Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [5] Core Views - The company reported a revenue of 1 billion yuan in Q1 2025, reflecting a year-on-year growth of 21.3%, while the net profit attributable to shareholders decreased by 5.0% to 80 million yuan [1] - The company is expanding its overseas production capacity, with plans to raise up to 1.524 billion yuan through a private placement to enhance its competitive strength [2] - The gross margin for Q1 2025 was 15.8%, down by 1.6 percentage points year-on-year, and the net margin was 8.1%, down by 2.2 percentage points [1][2] Financial Performance Summary - Revenue projections for 2025-2027 are 5.039 billion yuan, 6.169 billion yuan, and 7.422 billion yuan, with year-on-year growth rates of 23.0%, 22.4%, and 20.3% respectively [4] - The net profit attributable to shareholders is expected to be 472 million yuan in 2025, 588 million yuan in 2026, and 721 million yuan in 2027, with growth rates of 15.0%, 24.5%, and 22.7% respectively [4] - The latest diluted EPS is projected to be 1.27 yuan in 2025, increasing to 1.94 yuan by 2027 [4]

2025年04月22日，濮耐股份2024年度业绩网上说明会在全景网顺利举行。出席本次业绩说明会的人员有 董事长刘百宽、董事、总裁曹阳、独立董事李永全、独立董事王广鹏、董秘彭艳鸣、财务负责人马意。 根据全景数据后台统计，在今天的交流过程中，来自全国多个省、市地区的投资者共向上市公司提问11 个，公司嘉宾共回答问题11个，答复率100.00%，充分实现了上市公司与投资者的良好互动。 以下为业绩说明会问答实录： 1、问：可以提问了吗 回答：可以提问了！ 2、问：领导，您好！我来自四川大决策现在上游价格上涨，请问公司产品是否有涨价打算？【征集问 题】 回答：感谢您的关注。面对部分上游原料的涨价，我司一方面做好下游客户的沟通协调，寻求理解，另 一方面，加大降本增效的力度，确保经营稳健运行。 3、问：请问公司2025年1季度业绩情况？ 回答：您好！详见公司2025年4月30日即将披露的2025年度1季报告，谢谢！ 4、问：1、根据公司发布的年报，公司湿法沉淀氧化镁6万吨产能是否满足客户需求，如果不满足接下 去有没有增加湿法沉淀氧化镁产能计划？2、公司新疆的原料基地有明确的开采时间吗，开采的原料自 用还是出售？3、与同行公 ...

拓普集团 20250414 铝合金底盘件产能供应链较长，包括原材料处理、精密铸造、热处理、机加工、 表面处理及检验出货等多个环节。其中差压铸造工艺复杂，投资周期长，从设 备采购到调试通常超过一年。此外，与中下游热处理和机加工配合也需要更多 know-how。北美市场环境对制造业投资阻力更大，包括薪资水平高、员工管理 难度高等因素，使得资本对汽车制造业投资望而却步。因此，这类复杂重资产 长周期且多能耗的制造业投资在北美并不积极。 拓普集团如何应对关税带来的潜在影响？ 拓普集团在北美市场的地位稳固，尤其是在新能源客户中的配套难以被轻易替 代。尽管近期有关于关税的传言，但公司自身的确定性较大。拓普集团给美国 本土配套的底盘和橡胶减震产品等替代难度非常大，例如铝合金控制臂，这类 金属零部件由于体积和重量较大，在美国本土制造或设置产能难度高。因此， 即使短期内可能受到关税扰动，中长期来看，由于新设产能困难，供应商承担 关税的可能性不大。预计拓普集团今明年能够维持 25%左右的复合年增长率。 • 拓普集团为美国本土配套的铝合金控制臂等底盘和橡胶减震产品替代难度 大，美国本土新设产能面临薪资高、员工管理难等阻力，资本对汽车 ...