Wind数据显示，截至2025年一季度末，全市场已有327只指数增强型基金（A/C份额合并统计）合计规模超2000亿元，较2020年末增幅超八成。 这场指数基金的"加速跑"，源于市场环境的演变与投资者需求的升级： 近年来，资本市场不断深化，投资者日益成熟，对工具型产品的需求与日俱增。指数增强策略凭借"被动跟踪指数获取beta收益 + 主动管理的超额挖掘能力"双重特 性，能够为投资者提供相对稳定的风险收益预期。近期，蚂蚁基金推出了指数投资服务平台"指数+"，宽基指数增强产品正是其中重要的一类。 一、什么是量化指数增强？ 量化指数增强，顾名思义，是在跟踪基准指数（如沪深300、中证A500、中证500、中证全指等）的基础上，通过量化模型优化选股和组合，追求超额收益 （Alpha）。与传统指数基金被动复制成份股不同，指增产品允许基金经理在一定范围内调整持仓，以获取超越指数的收益。但这种调整并非随心所欲，而是受到 严格约束，日均跟踪偏离度、年跟踪误差通常会控制在一定的标准以内。 近年来，量化指数增强基金的表现得到了市场的认可，展现出了较强的适应性和超额收益能力。 从指数增强型基金指数与沪深300指数、股票指数型基金指 ...

从管理规模维度来看，头部私募表现尤为突出。数据显示，148只由百亿级私募管理的指数增强产品年 内平均收益率达7.53%，平均超额收益率突破10%大关，更难得的是这些产品全部实现正超额收益，各 项指标均显著优于其他规模区间的同业产品。 中小型私募同样展现出较强的竞争力。5-10亿、20-50亿和0-5亿规模区间的私募旗下产品表现可圈可 点。91只5-10亿规模私募旗下指数增强产品平均收益6.42%，平均超额收益为9.46%、71只20-50亿规模 私募旗下产品平均收益6.73%，平均超额收益率为9.19%、171只0-5亿规模私募旗下产品平均收益 6.20%，平均超额收益率为9.18%，整体表现不仅优于行业平均水平，各规模区间之间也难分伯仲。 相比之下，50-100亿和10-20亿规模私募的产品稍显逊色。纳入统计的96只50-100亿规模私募旗下产品平 均收益6.51%，平均超额收益为8.70%，72只10-20亿规模产品平均收益4.26%，平均超额收益为6.86%。 深圳商报·读创客户端记者 陈燕青 从策略类型来看，"其他指增"产品成为最大赢家。数据显示，有业绩展示的56只其他指增产品，今年以 来平均收益率为 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 从历史数据看，指数增强基金的平均收益，多数年份是可以跑赢对应指数的。 但其中也有一部分跑输了指数，如果不谨慎挑选的话，也有可能买到的基金，实际上跑不赢指 数。 那应该如何挑选优秀的指数增强基金呢？ 这里有一门限时免费的福利课程，介绍了指数增强基金的投资方法。 想要获取这个课程，可以添加下方「课程小助手」，回复「 指数增强 」领取哦 ～ ◆◆◆ ▼点击阅读原 文，免费学习大额家庭资产配置课程 ...

在指数基金迎来大发展的背景下，据万得数据显示，2025年4月17日ETF（交易型开放式指数基金）规 模首次突破4万亿元大关。相比去年9月底ETF突破3万亿元大关，只用了短短6个多月时间。其中，股票 ETF是规模增长的主力军。 随着指数基金的快速发展，指数体系日益完善，为投资者提供了更加多样化的选择，指数增强基金也逐 渐被更多投资者所熟知。 01 兼具被动投资与主动管理优势 指增基金（指数增强型基金）作为一种兼具被动投资与主动管理优势的产品，为投资者提供了更灵活的 选择。 面对投资者被动投资需求和对获取超额收益的期待，指增基金或可以满足双重需求。而不断丰富的指数 类型，也为指增产品提供了更丰沃的发展土壤，难怪业内人士纷纷预测：指增基金未来发展空间愈加广 阔。 下面，让我们先来盘一盘指增基金的核心优势。 ●双重属性结合： 被动跟踪：锚定指数（如科创综指、沪深300等），降低个股选择风险。 主动增强：通过量化模型（如多因子、AI算法等）或基金经理主动选股，力争超越基准指数。 ●风险收益平衡： 相比纯被动ETF，指增基金在控制跟踪误差（通常2%-5%）的前提下追求超额收益；相比主动基金，其 费用更低、风格更透明。 上 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 重要提示 1．天弘中证A500增强策略交易型开放式指数证券投资基金（以下简称"本基金"）于2025年3月7日获得 中国证监会准予注册的批复（证监许可【2025】423号）。 2．本基金类别为股票型证券投资基金，运作方式为交易型开放式。 3．本基金的基金管理人为天弘基金管理有限公司（以下简称"本公司"或"本基金管理人"），基金托管 人为中信建投证券股份有限公司，登记机构为中国证券登记结算有限责任公司。 4．本基金募集对象为符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境 外投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。 5．本基金自2025年5月19日至 2025年5月30日（周六、周日和节假日不受理）进行发售。投资人可选择 网上现金认购和网下现金认购两种方式。 6．本基金网上现金发售通过具有基金销售业务资格及深圳证券交易所会员资格的证券公司办理。 9．本基金认购费用或认购佣金不高于0.80%。 10. 本基金首次募集规模上限为20亿元人民币（不含募集期利息）。采用末日比例确认的方式实现募集 规模的有效控制。若本基金在募集 ...

21世纪经济报道记者易妍君 广州报道市场风险偏好回升背景下，私募证券投资基金日益活跃。 根据私募排排网最新统计，今年前4个月，已有1372家私募证券投资基金管理人备案了新产品，累计备 案私募证券产品3491只，较2024年同期的2515只增长了38.81%。其中，4月新备案的私募证券产品数量 达到1170只，创下近24个月内单月最高纪录。 值得一提的是，伴随A股市场流动性回暖，量化策略逐渐成为市场主流策略之一。特别是以指数增强 （简称"指增"）为代表的股票量化策略颇受机构青睐。例如，今年以来，包括黑翼资产、宽德私募、世 纪前沿在内，多家"百亿"（管理规模超过100亿元以上，下同）私募均备案了A500指数增强产品。 "量化策略在私募领域的应用广度与深度持续拓展，已发展成为投资者资产配置的核心组成部分。"融智 投资FOF基金经理李春瑜向21世纪经济报道记者指出，随着市场参与者数量快速增长，量化行业竞争日 趋白热化，倒逼各机构通过构建差异化策略体系、强化技术研发投入和完善风险管理机制来提升核心竞 争力。 量化私募产品占比接近44% 2025年以来，A股市场逐步企稳，投资者情绪有所回暖，私募基金行业则掀起了备案新产品 ...

A500指数，这个从2024年火到今天、被誉为中国版"标普500"的明星指数，成为了当下指数增强投资的 布局热门。今日（5月12日），又一A500指增基金——华宝中证A500指数增强基金（A类：023319；C 类：023320）正式开售，该基金将由绩优量化投资老将徐林明，搭档基金经理喻银尤共同管理。 徐林明的代表作——华宝沪深300增强A（003876）自2016.12.9成立以来，截至2025.3.31，区间收益率 达69.79%，而同期其基准指数（沪深300指数）仅上涨12.02%，区间超额收益高达57.77%，年化超额达 5.21%，在14只同期可比同类基金中高居第一（1/14）。（来源：2025年基金一季报、Wind。注：同类 产品指同期已经成立的、跟踪标的为沪深300指数的指数增强公募基金） 因此，在A500指数增强这个热门赛道上，华宝中证A500指数增强基金（A类：023319；C类：023320） 的发售，引起了市场的重点关注。 指数增强"经典赛道"：沪深300 靛青是从蓼蓝（蓝草）中提取的，却比蓼蓝（蓝草）的颜色更深。拿《荀子·劝学》中的名句——"青， 取之于蓝，而胜于蓝"，来形容"指数增强 ...

指数增强基金异军突起！据统计，有统计数据的指增基金过去一年（2024/4/1到2025/3/31）的业绩表现相对较好，平均超额收益率为2.56%，其中超过 70%的基金超额收益为正。 在此背景下，指数增强型基金也迎来申报发行热潮。据悉，国投瑞银中证A500指数增强型证券投资基金（A类023861，C类 023862）将于5月12日起发行，为投资者低位布局核心资产提供了全新工具。 指数增强基金，为何逆势获得正超额收益？ 过往的震荡市中，众多指数增强基金为何逆势获得正超额收益？量化专家自有其章法。 在国投瑞银基金量化投资部总经理殷瑞飞看来，指数增强基金的最大特色，在于追求超额收益的稳健性。区别于普通指数基金追求市场平均收益，指数增 强和主动基金都需要追求超额收益，而后两者的区别又在于，指数增强基金对超额收益的稳健性有着更高的要求，不求短期领跑，而是以月度、季度甚至 年度为考察窗口，争取尽可能多地跑赢指数。一言以蔽之，指数增强产品追求的是"跑赢指数的更高胜率"。 在实际操作中，实现指数增强的方法论来自两个层面： 第一层的关键词是"求胜"。采取量化方法争取超额收益，具体来看包括选股层面的优化，以及通过调整权重配置来实 ...

策略周观点：一季报全行业业绩综述 20250511 摘要 • 上周市场受关税扰动及政策事件催化影响显著，板块走势分化。本周持震 荡观点，关税问题仍存变数，主要宽基指数已补上 4 月 7 日缺口，企业盈 利影响已被定价反映，但实际关税问题尚未完全解决，因此需保持谨慎态 度。 • 配置方面，建议维持泛科技、内需及红利组合。公募基金新规要求连续三 年业绩跑赢基准 10 个点以上的基金扣减管理费，将引导资金向基准指数 配置，利好沪深 300 或大市值风格，以及金融、公用事业、消费等公募欠 配行业。 • 长期来看，类平准基金有利于大市值股票，尤其是沪深 300 指数，加大险 资入市也利好红利风格。衍生品市场显示市场观望情绪和政策托底共同作 用下的低波动状态，推荐股票市场采用哑铃型配置，即红利加科技板块。 • 当前更偏好港股，因关税缓和窗口期内港股对外部变化弹性更大，资金面 从 4 月下旬开始转为净流入，内需消费、科技及红利板块在港股市场相关 公司质地更优。不看好美股，因美股处于降息预期不低但衰退预期不高的 状态，二季度压力较大。 Q&A 请您介绍一下 A 股、港股和海外市场在过去一周的表现及主要影响因素。 上周市场的主 ...

金融工程 | 动态跟踪 Liquidity 风格登顶，单季 ROE 因子表现出 色 ——东方因子周报 杨怡玲 yangyiling@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860523040002 研究结论 风格表现监控 本周市场正收益风格集中在 Liquidity 风格上，负收益风格表现在 Size 风格上。单季 ROE 是中证全指成分股中，本周表现最好的因子。 因子表现监控 公募基金指数增强产品表现跟踪 风险提示 | 一、风格因子近期表现 4 | | --- | | 二、因子表现监控 5 | | 因子库 5 | | 沪深 300 样本空间中的因子表现 6 | | 中证 500 样本空间中的因子表现 7 | | 中证 800 样本空间中的因子表现 8 | | 中证 1000 样本空间中的因子表现 9 | | 国证 2000 样本空间中的因子表现 10 | | 创业板指样本空间中的因子表现 11 | | 中证全指样本空间中的因子表现 12 | | 三、公募基金指数增强产品表现跟踪 13 | | 沪深 300 指数增强产品表现 13 | | 中证 500 指数增强产品表现 14 | | 中证 100 ...