蔚蓝锂芯 20250703 摘要 公司低倍率容量型产品出货量显著增加，2025 年出货量较 2024 年实 现数倍增长，支撑了旧动能的增速，同时公司已成为全球第五家 PBO 供 应商，为未来业绩增长提供重要抓手。 下游客户广泛采用 BBU，尤其是在 GV300 和鲁冰架构中，单个 GPT300 的 PSU 功率约为 5.5 千瓦，Rubin 架构可能达到 8.5 千瓦或 10 千瓦，BBU 瓦数与 PSU 一一对应，推动了 BBU 和 PSU 功率的整体 上升。 英伟达欧姆龙机架约有 48 个 PSU，对应 48 个 BBU，约需 3,500 颗 1,860 电芯（2.5 容量），Rubin 架构或将设计边舱方案以堆积更多算 力及 PSUs 和 BBUs。 电芯定价略有回调，工具市场售价约为三倍。供应链中，CSP 掌握最终 决策权，但电芯厂、pack 厂、电源厂、服务器厂商等共同组成方案建议 权，各环节均需重视。 公司已推出三到四款 BBU 电芯产品，并正在进行验证，计划在未来两到 三年内抓住新一代 BBU 转换契机，扩大市场份额，同时已有两款产品覆 盖 5.5 千瓦领域，另有两款覆盖 8.8 千瓦以上领域。 ...

近日，山东港口日照港（600017）进口螺旋卸船机关键部件臂架螺旋国产化改造取得成功，并顺利完成 重载运行，实现了核心备件的自主可控。 在螺旋国产化制造阶段，技术创新中心团队深度介入螺旋加工现场跟踪工作，针对耐磨层材料硬度匹配 提出专业化实施方案，同步协助加工厂家制定法兰装配同轴度测量与丝套配钻监测的全流程数据采集方 案。通过国产化工艺优化与关键技术参数闭环控制，为设备核心部件的自主化生产提供了从材料选型到 装配工艺的全链条技术支撑，有效保障国产化改造进程中的精度控制与质量可靠性。 在安装调试的关键阶段，27米长的臂架螺旋进行首次空载运行时，突然引发剧烈振动。经检测发现，是 由于多段螺旋连接时同轴度超标导致。技术创新中心团队迅速响应，直面尺寸偏差、同轴度不达标等难 题，连续奋战48小时。"我们自主制作专用的同轴度测试实验台，对各段螺旋法兰进行'微米级'的精细 调平和对中。"技术创新中心西区维修中心副经理孔明涵说。经过8轮精密拆装调试，最终成功将螺旋的 动态运行同轴度稳定控制在≤0.1mm/m的设计标准内，卸船机运行平稳且优于改造前。 在改造过程中，日照港与山东陆海装备集团紧密配合，从卸船机臂架螺旋国产化方案设 ...

6月26日，海尔集团（下称"海尔"）以超 25 亿元完成对上海新时达电气股份有限公司（下称"新时 达"）的战略入股交割，正式将这家连续三年亏损的工业机器人龙头纳入卡奥斯工业互联网生态。 在传统家电市场增长见顶的背景下，作为卡奥斯工业互联网平台的操盘者，海尔近年来正加速 从"家电制造商"向"工业生态构建者"转型。 6月30日，海尔相关负责人对经济观察报记者表示，新时达在工业自动化硬件技术领域有深厚的技 术积累，可加强海尔卡奥斯工业互联网平台在硬件设备的自主研发与生产方面的能力，形成软硬件 互补的生态格局。此外，机器人产业是未来家庭与工业场景的核心方向，新时达的技术积累符合海 尔在工业自动化、国产化替代领域的战略布局。 盘古智库高级研究员余丰慧分析，新时达作为国内工业机器人领域的龙头企业，海尔的战略入股无 疑将助推其转型与突破。通过"硬件技术整合+软件生态协同"的差异化路径，双方有望打破行业壁 垒，重构工业互联网赛道的竞争版图。 软硬件互补是核心 海尔为何豪掷25亿元收购新时达？在海尔相关负责人看来，该收购是基于构建卡奥斯工业互联网 生态的"综合考量"，核心在于补齐海尔的关键硬件能力。 2017年，海尔依托40年 ...

摘要 这家液晶显示材料龙头布局"显示+医药+半导体"三大产业，光刻胶树脂已实现稳定供货，预计今年下半年能够实现正式量产， 预计2025年下半年会实现千万级别的收入规模。此外，车载显示液晶材料已通过了多家客户的测试，两款实现销售。 投资要点 ① 光刻胶树脂已实现稳定供货，预计下半年收入规模将达千万级别 ② 聚酰亚胺加快研发与认证，多产品在验证测试中 ③ 车载显示液晶材料已通过了多家客户的测试，两款实现销售 八亿时空 近日，这家液晶显示材料龙头——八亿时空（688181.SH）于6月27日举行业绩说明会。公司是一家专业从事显示、半导体和医 药材料的研发、生产和销售的高新技术企业，其主营业务为液晶显示材料的研发生产和销售。 （图源：兴业证券） ① 光刻胶树脂已实现稳定供货，预计下半年收入规模将达千万级别 （图源：兴业证券） ② 聚酰亚胺加快研发与认证，多产品在验证测试中 ③ 车载显示液晶材料已通过了多家客户的测试，两款实现销售 目前，公司光刻胶树脂已产生收入，并已实现百公斤级稳定供货，树脂产能建设积极推动，百吨级产能基本建设完成，目 前正在进行试生产相关活动，进展顺利，预计今年下半年能够实现正式量产。预计2025年 ...

证券研究报告 2025年7月3日 行业：计算机 增持 （维持） 聚焦AI智能化、国产化 ——2025年下半年计算机行业投资策略报告 分析师：章锋 SAC编号：S0870525030002 主要观点 大模型持续创新，AI Agent商业化加快。模型端：国内外大模型加速迭代。OpenAI推出GPT-4o、谷歌Gemini 2.5 系列模型全新升级、Anthropic发布Claude 3.5 Sonnet、DeepSeek R1-0528强化结构化代码输出能力，主流大模型在 模型智能、效率和多模态能力方面持续取得进展。算力端：资本开支向上，推理算力景气。微软、亚马逊、Meta 、谷歌、阿里、腾讯、百度等科技大厂持续加码资本开支，推理算力需求井喷，巴克莱报告预计AI推理计算需求 将占通用人工智能总计算需求的70%以上，我们认为，ASIC 以及国产芯片将迎来新发展机遇。应用端：巨头加速 布局，AI Agent商业化加快。B端，微软、谷歌、Salesforce、百度、腾讯、字节等持续加码，C端，国内外Agent 惊艳涌现，同时巨头积极拥抱MCP，加速落地AI Agent。根据Markets and Markets预测，全 ...

Group 1 - The report highlights the frequent release of new products by companies like Xiaomi and Honor, emphasizing the importance of the domestic production process for new materials [5][6] - The Chinese government is supporting equipment upgrades in the petrochemical and chemical industries with a funding of 200 billion yuan, which is expected to accelerate the modernization of these sectors [5][6] - The introduction of new products, such as Xiaomi's first SUV and Honor's latest smartphones, is seen as a significant advancement in China's consumer electronics sector, potentially driving the domestic supply chain and high-end material development [6][9] Group 2 - The report indicates that the securities sector may experience upward momentum after a period of consolidation, with technical indicators showing positive trends [11][12] - The Shanghai Composite Index has shown resilience, maintaining above key moving averages despite recent fluctuations, suggesting potential for further gains [19][20] - The report notes that large capital inflows into the market indicate strong buying interest, which may support continued upward movement in the securities sector [15][19] Group 3 - The report tracks industry performance, noting that the petrochemical index has underperformed compared to the broader market, while the basic chemical index has outperformed [7][22] - Specific sub-sectors such as membrane materials and other plastic products have shown significant price increases, indicating strong demand and potential investment opportunities [7][22] - The report emphasizes the importance of selecting resilient and advantageous sectors within the chemical industry, particularly those benefiting from supply-side reforms and domestic production initiatives [9][10]

"宁波膜智信息科技有限公司"为势银（TrendBank）唯一工商注册实体及收款账户 势银研究： 势银产业研究服务 势银数据： 势银数据产品服务 天津久日新材料股份有限公司 半导体事业部 负责人 演讲主题: 光刻胶国产化一久日在前行 2025势银(第五届)光刻产业大会 0 合肥新站利港喜来登酒店 ⊙ 2025年7月9日-10日 势银咨询： 势银咨询顾问服务 重要会议： 7月9日-10日，2025势银（第五届）光刻产业大会（安徽合肥） 点此报名 添加文末微信，加 光刻胶 群 天津久日新材 半导体事业部负责人 汤红英 确认参加 2025势银（第五届）光刻产业大会， 并作为嘉 宾分享 " 光刻胶国产化—久日在前行" 的主题报告 。 得很 汤红英 扫描二维码报名 汤红英 ，天津久日新材料股份有限公司总裁助理，天津久日半导体事业部 负责人，天津 师范大学教授。主要致力于有机高分子材料的合成，新能源领域关键材料的制备、电化 学器件性能的研究等。取得了丰硕的科研成果，已承担2项国家自然科学基金项目，目前 共发表SCI收录文章30余篇，申请国家发明专利30余项。2022年加入天津久日新材，带 领团队主攻显示、半导体用电子化学品 ...

6月28日，深交所官网发布消息， 广州慧谷新材料科技股份有限公司（下称"慧谷新材"）创业板IPO申请获受理。公司拟 募资9.0亿元用于清远慧谷新材料 技术有限公司 年产13万吨环保型涂料及树脂扩建项目、清远慧谷新材料研发中心项目、慧谷新材生产线技术改造项目的项目建设投入，并补充流动资 金。 慧谷新材表示，通过本次首次公开发行上市，公司将依托资本市场的资源优势，进一步夯实平台型研发体系能力，持续完善功能性树脂与涂层材料技术平 台建设，精准响应下游客户在关键材料方面的差异化、国产化及本地化需求，为推动产业高质量发展提供材料支撑和创新解决方案。同时，募集资金的有 效投入将助力公司加快新质产能布局，提升技术创新能力，持续培育具有高附加值和技术壁垒的新质生产力。 01 近三年营收持续增长 慧谷新材成立于1999年，主要从事功能性树脂和功能性涂层材料的研发、生产和销售，产品涵盖了换热器节能涂层材料、金属包装涂层材料、集流体涂层 材料、光电涂层材料等，已形成面向家电、包装、新能源、电子四大下游应用场景的"1+1+N"产业布局体系。 公司在广州、清远建有两大生产基地，并在 广州、清远、上海建有三大研发中心。2024年，公司被 ...

Investment Rating - The report maintains a positive outlook on the semiconductor industry, highlighting structural opportunities in AI computing, AIOT, semiconductor equipment, and key components [4]. Core Insights - The semiconductor industry showed signs of recovery in June 2025, with increasing prices and improving demand across various segments, including smartphones, tablets, TWS headphones, wearable devices, smart home products, AI servers, and new energy vehicles [4][5]. - The report indicates that the overall semiconductor demand is expected to continue its recovery into July, despite high inventory levels and relatively abundant supply in the short term [4]. - The report emphasizes the importance of AI innovations, with new consumer electronics products being launched, such as AI glasses from Xiaomi and Meta, which are expected to drive demand in the sector [4][5]. Monthly Market Review - The semiconductor sector experienced a 5.96% increase in June, outperforming the broader market, which saw a 2.50% rise in the CSI 300 index [11][13]. - The semiconductor industry's valuation metrics, including PE and PB ratios, are currently at high historical percentiles, indicating a strong market sentiment towards the sector [21][22]. Semiconductor Supply and Demand Data - Global semiconductor sales in April 2025 showed a year-on-year increase of 22.68%, with a cumulative growth of 18.93% from January to April 2025, reflecting a robust recovery in demand [4]. - The report notes significant price increases in memory chips, particularly DDR4, driven by supply constraints and increased market demand [4]. Downstream Demand Tracking and Forecast - The report highlights that downstream demand for semiconductors is strong in TWS headphones, wearable devices, AI servers, and new energy vehicles, with notable growth rates in these segments [4][5]. - Global smartphone shipments in Q1 2025 increased by 1.53%, while new energy vehicle sales saw a year-on-year growth of 19.08% in April 2025 [4]. Industry News Highlights - The report mentions significant developments in AI infrastructure, including Nvidia's plans to build AI factories in Europe and the release of new AI products by major tech companies [5]. - The report suggests that the semiconductor industry is likely to benefit from ongoing AI innovations and the expansion of the ASIC market, with projections for the market size to increase from $75 billion to $94 billion by 2028 [5]. Investment Recommendations - The report advises investors to consider leading companies in the AIOT sector, such as Lexin Technology and Hanguang Technology, as well as those involved in AI-driven innovations and domestic supply chain replacements [5].

特别提示 微信机制调整，点击顶部"仪器信息网" → 右上方"…" → 设为 ★ 星标，否则很可能无法看到我们的推送。 近年来，流式细胞仪正以瞩目的速度迭代升级：一方面，流式细胞仪分辨率与灵敏度持续提升，细胞信息捕获能力向"高维度、高精度、单细 胞"演进。另一方面，产业格局正经历结构性变革——国产化浪潮加速推进，安捷伦、贝克曼、SONY 等国际品牌纷纷推出本土化机型，国产 厂商亦从中低端市场形成突破。 为透视市场真实生态，仪器信息网对2025年上半年国内流式细胞仪公开中标数据进行了整理分析。 （注：受招标平台公示范围限制，统计存在样本局限性，仅供参考） 进口品牌仍占绝对优势 2025年上半年流式细胞仪中标金额为2.3亿元，中标台套数为208台。本次调研统计到18家流式细胞仪企业，进口厂牌7个，国产厂牌多达11 个。从中标金额来看，进口品牌占比91.89%，国产品牌占比8.11%。 从中标数量来看，进口品牌占比85.29%，进口品牌占比14.71%。单从中标金额和中标数量来看，进口品牌占比仍远高于国产品牌，进口品 牌仍然占市场主导。 导读： 2025年上半年流式细胞仪中标金额为2.3亿元，中标台套数为208台。B ...