Core Points - Japan's stock and bond markets faced significant declines on December 1, with the Nikkei 225 index dropping by 1.89% and bond prices plummeting, leading to the highest yields since 2008 [1][3] Group 1: Market Performance - The Nikkei 225 index experienced a high opening but fell over 1,000 points during the day, closing with a 1.89% decline [1] - Japanese government bond prices fell sharply, with the two-year bond yield rising by 2.5 basis points to 1.015%, marking the highest level since 2008 [1] - The yield on the newly issued 10-year government bonds reached 1.840%, the highest since June 2008 [1] Group 2: Economic Policies and Market Reactions - Concerns over Japan's fiscal situation have intensified due to Prime Minister Fumio Kishida's push for aggressive fiscal policies and a commitment to maintain loose monetary policy [1] - The Bank of Japan's Governor Kazuo Ueda indicated that the central bank would weigh the pros and cons of a potential interest rate hike, suggesting a cautious approach [3] - Speculation about a possible interest rate increase in December has been growing, with the yen depreciating by 5% against the dollar this quarter, making it the worst-performing currency among G10 currencies [4] Group 3: Government Bond Issuance - The Japanese Ministry of Finance plans to increase the issuance of short-term bonds to support the economic stimulus plan proposed by Prime Minister Kishida, raising the issuance of two-year and five-year bonds by 300 billion yen [4] - The issuance of 6.3 trillion yen in treasury bills is also planned, which may exert pressure on Japan's short-term sovereign bonds [4] - Analysts suggest that caution regarding Japanese bonds is prudent due to potential inflation acceleration and a significant increase in mid-term government bond issuance affecting supply-demand balance [4]

日本两年期国债收益率升至2008年以来最高水平 彭博社提供的数据显示，进入本季度以来，日元对美元汇率已下跌5%。由于日本通胀率持续高于日本 央行2%的既定目标，批评人士认为央行在加息方面行动迟缓。 另一方面，日本财务省计划增发中短期国债，以期为首相高市早苗提出的经济刺激方案筹集资金，包括 将两年期和5年期国债的发行规模各增加3000亿日元（约合19.3亿美元），以及增加国库券发行规模6.3 万亿日元（405亿美元）。 据彭博社报道，11月28日进行的日本两年期国债拍卖需求疲软，表明投资者在加息风险不断增加情况下 态度谨慎。（完）（新华社专特稿） 日本两年期国债对货币政策预期尤为敏感，其收益率当天一度上升2.5个基点至1.015%。5年期和10年期 国债收益率分别上涨至1.382%和1.858%，涨幅至少6.5个基点。 另一方面，日元对美元汇率当天走强，一度上涨至1美元兑换155.4日元。 日本央行行长植田和男1日说，该行将考虑加息利弊并酌情作出决定。三井住友银行首席外汇策略师铃 木博文（音译）说："市场对日本央行加息的预期日益增强。这正在助推日元升值，并对两年期日本国 债收益率构成上行压力。" 美国彭博新闻社 ...

日本央行行长植田和男在周一（12月1日）的一次谈话中表示，日本央行将评估经济、通胀和金融市场 情况，权衡提高政策利率的利弊，并酌情做出决定。 这被市场视为日本央行释放的明确加息信号。目前，日本央行在12月加息的概率为64%。 近期，美元对日元一度触及156。在植田和男的上述讲话后，美元兑日元回落到155.50左右。 不过，即便日本央行在12月加息25个基点，日本的基准利率水平仍然处于相当的低位。如果考虑到日本 经济当前的通货膨胀率，那么日本的实际利率水平仍然处于负值区间。 正是因为日本的利率水平处于低位，所以新任日本首相高市早苗准备进一步增发国债来实现对于经济的 刺激。这无疑将在日本的债务负担本已过重的情况下进一步加重债务负担，而简单的经济刺激又能够在 多大程度上缓解日本经济不振的现状，这还存在很大的不确定性。 事实上，日本经济的问题是深层次的，通过简单的扩大投资来刺激经济却不触及深层次的矛盾，这并不 能够改变日本经济疲弱的状况。 JerryZang 免责声明：本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。一切有关市 场的准确信息，请以相关官方公告为准。市场有风险，投资需谨慎。 ...

Core Viewpoint - The recent statements from Bank of Japan Governor Kazuo Ueda have heightened market speculation regarding a policy shift in December, with a clear hawkish signal indicating a potential interest rate hike if economic forecasts are met [1][4][10]. Group 1: Policy Direction - Ueda emphasized that the Bank of Japan will consider the pros and cons of raising policy rates at the upcoming monetary policy meeting, marking a significant shift from previous ambiguous language [1][4]. - He stated that if economic outlooks are realized, an interest rate hike will occur, and he aims to clarify the future path of rate increases after raising rates to 0.75% [1][4][10]. - The market interpreted Ueda's remarks as a strong indication of the end of the ultra-loose monetary policy [1][4]. Group 2: Economic Assessment - Ueda noted that while the global economy appears "slightly weak," Japan's economy is showing signs of moderate recovery, providing a foundation for potential policy adjustments [4][6]. - He assessed that recent GDP negative growth is likely temporary, reinforcing the case for a policy shift [4][6]. Group 3: Wage Negotiations - The sustainability of wage growth is highlighted as a critical variable in decision-making, with Ueda stressing the importance of the upcoming spring wage negotiations [6][8]. - The Bank of Japan believes that achieving a "wage-price" positive cycle is essential for reaching the 2% inflation target [6][8]. - Ueda observed a positive shift in corporate behavior towards increasing wages and prices, which could support stronger wage growth in the upcoming negotiations [6][8]. Group 4: Inflation and Exchange Rate Dynamics - Ueda indicated that inflation levels are expected to align with the 2% target in the latter half of the Bank's three-year forecast period [8]. - He pointed out that the impact of exchange rate fluctuations on prices may be more significant now, as companies are more inclined to raise wages and prices [8][9]. - The ongoing depreciation of the yen and its resulting inflationary pressures are factors that the Bank of Japan cannot overlook [8]. Group 5: Market Reactions - Following Ueda's remarks, Japanese stocks and bonds experienced declines, with the 20-year government bond yield rising to its highest level since June 1999 [1][4]. - The probability of a December rate hike has surged to over 50%, reflecting a shift in market expectations [11]. - Investors view Ueda's statements as a pivotal moment, potentially leading to a significant change in the yen's trajectory against the dollar [11].

每经编辑｜金冥羽 潘海福 继半月前股债汇"三杀"后，日本市场今日再次迎来股债"双杀"。 12月1日，日经225指数高开低走，盘中一度跌超千点，跌幅超2%。截至收盘，日经225指数报49303.28点，跌1.89%。 在通胀方面，植田和男指出，核心消费者通胀率预计将在2026财年上半年暂时回落至2%以下，此后将重新加速。他同时强调，在日本央行三年展望期的 后半段，通胀水平将大致与2%的目标相符。 植田和男提醒，需关注近期物价走势可能通过影响通胀预期，进而作用于潜在通胀的风险。 关于货币政策，植田和男明确表示："为顺利实现物价稳定目标，有必要适时调整宽松力度，既不能过晚，也不能过早。"他解释称，即使政策利率上调， 宽松的金融环境仍将维持；加息并非"踩刹车"，而是"适度放松油门"，以支持经济与物价的稳定增长。 在此之前，日本央行多名审议委员已先后表态支持加息，其中两名反对派委员在连续两次会议上投票主张加息。 日本10年期国债收益率上涨7个基点至1.87%，30年期国债收益率短暂触及3.395%，创历史新高。 美股盘前全线跳水。 | 加密市场暴跌。 | | --- | 暴跌的背后，是日本央行行长植田和男周一表示，日本 ...

大家好，关注一下日本飞出的一只"黑天鹅"。 12月1日，日本股市暴跌，日经225指数暴跌1000点，而日元上涨。 美股盘前全线跳水。 加密市场暴跌。 | 以太坊 | 2811.78 -6.00% | | --- | --- | | ETHUSD | m | | | -179.48 | | 比特币/美元 | 85710.97 -5.15% | | BTCUSD | | 暴跌的背后，是日本央行行长植田和男周一表示，日本央行将在下次货币政策会议上"权衡加息的利弊"，这是他迄今为止对本月可能加息发出的最强烈信 号。 在他发表上述言论后，市场开始押注日本央行将在12月18日至19日的会议上加息，日元和日本国债收益率随之走高。 植田和男12月1日在日本中部名古屋向当地企业界发表演讲时表示，日银（日本央行）将通过审视内外经济、通胀以及金融市场状况，"权衡上调政策利率 的利弊，并在适当时机作出决定"。他补充称，即便加息，也只是对宽松力度的调整，实际利率仍将处于非常低的水平。 在他讲话后，市场对日本央行12月行动的预期明显升温，日元对美元汇率小幅走强。实际上，在他演讲之前，受加息预期升温影响，日本2年期国债收益 率已经创200 ...

经济观察网 12月1日，日本股市暴跌，日经225指数暴跌1000点，而日元上涨。美股盘前全线跳水。加 密市场暴跌。暴跌的背后，是日本央行行长植田和男周一表示，日本央行将在下次货币政策会议上"权 衡加息的利弊"，这是他迄今为止对本月可能加息发出的最强烈信号。在他发表上述言论后，市场开始 押注日本央行将在12月18日至19日的会议上加息，日元和日本国债收益率随之走高。 ...

【导读】黑天鹅，日本准备加息，股市跌了1000点 大家好，关注一下日本飞出的一只"黑天鹅"。 12月1日，日本股市暴跌，日经225指数暴跌1000点，而日元上涨。 美股盘前全线跳水。 根据隔夜指数掉期（OIS）定价，在植田和男周一上午讲话后，交易员认为日本央行在12月19日会议上 加息的概率约为76%，高于周五的约58%；而到明年1月之前加息的概率，已升至约94%。 有分析师称："植田和男这次的演讲，听上去就是在为12月加息做准备。他甚至还提到了政府，表明他 很可能已经取得了政府方面对这一举措的理解。" 日本政府部分经济顾问则认为，把加息放在明年1月更合适，这样可以避免在政府上月刚推出疫情放宽 以来规模最大的财政刺激方案后，向市场传递"前脚扩张财政、后脚马上收紧货币"的混乱信号。 不过，通胀持续偏强以及日元疲软，都在为更早加息提供支持。植田和男讲话后，日元一度升至155.49 兑1美元，从发言前的约155.80水平进一步走强，但汇率仍接近去年曾四度触发政府干预的区间。 虽然日本央行一再强调并不以特定汇率水平为目标，但也承认，日元走弱会推高进口成本，进而加大通 胀压力。在生活成本高企令日本民众不满情绪升温的背景 ...

刚刚，日本3个月国债收益率暴涨超34%，10年期国债收益率一度达到了1.85%，各期限国债全线暴涨， 这对应的就是日本国债的全线暴跌。与此同时，美股期指全线杀跌，日经指数大幅跳水。 那么，究竟发生了什么？分析人士认为，可能与日本息口和美联储的异动有关。日本央行行长植田和男 表示，将在下次货币政策会议上考虑提高政策利率的利弊。而关于美联储主席人事问题亦被市场关注， 甚至再度波及美联储的独立性。 全线崩跌 日本国债市场掀起大浪。该国3个月国债收益率暴涨超34%，对应的是其国债暴跌。日本10年期国债收 益率上升5个基点至1.85%。日本2年期国债收益率升至2008年以来最高水平。与此同时，日经指数一度 暴跌近2%。 （原标题：刚刚全线暴跌！黑天鹅突袭！日本国债又崩了 冲击有多大？） 日本国债又崩了！ 掉期市场当前预计日本央行在12月19日公布政策决定时加息的可能性约为62%，到2026年1月的会议上 这一可能性将升至近90%，而两周前市场预计12月加息的可能性仅为30%。 此外，日本财务省计划增加短期债务发行，为日本首相高市早苗的经济刺激方案筹集资金，其中2年期 和5年期国债各增加3000亿日元（约19.2亿美元） ...

【导读】 黑天鹅，日本准备加息，股市跌了1000点 中国基金报记者 泰勒 大家好，关注一下日本飞出的一只"黑天鹅"。 12月1日，日本股市暴跌，日经225指数暴跌1000点，而日元上涨。 美股盘前全线跳水。 | 加密市场暴跌。 | | --- | 暴跌的背后，是日本央行行长植田和男周一表示，日本央行将在下次货币政策会议上"权衡加息的利弊"，这是他迄今为止对本月可能加息 发出的最强烈信号。 在他发表上述言论后，市场开始押注日本央行将在12月18日至19日的会议上加息，日元和日本国债收益率随之走高。 植田 和男12月 1日在日本中部名古屋向当地企业界发表演讲时表示，日银（ 日本央行 ）将通过审视内外经济、通胀以及金融市场状况，" 权衡上调政策利率的利弊，并在适当时机作出决定 "。他补充称，即便加息，也只是对宽松力度的调整， 实际利率仍将处于非常低的水平 。 在市场对12月加息预期显著升温的情况下， 如果日本央行本月最终没有行动，也可能再次招致对其沟通不力的批评 。部分经济学家就曾指 责日本央行在2024年8月加息前"预热不足"，从而引发了全球市场的大幅震荡。 在日本央行加息环境逐步成熟的同时，被视为更重视货币宽松 ...