距离6月18日陆家嘴论坛不到一个月，证监会主席吴清彼时提出的"加快推出科创债ETF"，已应声落地。 首批10只科创债ETF于7月2日获批，并火速进入发行期。这也是今年信用债ETF第二波创新产品。 10只科创债ETF分别跟踪3类标的指数。其中，鹏华等3家公司的科创债ETF，跟踪上证AAA科创债指数。另有6家跟踪中证AAA科创债指数，1家跟踪深证 AAA科创债指数。 科创债ETF，作为创新产品，恰好撬动了科技时代的"支点"。一方面，国家战略支持科技创新型企业，大力推进债券市场的"科技板"，这是政策层面自上 而下的推动力量。另一方面，低利率大环境下，投资者希望找到收益率更高的债券类产品，对中高等级信用债有配置需求。 科创债市场本身，从2016年的试点，到2022年的扩容，再到今年的"5月新政"，已然是万亿规模市场。无论体量，交易活跃程度来看，酝酿ETF的"土 壤"已经成熟。 力度空前，科创债"5月新政" 科创债兴起，一方面受到政策的大力助推，另一方面，亦是时代变迁的缩影。 早些年，地产债、城投债是债券市场最热门的信用债品种。随着经济转型，科技相关行业崛起，如今科创债发行规模大幅跃升，或许将接过接力棒，成为 信用债最 ...

以下文章来源于超募研究所 ，作者Eric 超募研究所 . 结合实操业务及公域&私域数据，为私募股权行业从业者（FOF、LP、GP等）提供专业性、垂直类研 究内容输出。 本期导读： 据不完全统计， 截止至2025年6月15日，从事股权投资机构中，累计发行科创债 405 只，发行规模 合计约3142亿元，共涉及发行企业165家。 作者丨Eric 本期推荐阅读5分钟 科创债（科技创新公司债券）是中国资本市场为精准支持科技创新领域发展而推出的专项公司信用 类债券。其核心定位是通过债券市场为科技企业提供高效、低成本的直接融资渠道，加速科技成果 转化和产业升级。于2021年由中国证监会试点推出，重点支持高新技术产业、战略新兴产业等。 2022年5月，沪深交易所协同发布科创债业务指引，标志着我国科创债正式问世。 今年5月7日，中国人民银行行长潘功胜在参加国新办新闻发布会时表示，前期人民银行会同有关 部门研究推出债券市场"科技板"。 支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构等三类主体发 行科技创新债券。 债券市场"科技板"相关政策和准备工作已经基本完成。目前市场各方响应非常 积极，积极与人民银行与证监会沟通。目前有近500 ...

前言： 债券市场科技板启航仅月余，北京国资体系率先示范，以高效高频姿态列阵发行科创债，以低利率、高 认购的亮眼成绩单，展现金融服务国家创新驱动发展战略的首都样本。第一创业凭借北京国管引领和特 色优势赋能，在科技与产业间架起高效金融通道。 本月期间，一创投行作为主承销商助力京能集团、金隅集团、北控水务、京东方、北汽集团、北京国资 公司、北京建工集团等先后发行科创债，累计募资115亿元。第一创业躬身垂范，于6月12日发行"25一 创K1"，票面利率1.96%，实现公司首只科创债圆满落地，为在大股东北京国管战略引领下、金融服务 科创和新质生产力发展增添了有力注脚。 如1月2日，一创投行作为主承销商助力首创集团打响科创债开年"第一枪"，募资25亿元，5年期票面 2.05%，10年期票面2.41%；今年以来，首创集团已发行科创债6只共100亿元。 6月18日，一创投行作为牵头主承销商和簿记管理人助力金隅集团发行科创债10亿元，3+N票面2.13%， 连同此前4月份发行的两只债券，一创投行助力金隅集团圆满完成100亿元科创债批文的全部发行。 此外，今年以来，京投公司发行科创债2只共35亿元，首钢集团发行科创债5只共60亿 ...

以下文章来源于LP波谱 ，作者王满华 LP波谱 . 本账号专注LP市场报道。"波浪、谱系"是识别市场的维度，也是定义市场的坐标；此外，波谱（Pop Art）也意为放低意义与史诗的执念，认同商业的日常之美。 将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 新的募资路径真的来了。 作者丨王满华 来源丨LP波谱 又一创投机构成功发债募资了。 近日，君联资本管理股份有限公司（下称"君联资本"）成功发行 2025 年度第一期科技创新债券 —— 25 君联资本 PPN001 （科创债）。 这不仅是全国首批、北京首单成功落地的民营股权投资机构科技创新债券，也是自债券市场"科技 板"启动后，全国首批使用央行创设风险分担工具的科技创新债券。 今年 3 月，中国人民银行行长潘功胜提出，将创新推出债券市场"科技板"，支持投资经验丰富的头 部私募股权投资机构、创业投资机构等发行长期限科技创新债券。随后 5 月，央行进一步提出要"创 设科技创新债券风险分担工具"。 政策的持续推动之下，不少创投机构都纷纷加入了"发债募资"的行列。除君联资本外，东方富海、 毅达资本、中科创星、金雨茂物也在本周相继成功发行了科创债， 5 家机构合计发行规模达 ...

6月18日，上海市市长龚正在2025陆家嘴论坛上表示，下一步将深化落实资本市场改革任务，积极配合 推进科创板制度改革，抓住债券市场"科技板"建设的契机，为更多的优秀科技型企业拥抱资本市场创造 良好条件。（第一财经） ...

本周市场情况 一级市场： 据新华财经统计，本周（2025年5月19日- 5月23日）共发行18笔中资离岸债券，其中包括4笔离岸人民币债券、11笔美元债券、3笔港币债券，发行规模分别 为33.3396亿人民币、33.429亿美元、815.31亿港币。本周发行方式为直接发行的债券共9只，担保发行的债券共3只，直接发行+担保发行共1只，维好协议 +担保发行共3只，采用银行备用信用证SBLC方式发行的共2只。 在离岸人民币债券领域，本周人民币企业债单笔发行最大规模为20亿元人民币，由中国建设银行股份有限公司香港分行发行。本周人民币债券发行最高票息 为6.9%，由潍坊市海洋投资集团有限公司发行。 在中资美元债券市场，本周美元企业债单笔最大发行规模为10亿美元，由中国建设银行股份有限公司香港分行发行。本周最高美元债发行票息为6.925%， 由中国宏桥集团有限公司发行。 二级速览： 本周中资美元债收益率涨跌不一。截至北京时间5月23日18时，Markit iBoxx中资美元债综合指数周度下跌0.06%，报241.2；投资级美元债指数周度下跌 0.07%，报233.82；高收益美元债指数周度下跌0.03%，报237.22。本 ...

科创债发行已超万亿 5月21日，广发证券成功落地深交所首笔以科技创新债券（以下简称"科创债"）为标的的债券借贷交 易，并于5月22日将借入的科创债质押入库，顺利开展通用质押式回购交易。 5月22日，在国新办举行的新闻发布会上，中国证监会首席风险官、发行监管司司长严伯进介绍称，目 前，交易所债券市场已经成为科技企业直接融资的一个重要渠道，科创债累计发行1.2万亿元，其中 2024年一共发了539只，发行规模0.61万亿元，同比增长了64%。广发证券相关人员向南都·湾财社记者 表示，该公司通过科创债借贷交易，可以为科创债提供流动性，有利于科创企业发行科创债融资。 深交所首笔科创债交易落地 5月7日，中国人民银行与中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》；同日， 深交所出台《关于进一步支持发行科技创新债券服务新质生产力的通知》，明确提出"优化科技创新债 券做市等交易机制安排"，包括支持科技创新债券质押融资等。 在监管部门持续推动金融支持科技创新的背景下，5月21日，广发证券成功与兴业银行达成深交所首单 科创债借贷交易，并于5月22日将借入的科创债质押入库，顺利开展通用质押式回购交易。 简单而言， ...

近日，科技部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家发展改革委、财政部、国务院国资委 联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》（以下简称《政策 举措》），重点围绕创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险支持科技创新，加强财政政策引导，健 全科技金融统筹推进机制以及完善科技金融生态等七个方面内容，凝练了15项科技金融政策举措。 5月22日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，科技部副部长邱勇，中国人民银行副行长、国家外汇局 局长朱鹤新和金融监管总局、中国证监会有关负责人介绍科技金融政策有关情况，并答记者问。 据介绍，金融监管总局正联合科技部等研究制定科技保险高质量发展的政策文件。此外，今年还将组织 实施科技金融创新政策"揭榜挂帅"，积极鼓励引导地方政府和金融机构主动"揭榜"，大胆探索各具特色 的创新实践，形成可复制、可推广的经验。 谈科技金融"15条"： 让科技和金融"双向奔赴"的制度安排 在发布会上，科技部副部长邱勇表示，《政策举措》既有存量政策的迭代升级，也有增量政策的创新供 给，可谓"干货"满满。主要包括以下几个方面： "七部门联合印发的《政策举措》是一项实现科技和金融' ...

朱鹤新表示，在3类发行科创债券的主体当中，最需要给予支持的就是股权投资机构。股权投资机构在 支持科技创新，特别是促进创新资本形成方面发挥了关键作用。股权投资结构是投早、投小、投长期、 投硬科技的重要力量，但目前存在的问题主要是股权投资机构本身是轻资产的，长投资周期的，靠自身 发债融资期限比较短，而且融资成本也比较高。所以，通过这样一个科技板，要解决期限短、融资成本 高的问题，因此债券市场科技板将创设科技创新债券风险分担工具，由人民银行提供低成本再贷款资 金，通过担保增信、直接投资等方式，同时也加强与地方政府、市场增信机构合作，共同分担债券投资 人的违约损失风险，支持股权投资机构发行低成本、长期限的科创债券。为激励创投行业提升服务能 力，工具将重点支持排名靠前、投资经验丰富的头部股权投资机构发行债券。"我们也希望通过这样的 工具创新，能够给市场化的股权投资机构拓展一条资金的渠道，解决募资难的问题。" "目前市场各方响应积极，多家机构已经注册或者已经发行的科技创新债券。"朱鹤新指出，目前将近有 100家左右的机构在发行科技创新债券，已经超过了2500亿。下一步，要密切关注，继续推进，共同建 设好债券市场的"科技板 ...

5月15日，债券市场"科技板"政策推出后的首场宣介——以"智涌浦江·创领未来"为主题的上海市股权投 资营商环境推介会在上海成功举行。据悉，本次推介会旨在通过推动政策、资本、与产业的深度融合， 进一步提升上海股权投资行业影响力，助推上海国际金融中心和国际科技创新中心建设。（智通财经） ...