2025 年 6 月 5 日 原油：日内震荡，多单、正套轻仓持有 黄柳楠 投资咨询从业资格号：Z0015892 huangliunan021151@gtjas.com 【国际原油】 WTI7 月收跌 0.56 美元/桶，跌幅 0.88%，报 62.85 美元/桶；布伦特 8 月原油期货收跌 0.77 美 元/桶，跌幅 1.17%，报 64.86 美元/桶；SC2507 原油期货收跌 5.00 元/桶，跌幅 1.07%，报 462.60 元/桶。 （以上资讯来源于金十数据） 【趋势强度】 原油趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强， 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 -2 表示最看空，2 表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 期货研究 商 品 研 究 研 究 所 1. 美国驻联合国大使：美国反对关于加沙的决议，无论该决议说了什么，没有说什么，以及它推 进的方式，都是不可接受的。 2. 金十数据 6 月 4 日讯，据知情人士透露，沙特希望欧佩克+在未来几个月继续加速石油增产， 因为沙特更加重视夺回失去的市场份额。知情人士称，沙特欧佩克 ...

欧佩克+5月原油出口不增反降，原油期货跨期价差逆势大涨，市场转而计价偏紧格局；供需两端宏观 扰动频发，月内油价恐进入震荡阶段；夏季需求有望形成买盘支撑，但多头最佳入场机会并非眼下？ 相关链接 并非实质性增产？中短期油价预期修正 ...

洲际交易所（ICE）：5月27日当周，投机者所持ICE布伦特原油净多头头寸下降4,379手合约，至 158,950手合约；多头绝对值创八周新高，空头绝对值创大约八个月新高。 ...

2025 年 5 月 29 日 商 品 研 究 原油：多单、正套轻仓持有，关注 OPEC+会议 黄柳楠 投资咨询从业资格号：Z0015892 huangliunan021151@gtjas.com 研 究 所 1. 澳大利亚 4 月加权 CPI 年率 2.4%，预期 2.3%，前值 2.40%。 2. 新西兰至 5 月 28 日联储利率决定 3.25%，预期 3.25%，前值 3.50%。 3. 法国第一季度 GDP 年率终值 0.6%，预期 0.8%，前值 0.80%。 4. 雪佛龙从美国获得有限使用许可，可以继续在委内瑞拉运营。 5. 路透调查：沙特 7 月对亚洲原油售价或降至 6 个月低位。 6. 阿联酋能源部长：欧佩克+正在尽最大努力平衡市场，确保供应方面有足够的投资。如果没有欧 佩克+，尤其是八国集团，局势将会陷入混乱 7. 德国 5 月季调后失业率 6.3%，预期 6.3%，前值 6.30%。 8. 德国 5 月季调后失业人数 3.4 万人，预期 1 万人，前值 0.4 万人。 9. 瑞士 5 月 ZEW 投资者信心指数 -22，前值-51.6。 10. 金十数据 5 月 28 日讯，受美国阵亡将 ...

布伦特7月原油期货收报64.74美元。 ...

上期所 原油期货夜盘收跌1.09%，报463.1元/桶。 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 晨会纪要 宝城期货原油早报-2025-05-15 品种晨会纪要 时间周期说明：短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 原油 2507 | 震荡 | 震荡 | 震荡 偏强 | 偏强运行 | 偏多因素支撑，原油震荡偏强 | 备注： 参考观点：偏强运行 核心逻辑：中美经贸会谈达成实质性成果，宏观因子转向乐观。OPEC+产油国加快产能释放未让油价 跌破前低。北半球原油消费旺季到来，炼厂开工率回升，商业库存步入去化周期。国际资金有望增 加油市净多头寸。在偏多因素支撑下，本周三夜盘国内原油期货价格呈现震荡企稳的走势，期价略 微收涨 0.02%至 478.4 元/桶，预计本周四国内原油期货 2507 合约或维持震荡偏强的走势。 ---------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

WTI原油期货短线下挫大约0.4美元，至61.90美元/桶下方，亚太盘初跌超1.1%。 据NBC报道，官员Ali Shamkhani称，伊朗准备有条件地签署核协议。 伊朗可能会处理铀库存。 签署协议有望让伊朗被制裁的程度降低。 ...

行业 沥青日报 日期 2024 年 5 月 14 日 021-60635738 lijie@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3031215 021-60635737 renjunchi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3037892 028-8663 0631 penghaozhou@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3065843 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 021-60635570 liuyouran@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03094925 研究员：李金（甲醇） 021-60635730 lijin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015157 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03134307 能源化工研究团队 研究员：李捷,CFA（原油沥青） 研究员：任俊弛（PTA、MEG） 研究员：彭浩洲（碳市场工业硅） 研究员 ...

原油期权上市以来运行平稳，交投活跃，成交量和持仓量规模快速增长。本文对原油期权上市前后原油期货的收益率进行JB(正态性)检验发 现，原油期货的收益率并不服从正态分布具有有偏和厚尾的特征。厚尾的存在意味着原油期货发生大的价格变化的次数比收益率服从正态分布时 更为频繁。另外，原油期权推出前后，原油期货收益率波动并未发生显著变化，短期历史波动率水平明显提升，长期波动率具有中位聚集、波动 率发散、脉冲性和季节性等特征。 [原油期货运行特征描述性统计] 本文采用原油期货的每日收盘价计算期货收益率，初步分析原油期权上市后原油期货收益率的变化。样本选择日期为2018年3月27日到2023 年7月17日，定义t交易日的收益率。 图为原油期权上市前后原油期货收益率时序(单位：%) 从收益率时序图看，原油期货收益率均在0值附近震荡。从收益率的描述性统计看出，原油期货收益率的均值、中位数、标准差均上升，均 值由前期的0.0036%提高至0.0605%，中位数从0.0452%提高至0.2206%，标准差从上市前的2.31%提高至上市后的2.61%，显示出原油期权上市后， 原油期货的收益率序列离散程度小幅提高，但幅度不大。 | 描述性 ...