [5] - Huaxi Securities noted the acceleration of commercial aerospace, recommending low-orbit satellite components and chip suppliers due to the increasing pace of satellite launches [6] - Huatai Securities also indicated that the food and beverage sector is experiencing a seasonal peak, suggesting investment in quality leaders as the market stabilizes [7]