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华利集团:2024Q3业绩点评:Q3业绩高质量增长,看好新客户拓展
国海证券· 2024-11-01 13:32
2024 年 11 月 01 日 评级:买入(维持) 公司研究 | --- | --- | |--------------|------------------------------------------| | | | | 研究所: | | | 证券分析师: | 马川琪 S0350523050001 | | | macq@ghzq.com.cn | | 证券分析师: | 廖小慧 S0350524080002 liaoxh@ghzq.com.cn | [Table_Title] Q3 业绩高质量增长,看好新客户拓展 ——华利集团(300979)2024Q3 业绩点评 最近一年走势 事件: 华利集团 10 月 28 日发布 2024 年三季度业绩:公司前三季度实现营业 收入/归母净利润 175.1/28.4 亿元,同比分别+22.39%/+24.32%,基本每 股收益 2.44 元。2024Q3 公司实现营业收入/归母净利润分别为 60.4/9.6 亿元,同比分别+18.5%/+16.07%。 投资要点: | --- | --- | --- | --- | |---------------------|--- ...
北汽蓝谷:2024年三季报点评:2024Q3极狐销量表现亮眼,单车亏损同环比收窄
国海证券· 2024-11-01 13:30
总市值(百万) 45,925.67 2024 年 11 月 01 日 公司研究 评级:增持(维持) 研究所: 证券分析师: 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn [Table_Title] 2024Q3 极狐销量表现亮眼,单车亏损同环比收 窄 ——北汽蓝谷(600733)2024 年三季报点评 最近一年走势 事件: 北汽蓝谷 2024 年 10 月 30 日发布 2024 年三季度报告:公司 2024 年 1-9 月实现营业收入 98.18 亿元,同比+5.5%;实现归母净利润为-44.91 亿 元,同比亏损扩大;实现扣非归母净利润为-45.12 亿元,同比亏损加大。 投资要点: 销量带动下营收表现亮眼,单车亏损同环比减亏明显。 公司 2024Q3 营业收入 60.77 亿元,同/环比分别+71.8%/+171.7%;归母 净利润-19.20 亿元,扣非归母净利润-19.29 亿元,同/环比亏损均有 所扩大。公司营收同环比提升主要原因在于公司销量恢复,2024Q3 公司整体实现销量 3.98 万辆,同/环比分别为+103.6%/+122.7%。 平均单车营收(ASP)为 15. ...
钱江摩托:2024年三季报点评:扣非归母净利润高增,产品矩阵丰富
国海证券· 2024-11-01 13:19
流通市值(百万) 7,966.47 2024 年 11 月 01 日 公司研究 评级:买入(维持) 研究所: 证券分析师: 袁冠 S0350524050001 yuang@ghzq.com.cn 联系人 : 张馨月 S0350124070008 zhangxy05@ghzq.com.cn [Table_Title] 扣非归母净利润高增,产品矩阵丰富 ——钱江摩托(000913)2024 年三季报点评 事件: 最近一年走势 钱江摩托于 2024 年 10 月 28 日公布三季报:2024 年前三个季度,公司 实现总营业收入 49.24 亿元,同比增加 20.14%;利润总额达到 4.97 亿 元,同比增加 10.18%;实现归母净利润 4.67 亿元,同比增加 13.82%。 投资要点: 营收和扣非归母净利润高增,毛利率和净利率边际下滑 2024 年 Q3,公司实现营业收入 16.64 亿元,同比+38.45%;归母净利润为 相对沪深 300 表现 2024/10/31 1.18 亿元,同比-9.20%;扣非归母净利润 1.19 亿元,同比+77.62%, 实现高增;毛利率 25.18%,同比-2.81pcts ...
韵达股份:2024年三季报点评:增速领先,成本费用改善明显,实现量利双升
国海证券· 2024-11-01 13:19
2024 年 11 月 01 日 公司研究 评级:买入(维持) 研究所: 证券分析师: 祝玉波 S0350523120005 zhouyb01@ghzq.com.cn 联系人 : 史亚州 S0350124060026 shiyz@ghzq.com.cn 联系人 : 张晋铭 S0350124040003 zhangjm02@ghzq.com.cn [Table_Title] 增速领先,成本费用改善明显,实现量利双升 ——韵达股份(002120)2024 年三季报点评 最近一年走势 事件: 2024 年 10 月 29 日,韵达股份发布 2024 年三季报: 财务方面,2024Q1-Q3 韵达股份实现营业收入 355.09 亿元,同比增长 8.14%;实现归母净利润 14.08 亿元,同比增长 20.93%;扣非归母净利 润 11.72 亿元,同比增长 20.86%;其中 2024Q3公司实现营业收入 122.57 亿元,同比增长 8.84%;实现归母净利润 3.67 亿元,同比增长 24.25%; 扣非归母净利润 3.40 亿元,同比增长 88.45%。 经营方面,2024Q1-Q3 公司完成业务量 169.4 ...
涛涛车业:2024年三季报点评:业绩同比高增,全球制造提速
国海证券· 2024-11-01 13:18
近一月换手(%) 6.86 2024 年 11 月 01 日 公司研究 评级:买入(维持) 研究所: 证券分析师: 袁冠 S0350524050001 yuang@ghzq.com.cn 联系人 : 张馨月 S0350124070008 zhangxy05@ghzq.com.cn [Table_Title] 业绩同比高增,全球制造提速 ——涛涛车业(301345)2024 年三季报点评 最近一年走势 事件: 涛涛车业于 2024 年 10 月 28 日发布 2024 年三季报:2024 年 1-9 月, 公司实现营业收入 22.20 亿元,同比+64.87%;实现归母净利润 3.01 亿 元,同比+47.40%,实现了高速增长。 投资要点: 高尔夫球车+全地形车助力业绩同比高增 2024 年 Q3,公司实现 营业收入 8.29 亿元,同比+47.61%;实现归母净利润 1.19 亿元,同 比+70.53%;毛利率 36.99%,同比-4.02pcts,环比+2.00pcts;净 利率 14.39%,同比+1.93pcts,环比-0.67pcts。公司营收同比高增 主要得益于全地形车、电动高尔夫球车等产品销售增 ...
广汇能源:2024年三季报点评:季度原煤产销环比翻倍增长,公司长期发展前景广阔
国海证券· 2024-11-01 13:16
表现 1M 3M 12M 广汇能源 6.4% 25.6% 12.5% 沪深 300 -3.2% 13.0% 8.9% 市场数据 2024/10/31 2024 年 10 月 31 日 公司研究 评级:买入(维持) 研究所: 证券分析师: 陈晨 S0350522110007 chenc09@ghzq.com.cn [Table_Title] 季度原煤产销环比翻倍增长, 公司长期发展前景广阔 ——广汇能源(600256)2024 年三季报点评 最近一年走势 事件: 2024 年 10 月 30 日,广汇能源发布 2024 年三季度报告:2024 年前三季度公 司实现营业收入 263.9 亿元,同比-46.76%,归属于上市公司股东净利润 20.02 亿元,同比-58.72%,扣非后归属于上市公司股东净利润 20.04 亿元,同比 -58.5%。基本每股收益为 0.31 元,同比-58.7%。加权平均 ROE 为 6.4%,同 比减少 8.02 个百分点。 分季度看,2024 年第三季度,公司实现营业收入 91.4 亿元,同比-37%;实 现归属于上市公司股东净利润 5.47 亿元,同比-24.9%;实现扣非后归母 ...
寒武纪:2024年三季报点评:2024Q3营收同比+285%,预付款项+存货超市场预期
国海证券· 2024-11-01 13:00
Investment Rating - Maintained "Overweight" rating [1] Core Views - The company's revenue in Q3 2024 grew significantly by 284 59% YoY, driven by market expansion and the development of core processor chips in the AI field [1] - Despite the high revenue growth, the gross margin is under temporary pressure due to market expansion and delivery timing, with a Q3 gross margin of 51 20%, down 14 92pct YoY and 14 88pct QoQ [1] - Prepayments and inventory increased by 10 84 billion yuan in Q3 2024, indicating improved delivery capabilities and a positive outlook for future performance [1][2] - The company has adjusted its strategy by suspending low-margin R&D projects, leading to a reduction in R&D expenses by 8 13% YoY to 659 million yuan [3][5] - The company is expected to benefit from the growing demand for computing power driven by large model development, with projected revenues of 1 4 billion yuan in 2024, 2 493 billion yuan in 2025, and 3 484 billion yuan in 2026 [5] Financial Performance - Q3 2024 revenue reached 121 million yuan, a 284 59% YoY increase, while net profit attributable to shareholders was -194 million yuan, a 26 06% YoY improvement [1] - For the first three quarters of 2024, revenue was 185 million yuan, up 27 09% YoY, with a net profit attributable to shareholders of -724 million yuan, a 10 31% YoY improvement [1] - Gross margin for the first three quarters of 2024 was 55 23%, down 14 61pct YoY [1] - Prepayments increased by 304 million yuan compared to H1 2024, and inventory grew by 780 million yuan, reflecting improved supply chain conditions [1] - Accounts receivable remained stable, increasing by 85 million yuan compared to H1 2024 [1] Strategic Adjustments - The company has paused low-margin R&D projects, leading to a reduction in R&D expenses and a more focused R&D team of 727 people, down 253 YoY [3][5] - The company continues to prioritize independent innovation and efficient R&D, with ongoing projects in high-end and mid-range cloud AI chips, edge, and automotive AI chips [5] Market and Valuation - The company's stock price has shown strong performance, with a 56 9% increase over the past month and a 323% increase over the past year, outperforming the CSI 300 index [1] - The current market capitalization is 189 358 38 million yuan, with a stock price of 453 60 yuan [1] - The company is valued at 135x PS for 2024, 76x PS for 2025, and 54x PS for 2026, reflecting its growth potential in the AI chip market [5] Future Outlook - The company is expected to see continued revenue growth in Q4 2024 and beyond, driven by internet and other orders, as well as product deliveries [2] - The company's ability to provide cloud-edge-end integrated, software-hardware collaborative, and training-inference fused AI chip products positions it well to benefit from the growing demand for computing power [5]
圆通速递:2024年三季报点评:产品力提升,价格同比降幅小于行业,业务量增速仍领先行业
国海证券· 2024-11-01 12:48
沪深 300 -3.2% 13.0% 8.9% 市场数据 2024/10/31 52 周价格区间(元) 10.72-19.55 2024 年 10 月 31 日 公司研究 评级:买入(维持) 研究所: 证券分析师: 祝玉波 S0350523120005 zhouyb01@ghzq.com.cn 联系人 : 史亚州 S0350124060026 shiyz@ghzq.com.cn 联系人 : 张晋铭 S0350124040003 zhangjm02@ghzq.com.cn [Table_Title] 产品力提升,价格同比降幅小于行业,业务量增 速仍领先行业 ——圆通速递(600233)2024 年三季报点评 事件: 最近一年走势 2024 年 10 月 29 日,圆通速递发布 2024 年三季报 财务方面,2024 年前三季度,公司完成营业收入 493.69 亿元,同比增 长 21.13%;实现归母净利润 29.30 亿元,同比上升 10.21%;实现扣非 归母净利润 28.22 亿元,同比上升 11.02%。其中 2024Q3 公司完成营业 收入 168.05 亿元,同比增长 22.13%;实现归母净利润 9 ...
利民股份:2024年三季度点评:核心农药产品涨价,三季度盈利同比改善明显
国海证券· 2024-11-01 12:47
市场数据 2024/10/31 52 周价格区间(元) 5.04-9.21 2024 年 11 月 01 日 公司研究 评级:买入(首次覆盖) 研究所: 证券分析师: 李永磊 S0350521080004 liyl03@ghzq.com.cn 证券分析师: 董伯骏 S0350521080009 dongbj@ghzq.com.cn 证券分析师: 杨丽蓉 S0350524090008 yanglr@ghzq.com.cn [Table_Title] 核心农药产品涨价,三季度盈利同比改善明显 ——利民股份(002734)2024 年三季度点评 事件: 最近一年走势 2024 年 10 月 28 日,利民股份公告 2024 年三季度报告:2024 年前三季 度,公司实现营业收入 33.44 亿元,同比-1.58%;实现归母净利润 0.51 亿元,同比+132.76%;实现扣非后归母净利润 0.34 亿元,同比+198.44%; 毛利率为 18.13%,同比+0.56 个 pct;净利率为 1.76%,同比+1.11 个 pct。加权平均净资产收益率 1.88%,同比增加 1.08 个 pct。 2024 年 Q3 ...
潍柴动力:三季报点评:2024年Q3公司扣非归母净利润同比增长10%,子公司凯傲盈利能力同比显著提升
国海证券· 2024-11-01 12:46
相对沪深 300 表现 2024/10/31 52 周价格区间(元) 11.64-19.02 近一月换手(%) 2.25 研究所: 证券分析师: 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn [Table_Title] 2024年Q3公司扣非归母净利润同比增长10%, 子公司凯傲盈利能力同比显著提升 2024 年 11 月 1 日 公司研究 评级:增持(首次覆盖) ——潍柴动力(000338)三季报点评 最近一年走势 事件: 2024 年 10 月 30 日,公司发布 2024 年第三季度报告,前三季度累计实 现营收 1619.5 亿元,同比增长 1.0%,其中 Q3 为 494.6 亿元,同比/环 比分别下降 8.8%/11.8%;前三季度累计实现归母净利润 84.0 亿元,同 比增长 29.2%,其中 Q3 为 25.0 亿元,同比下降 4.0%。公司前三季度累 计实现扣非归母净利润 77.1 亿元,同比增长 36.7%,其中 Q3 为 22.3 亿 元,同比增长 10.0%。 投资要点: 表现 1M 3M 12M 2024 年前三季度凯傲盈利能力同比显著提升,为公司利润同比增长 ...