8 月22 日重庆银行披露25 年半年报，公司25H1 归母净利润、营收、PPOP同比+5.4%、+7.0%、 +7.0%，增速分别较Q1+0.1pct、+1.7pct、+3.0pct。 25H1 年化ROA、ROE 分别同比-0.08pct、-0.25pct 至0.74%、11.52%。 区域重大战略支撑公司扩表提速；负债端成本改善显效，息差企稳回升；存量风险基本出清，资产质量 指标稳中向好。区域经济回暖，公司业绩改善，维持A/H 增持/买入评级。 信贷有力投放，基建类为主要投向 风险提示：资产质量修复不及预期；业绩改善趋势不及预期。 重庆银行25H1 净息差1.39%，较24 年+4bp，息差边际回升，主要得益于负债端成本改善显效。公司计 息负债成本率、存款成本率分别较24 年-29bp、-26bp 至2.29%、2.33%。贷款定价趋稳，25H1 贷款收益 率较24 年仅下行4bp 至4.35%。量价两端共同作用下，利息净收入增势较好，25H1 同比+12.2%（25Q1 同比+28.1%）。25H1 非息收入同比-7.1%（25Q1 同比-53.8%），非息降幅收窄，主要得益于投资类业 务波动减轻。2 ...