在人工智能产业快速发展的助推下，全球AI算力竞争不断进阶，AI算力网络建设正奔向太空。今年5 月，长征火箭成功将十二颗三体计算卫星送入天际，"三体计算星座"正式组网，标志着人类进入天算时 代。上周日，美国初创公司Starcloud也宣布，计划于今年8月将第一颗搭载英伟达H100芯片的卫星送入 太空，其性能将是现有国际空间站和其他卫星计算能力的100倍。 近年来，作为AI基石的算力基础设施重要性进一步凸显，相关投资机遇备受关注。据悉，富国基金旗 下重仓国产算力芯片的AI产业链布局利器——富国上证科创板人工智能ETF（场内扩位简称：AIETF富 国，基金代码：589380，认购代码：589383）正在发行中。 这一点从本轮AI投资浪潮中可见一斑。自9.24以来，成长风格反弹较大，科技板块涨幅突出。尤其是年 初DeepSeek横空出世后，其自主可控、开源和低成本的特性为国产算力芯片带来需求的大幅扩张，人 工智能相关板块表现占优。自2024年9月至2025年2月，科创AI指数涨幅高达113.47%，优于中证人工智 能产业指数（77.17%）、创业板人工智能指数（88.58%）的同期表现，展现出较高的弹性。 而且作为生 ...

（文章来源：每日经济新闻） 值得注意的是，近4个交易日，5G通信ETF（515050）获得资金连续净流入7162万元。资料显示，5G通 信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，是全市场规模最大的5G通信主题ETF，深度聚焦5G、AI 算力、英伟达产业链，覆盖了多个AI算力、6G、消费电子、半导体、PCB、通信设备、服务器、光模 块、物联网等细分行业的龙头个股。 相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接（A类：008086；C类：008087）。 6月9日，A股光模块、光通信等AI算力产业链强势反弹。截至13:24，聚焦英伟达产业链+消费电子终端 硬件的5G通信ETF（515050）涨1.02%，光含量较高的创业板人工智能ETF华夏（159381）涨1.53%，二 者共有持仓股中，天孚通信涨超8%，联特科技、中际旭创涨超3%。 中银国际认为，算力基础设施悲观预期正在扭转。美股英伟达、博通等龙头厂商均表现亮眼，国内政策 指引进一步强化，再次强调算力基础设施的高景气趋势正在持续验证。此外，端侧AI眼镜新品密集落 地，应用端AI应用正从概念走向深度集成与任务执行，微软、谷歌等科技 ...

博通 TH6 芯片正式交付；看好 A 股科技板块价值 推荐（维持） 回归 行业研究 通信 2025 年 06 月 08 日 证 券 研 究 报 告 通信行业周报（20250602-20250608） 华创证券研究所 证券分析师：欧子兴 邮箱：ouzixing@hcyjs.com 执业编号：S0360523080007 行业基本数据 | | | 占比% | | --- | --- | --- | | 股票家数(只) | 124 | 0.02 | | 总市值(亿元) | 48,971.71 | 4.88 | | 流通市值(亿元) | 21,813.38 | 2.74 | 相对指数表现 | % | 1M | 6M | 12M | | --- | --- | --- | --- | | 绝对表现 | 7.2% | 2.2% | 30.5% | | 相对表现 | 5.5% | 4.7% | 22.7% | -12% 7% 26% 45% 24/06 24/08 24/10 25/01 25/03 25/06 2024-06-07~2025-06-06 通信 沪深300 相关研究报告 《通信行业周报（20250526-2 ...

吸收合并是本轮并购重组政策重点鼓励的方向之一。今年5月16日，修订后的《上市公司重大资产重组 管理办法》发布，明确了上市公司之间吸收合并的锁定期要求，并正式建立简易审核程序，将上市公司 之间吸收合并作为适用情形之一。 根据新规，简易审核程序适用范围包括两类交易：一类是上市公司之间换股吸收合并；另一类是市值超 过100亿元且信息披露质量评价连续两年为A的优质公司，发行股份购买资产且不构成重大资产重组。 明确适用简易审核程序的重组交易无需证券交易所并购重组委审议，中国证监会在5个工作日内作出予 以注册或者不予注册的决定。 对于此次吸收合并，西部证券计算机分析师郑宏达认为，由海光信息换股吸收合并中科曙光，有利于集 中优势资源，在重点方向加强协同效应。在加速建设AI算力基础设施的背景下，此举有望加快产品迭 代、强化渠道销售，或将提供新的增长空间。 （文章来源：深圳商报） 【深圳商报讯】（记者陈燕青）5月25日晚间，科创板公司海光信息、主板公司中科曙光双双发布公告 称，二者正在筹划由海光信息通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科 曙光，并发行A股股票募集配套资金，两家公司A股股票于5月26日起 ...

广发证券 资深宏观分析师 王丹 bjwangdan@ gf.com.cn 广发宏观郭磊团队 据中采咨询（下同）， 5 月战略性新兴产业采购经理人指数（ EPMI ）环比上行 1.6 个点至 51.0 。 从环比看， 5 月 EPMI 季节性规律表现为以环比走弱为主， 2014-2024 年 5 月环比均值为 -3.5 个点。 摘要 第一， 5 月表征战略性新兴产业景气的 EPMI 环比上行 1.6 个点至 51.0 。从季节性规律来看， 3-4 月是工业旺季， 5 月一般初步转淡， EPMI 2014- 2024 年 5 月环比均值为 -3.5 个点，今年 5 月的小幅反弹算是超季节性。我们理解一是 5 月 7 日一揽子金融政策出台，对微观预期有一定提振；二是 5 月 12 日中美经贸会谈取得积极进展，双边关税出现较大幅度下调。 5 月经济基本面同时包含着我们前期所说的"对冲"和"冲回"两大线索。 第二， 分项指标看，出口订单带动产需均有修复，但价格冲击仍有影响。（ 1 ）生产、产品订货、出口订货指标环比分别上行 1.8 、 2.9 和 10.8 个点；（ 2 ）生产指标修复弱于需求端，显示企业仍保持一定审慎 ...

Core Viewpoint - The article emphasizes the optimism surrounding China's technology sector, particularly in AI, and highlights the importance of domestic demand, self-sufficiency, and the response to external pressures such as tariffs [2][3][4]. Group 1: Investment Opportunities - The technology sector, especially AI, is seen as a key driver for investment, with significant growth potential in domestic computing infrastructure and applications [4][10]. - The Chinese automotive industry is experiencing a significant rise, with domestic market share increasing from 38% in 2015 to an expected 61% in 2024, indicating strong growth in both domestic and export markets [14]. - The healthcare sector, particularly innovative pharmaceuticals, is expected to benefit from increasing personal medical expenditures and supportive policies, presenting clear investment opportunities [11][12]. Group 2: Economic and Policy Context - The article discusses the resilience of the Chinese economy amidst external uncertainties, with a focus on the government's proactive policies to stimulate domestic demand and manage economic transitions [6][17]. - The ongoing trade tensions with the U.S. are acknowledged, but the article suggests that the impact on China's economic structure is manageable, with a shift towards high-end manufacturing and technology [16][17]. - The government's focus on reducing savings rates and expanding domestic consumption is expected to lead to supportive policies for new consumer trends, such as the silver economy and domestic brands [6][18]. Group 3: Sector-Specific Insights - The AI sector is highlighted as a critical area for investment, with expectations of rapid advancements and applications in various industries, including automotive and healthcare [4][10][19]. - The renewable energy sector is undergoing a transformation with a shift towards "anti-involution" strategies, aiming for healthier competition and sustainable growth [15]. - The manufacturing sector, particularly in construction and materials, is showing signs of stabilization after previous downturns, presenting potential investment opportunities [18].

记者看到，在验证平台上不仅可以查询到各个算力资源的算力卡类型和数量，还能按照具体需求寻找和匹配相应的算力服务。专家告诉记者，为了把分散的 算力资源集中分配，要像发放身份证一样给每个算力资源在网络上进行标识，这样就能按照算力标识编码，快速找到最合适的算力资源和传输路径。 中国信息通信研究院副院长王志勤表示，目前已经完成了131家企业499个算力资源池的资源标识，汇聚每秒111.3百亿亿次浮点运算的智能计算资源，人工 智能、游戏渲染等应用可以就近匹配接入最佳算力。 02 记者从5月17日在江西南昌举行的2025世界电信和信息社会日纪念活动上了解到，我国将推动算力互联网试验网建设，加快构建全国统一算力网络。 01 我国将推动算力互联网试验网建设 算力互联网是在现有互联网基础上"升级改造"形成的新型设施，能像互联网连接信息和设备一样实现算力资源互联互通，让我们更方便、灵活地使用计算能 力。目前，中国电信、中国移动、中国联通、中国信通院已联合启动算力互联网建设工作。 总台央视记者 孙蓟潍：在这个算力互联网试验网验证平台上，我们可以看到智能算力、通用算力、超级算力的算力资源及其在各地的分布情况。 03 提升算力运载能力 ...

谈及海南海底算力事宜，师健伟介绍，2025年2月18日，数智高速智算中心（陵水）有限公司的海底智 算舱在海南陵水黎族自治县清水湾海域完成下水，这标志着该海底智算中心正式启用。并行科技依托超 大规模算力集群运营经验与自主可控的智能化管理技术，为海底智算中心提供全方位运营支撑。在双碳 背景下的人工智能大模型时代，智能算力需求越来越大，算力服务提供商必须思考可持续发展的算力服 务供应体系。海底数据中心是新型算力基础设施的典型代表，利用海水作为自然冷源，天然具备绿色、 低碳和可持续性特征。（全景网） 更多业绩说明会详情，请点击：https://rs.p5w.net/html/147395.shtml 5月16日下午，并行科技（839493.BJ）2024年度业绩网上说明会成功在全景网举办。 交流会中，问及内蒙古算力基地进展相关情况，并行科技董事会秘书师健伟表示，公司算力资源建设主 要分为共建模式和算力网接入模式。在共建模式下，公司租赁IDC机柜，自行购买算力服务器、存储设 备、网络设备等算力设备并委托IDC服务商提供设备托管服务，进而构建自有算力资源池。"内蒙古新 型算力基地"为内蒙古新东吉泰科技有限责任公司（"新东 ...

通信板块近期表现持续亮眼，今日逆势上涨，博创科技涨停，新易盛、联特科技、太辰光等多股高涨， 通信ETF（515880）逆势上涨超2%。 政策层面，《终端设备直连卫星服务管理规定》和《上海市关于加快培育商业航天先进制造业集群的若 干措施》为通信行业提供了新的发展机遇。这些政策不仅规范了行业发展，还明确了未来几年的产业规 模目标，为投资者提供了明确的政策导向。 注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变 动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩 的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。 在投资影响方面，通信行业受益于AI算力基础设施的建设和运营商的高股息价值，成为市场关注的焦 点。国信证券报告指出，光模块/光器件领域收入和归母净利润同比分别增长60%/123%，物联网领域收 入和归母净利润同比分别增长23%/48%。此外，中美关税缓和也为通信板块中海外业务占比较高的公司 带来了积极影响。 每日经济新闻 通信ETF（515880）跟踪中证全指通信设备指数，该指数涵盖了通 ...

近日，广合科技在接受机构调研时表示，泰国广合3月底完成设备联调联试，目前已经开始试生产，核心客户的审厂按计划推进。泰国广合 产品定位为数据中心的服务器及交换机产品，产品层数较高，产能爬坡周期相对较长。预计6月份正式投产。 受益于AI算力基础设施需求增长，广合科技2024年实现营业收入37.34亿元，同比增长39.43%，净利润6.76亿元，同比增长63.04%。公司持 续加码研发投入，累计申请专利418项，参与制定行业标准13项，并在多高层PCB及高阶HDI产品领域取得技术突破。2025年第一季度业绩 延续高增态势，营收达11.17亿元，净利润2.4亿元，同比分别增长42.41%和65.68%。黄石工厂自2024年四季度实现月度盈亏平衡后，2025年 产能预计提升至6亿元，并力争全年扭亏为盈。 针对美国加征关税影响，公司表示海外业务收入占比71.84%，但直接出口美国仅占0.12%，且服务器PCB属于关税豁免清单，短期经营无实 质影响。长期来看，公司将加速全球化布局，除推进泰国工厂投产外，还计划完善上游材料供应链的海外产能配套，以分散市场风险。 从产品结构看，2024年服务器PCB业务收入27.05亿元，占总 ...