行 业 研 究 传媒 2026 年 01 月 16 日 英伟达 GPU VS 谷歌 TPU：哪些产业链竞争激烈？ 投资要点： 一、先进制程+封装：台积电领先，CoWoS 产能紧缺 行 业 动 态 跟 踪 英伟达和谷歌均高度依赖台积电 CoWoS 先进封装。台积电 CoWoS 是当前 AI 芯片产业链最关键的"卡脖子"环节。英伟达和博 通（代工谷歌 TPU）将竞争台积电 CoWoS 产能分配，并直接影响英伟 达和谷歌的 AI 芯片出货能力。据台积电 2025Q4 法说会，由于 AI 需 求强劲， 2026 年资本支出预计在 520 -560 亿美元，同比 2025 年增 长 27%~37%。 台积电因 CoWoS 产能满载，将部分先进封装订单转给外包封测 大厂安靠（Amkor）与日月光（ASE）等 OSAT 厂商，缓解产能压力。 其中英伟达表示在 2026-2029 年会与安靠合作，扩大在美国的产能布 局。2025 年 10 月，安靠宣布其位于美国亚利桑那州的先进封装测试园 区扩大投资至 50 亿美元，未来达到 70 亿美元，2028 年初投产，成为 首个美国大批量先进封装工厂。 三星、英特尔积极提升先进制程能 ...

AI硬件板块本周领涨，指数层面，中证半导体材料设备主题指数上涨9.0%，中证云计算与大数据主题指数上涨6.4%，中证 芯片产业指数上涨5.2%。Wind数据显示，半导体设备ETF易方达（159558）和云计算ETF易方达（516510）本周前四个交 易日均连续"吸金"，合计分别为4.8亿元和7.5亿元。 东吴证券研报指出，在扩产方面，国产半导体设备正迎来历史性的发展机遇。2026年将开启确定性较强的扩产周期，预计 半导体设备全行业的订单增速将超过30%。 | | 中证云计算与大数 | 中证芯片产业 | 中证半导体材料 | | --- | --- | --- | --- | | | 据主题指数 | 指数 | 设备主题指数 | | 本周涨跌幅 | 6. 4% | 5.2% | 9.0% | | 指数估值 | 滚动市销率 | 市净率 | 市净率 | | | 5.5倍 | 7.8倍 | 8. 3倍 | | 指数估值 | 100. 0% | 92. 4% | 82. 3% | | 分位 | | | | | 跟踪该 | 云计算ETF易方达 | 芯片ETF易方达 | 半导体设备ETF 易方达 | | 指数的ETF | (5 ...

1月14日，天普股份召开2026年第一次临时股东会，通过累积投票方式选举产生了公司第四届董事会。 同日，公司召开第四届董事会第一次会议，选举产生了董事长、各专门委员会委员及主任委员并聘任新 一届高级管理人员及证券事务代表。 本报（chinatimes.net.cn）记者何一华 李未来 北京报道 新任控股股东中昊芯英入主后，天普股份（605255.SH）董事会完成了换届选举，但也因此收到了问询 函。 1月14日盘后，天普股份发布公告称，公司收到上交所出具的《关于对宁波市天普橡胶科技股份有限公 司董事、高级管理人员换届事项的问询函》，涉及董事会换届选举及高级管理人员任职情况。 问询函指出，收购方中昊芯英的相关人员当选为公司董事及高级管理人员，但除总经理范建海外，其余 人员均无原有汽车零部件业务相关履历，这与公司此前公告的"12个月内无资产注入计划""中昊芯英已 启动IPO相关工作"的表述存在直接冲突。 一位券商投资顾问告诉《华夏时报》记者，虽然中昊芯英是通过控制权变更成为天普股份控股股东，但 是感觉就是借壳。记者就此致电天普股份，截至发稿电话未能接通。资本市场则反应迅速，1月15日开 盘后，天普股份股价下跌，最终 ...

值得一提的是，台积电2025年第四季度业绩远超预期，连续第七个季度实现两位数增长。财报显示，台 积电2025年第四季度净利润同比飙升35%至约160亿美元，创历史新高，毛利率首度突破60%。台积电 将2026年资本开支指引大幅上调至520亿-560亿美元，较此前预期高出近四成。此外，台积电称，未来 三年资本支出将大幅增加。华鑫证券此前指，SiC材料满足AI芯片性能需求，终端AI大客户引领中介层 材料升级。 天岳先进(02631)大涨超17%，盘中高见70.4港元创上市新高。截至发稿，涨14.67%，报68.4港元，成交 额3.14亿港元。 消息面上，浙商证券（601878）研报指出，天岳先进积极拓展碳化硅在新兴领域的应用，打开长期增长 空间。1)AR眼镜：碳化硅材料因其高折射率和轻量化优势，有望成为下一代AR眼镜光波导镜片的理想 材料，实现更优显示效果。2)AIDC：随着AI算力需求爆发，数据中心能耗问题凸显。碳化硅功率器件 可显著提升服务器电源效率，在英伟达等巨头推动数据中心向800V高压架构演进的趋势下，碳化硅有 望成为关键材料。3)先进封装：单晶SiC的热导率比硅高出2-3倍，是中介层的理想材料，这一特 ...

锡：高位整理 刘雨萱 投资咨询从业资格号：Z0020476 liuyuxuan023982@gtjas.com 唐文豪（联系人） 期货从业资格号：F03152608 tangwenhao@gtht.com 2026 年 1 月 16 日 【基本面跟踪】 锡基本面数据 【趋势强度】 锡趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2 表示最看空，2 表示最看多。 | | 昨日收盘价 | | 日 涨幅% | 昨日夜盘收盘价 | 夜盘涨幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪锡主力合约 | | 433.000 | 4. 80% | 418. 860 | -3.27% | | 伦锡3M电子盘 期货 | | 52.775 | -2. 27% | l | l | | 及现 | | 昨日成交 | 较前日变动 | 昨日持仓 | 较前日变动 | | 沪锡主力合约 货电 | | 592. 217 | 187.519 | 38.481 | -3.924 | | 伦锡3M电子盘 子盘 | | 2.851 | 1. 315 | ...

允中 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI "卡买回来了，然后呢？" 这恐怕是过去两年，无数企业在国产算力大浪潮中最扎心的疑问。 曾几何时，国产AI芯片的竞争还停留在参数对比、跑分竞赛。但在2026年的今天，算力早已不再是机房里那个冰冷的"硬件名词"，而是 渗透 进千行百业的隐形生产力 。 如今的市场逻辑正在发生剧变： 性能指标只是"入场券"，能不能真正解决业务痛点、能不能降低应用门槛，才是决定AI芯片价值的"生死线"。 就在国产算力从"技术可用"向"场景好用"转型的关键路口，一家名为 芯桥半导体 的 北京国产GPU新锐 ，带着一种极其"务实"的打法，杀入了 战场。 不只是跑分：从国产芯片到算力底座 在算力需求从"实验性测试"转向"规模化生产"的转折点，国产AI芯片的评价体系正在重构。 芯桥半导体于 2025年3月 成立，距今尚不满一年。 其创始团队汇聚了多位长期从事半导体相关工作 的产业人士，创始人、董事长 韩啸 深耕IDC （互联网数据中心） 和智算中心系统集成产业 多年，联席CEO 肖荣辉 同样具备多年的产业研究和半导体行业从业经验。 △ Sinexus S200产品外观图 拒绝"交付即结束" ...

一、行情回顾 沪指全天震荡调整，创业板指探底回升。半导体芯片股午后走强，光刻机、光刻胶方向领涨，彤程新材、康强电子等多股涨停。旅游板块走势活跃，众信旅 游2连板，陕西旅游、大连圣亚涨停。有色板块拉升，锌业股份、罗平锌电涨停。下跌方面，商业航天、AI应用集体退潮，中国卫星、航天动力、值得买等 多只高位股跌停。个股跌多涨少，沪深京三市超3100股飘绿，今日成交2.94万亿，较上日缩量超1万亿。 二、当日热点 1.光刻胶 光刻胶板块今日大涨，彤程新材、百傲化学、东材科技等涨停，苏大维格、上海新阳等涨幅超15%。 | 股票名称 | 最新价 = | 涨跌幅 = | 涨停时间 = | 换手率 = | 流通市值 = | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 彤程新材 | 59.96 | +10.00% | 13:07:07 | 6.42% | 368.44亿 | 此前多家晶圆厂加 | | 603650.SS | | | | | | | | 百傲化学 | 32.64 | +10.01% | 13:53:46 | 4.46% | 230.51亿 | 全资子公司芯傲华 | ...

天普股份曾多次强调"收购方中昊芯英独立推进IPO、天普股份维持汽车零部件主业"。然而，天普股份新一届董事会成员名单中却又出现中昊芯英核心成 员，自相矛盾的种种行径迅速引起了监管层的问询关注。 市场反应立竿见影。1月15日，天普股份股价持续走低，截至午间收盘，股价跌停，报174.83元/股。 时间回溯至1月14日，天普股份召开2026年第一次临时股东会，选举产生了公司第四届董事会。具体来看，选举杨龚轶凡、李琛龄、康啸为非独立董事， 并选举杨龚轶凡为公司董事长，马莹、沈百鑫为独立董事。 从新一届董事会及管理层的履历背景来看，除总经理范建海外，均无天普股份原有汽车零部件业务相关履历。与此相矛盾的是，天普股份此前多次称，中 昊芯英在未来12个月内没有改变上市公司主营业务的计划，并无资产注入计划。 而如今，中昊芯英多名关键管理人员进驻天普股份，无疑触动了市场的敏感神经。 在高级管理人员及证券事务代表方面，聘任范建海为公司总经理，聘任陈捷闻为公司副总经理、财务总监，聘任康啸为公司董事会秘书、聘任贾雪莲为公 司证券事务代表。 相关公告显示，杨龚轶凡是中昊芯英实际控制人、董事长。康啸、陈捷闻分别为中昊芯英原董事会秘书、CFO ...

1月15日，国芯科技盘中下跌2.01%，截至11:25，报31.28元/股，成交2.00亿元，换手率1.88%，总市值 105.10亿元。 资金流向方面，主力资金净流出9.87万元，特大单买入130.94万元，占比0.65%，卖出762.76万元，占比 3.82%；大单买入5865.68万元，占比29.34%，卖出5243.73万元，占比26.23%。 国芯科技所属申万行业为：电子-半导体-数字芯片设计。所属概念板块包括：AI芯片、汽车芯片、 Chiplet概念、RISC概念、NPU等。 截至9月30日，国芯科技股东户数2.57万，较上期减少3.43%；人均流通股13085股，较上期增加 31.62%。2025年1月-9月，国芯科技实现营业收入2.59亿元，同比减少44.92%；归母净利润-1.27亿元， 同比减少0.03%。 分红方面，国芯科技A股上市后累计派现1.20亿元。近三年，累计派现5999.96万元。 责任编辑：小浪快报 国芯科技今年以来股价涨3.06%，近5个交易日跌4.69%，近20日涨6.39%，近60日涨7.27%。 资料显示，苏州国芯科技股份有限公司位于江苏省苏州市高新区汾湖路99号狮山 ...

2026年伊始，百度宣布第一个重磅消息——昆仑芯已透过联席保荐人，以保密形式向香港联交所递表， 申请在主板上市。 说起来，创投圈对昆仑芯不算陌生：前身是百度智能芯片及架构部，2021年分拆后首轮融资估值便是 130亿元人民币，轰动一时。如今看着摩尔线程、沐曦在科创板缔造市值神话，连壁仞上市首日也破了 千亿，昆仑芯加快上市速度。 虽然百度常常被调侃"起大早赶晚集"，但李彦宏显然不希望再错过中国算力崛起盛宴。 一个超级IPO要来了。 由此开始，中国造芯江湖风起云涌。同一年，阿里达摩院芯片研发团队与全资收购的中天微团队合并， 成立平头哥芯片公司。而我们所熟知的壁仞科技、摩尔线程、沐曦等AI芯片公司也在之后几年相继成 立。 另一个关键节点在2021年。那年4月，百度旗下昆仑芯片业务正式独立，并成立新公司——昆仑芯（北 京）科技有限公司，由百度芯片首席架构师欧阳剑出任昆仑芯CEO。 集大厂资源于一身，昆仑芯进展迅速——2020年，昆仑芯1代量产，规模化落地；2021年，昆仑芯2代问 世，到2022年底已出货数万片；2024年，昆仑芯3代量产，落地互联网、金融、能源、制造、交通、教 育等行业。 而在两个月前的百度世界20 ...