虽然AI投资周期正在从"投"走向"收"，但这不意味着"减速"就是"见顶"。 据追风交易台，高盛在最新AI报告中指出，尽管增速趋缓，AI基建投资未来2-3年具备持续性，市场过度关注"回报慢"可能忽略了成本红利已经开始释 放，且股价尚未反映这一结构性变化。 报告强调，尽管AI商业化变现仍处早期阶段，但基于成本削减的第一阶段回报已经显现。估计到2030年AI自动化可为财富500强企业节省约9350亿美元成 本。分析师认为，这一早期收益足以支撑当前AI基础设施投资水平，尽管增长率可能放缓。 分析师也指出，超大规模云服务商作为AI基础设施的主要投资方，其投资决策更多基于长期收入增长机会，而非短期成本节约。 AI投资回报争议，成本节约VS商业变现 生成式AI自2023年底掀起热潮以来，资本开支已累计超过3500亿美元。投资是否值得？回报是否可持续？这些问题正成为市场关注焦点。 高盛研究团队将AI价值创造分为三个阶段：第一阶段通过自动化实现成本削减（当前进行中），第二阶段重新投资并重建，第三阶段通过增量收入实现 变现。 报告分析显示，AI在客户服务、销售营销、IT等职能领域的自动化应用已开始产生实际效益。以客户服务为例，4 ...

点击 关注我们 报告发布日期：2025年7月8日 报告名称: 《工业富联（601138.SH）：预告上半年利润增长36.8%-39.1%，云计算业务营收持续高增》 分析师：胡剑 S0980521080001/胡慧 S0980521080002/ 叶 子 S0980522100003 / 张大为 S0980524100002/ 詹浏洋 S0980524060001 / 李书颖 S0980122080309 联系人：连欣然 完整报告请扫描下方二维码 核心观点 初步核算2025年上半年归母净利润同比增长36.84%至39.12% 公司发布2025年半年度业绩预告，初步核算2025年上半年归母净利润119.58-121.58亿元(YoY 36.84%至 39.12%)，扣非归母净利润115.97-117.97亿元(YoY 35.91%至38.25%)；其中2Q25归母净利润67.27-69.27亿元 (YoY 47.72%至52.11%，QoQ 28.61%至32.44%)，扣非归母净利润66.94-68.94亿元(YoY 57.10%至61.80%，QoQ 36.54%至40.62%)。 GB300服务器全球首批部 ...

算力硬件股反复走强 东山精密涨超7%创历史新高 智通财经7月9日电，算力硬件股反复走强，PCB方向领涨，东山精密涨超7%，续创历史新高，总市值 突破850亿，铜冠铜箔20CM涨停，此前金安国纪5连板，逸豪新材、宏和科技、长光华芯、东田微、广 合科技均涨超5%。消息面上，2025年微软、谷歌等云厂资本开支同比增超30%，国内阿里和腾讯资本 开支预期超1200亿/800亿元，AI基建需求拉动PCB等底层材料产能加速扩张。 ...

OpenAI创始人Sam Altman表示，特朗普在意AI基建，自己并不担心抢夺人才这个问题。 ...

OpenAI的CEO Altman：特朗普在意AI基建，我并不担心抢夺人才这个问题。 ...

证券研究报告 | 2025年07月08日 工业富联（601138.SH） 优于大市 预告上半年利润增长 36.8%-39.1%，云计算业务营收持续高增 风险提示：新产品拓展不及预期，下游需求不及预期，客户导入不及预期等。 | 盈利预测和财务指标 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 476,340 | 609,135 | 840,374 | 1,130,377 | 1,429,678 | | (+/-%) | -6.9% | 27.9% | 38.0% | 34.5% | 26.5% | | 净利润(百万元) | 21040 | 23216 | 30510 | 39169 | 50120 | | (+/-%) | 4.8% | 10.3% | 31.4% | 28.4% | 28.0% | | 每股收益（元） | 1.06 | 1.17 | 1.54 | 1.97 | 2.52 | | EBIT Margin | 4.6% | 4.4% | 4.1% | 4.1% ...

甲骨文首席执行官凯芝(Safra Catz)表示，目前甲骨文的多云数据库收入正以超过100%的速度增长。华 尔街金融分析师认为，这笔协议最终可能占甲骨文2028财年收入的四分之一到三分之一。这意味着，甲 骨文极有可能在未来三年内，成为全球云服务赛道的另一个巨头。 随着云计算需求的不断增加，云服务市场已经成为信息技术领域的核心竞争单元。作为传统软件服务巨 头，美国甲骨文公司(Oracle)加码AI基建，加速向云服务巨头转型，全球云服务市场或即将迎来巨变。 斩获300亿美元大单 近日，甲骨文公司向美国证券交易委员会(SEC)提交8—K文件披露，已签署一项价值300亿美元的云计 算服务协议，预计从2028财年起每年为公司带来超300亿美元收入。 这一数字相当于该公司2025财年(截至5月31日)574亿美元总收入的52%，接近谷歌云2023年全年营收规 模，占全球云基础设施服务市场年规模的近十分之一。 在资本市场，今年以来，甲骨文的股价已累计上涨近38%，似乎印证了公司业务转型方向的正确性。 豪赌AI基建布局未来 有媒体报道称，在OpenAI的"星际之门"计划背后，真正悄然受益的并非OpenAI本身，而是甲骨文公 ...

以下文章来源于爱冲浪APP ，作者爱冲浪 爱冲浪APP . 热门AI产品与应用，交流与评测社区 头图丨AI生成 出品丨AI爱冲浪 AI圈的热闹总带着两层皮：一层是媒体追的"大模型突破""行业新风口"，另一层是普通人真正需要 的"这东西能咋用"？ 本周浪尖的帖子，偏要撕开那层虚的——马斯克聊"AI训练离不开电池"，不是为了凑科技热点，而是帮 你找到"AI基建"里藏着的商机；"副业5步走" 不说"月入过万"的空话，只教"选赛道、跑闭环"的实在 步骤。不管你是想靠AI搞钱，还是用AI搞创作，这些帖子都在说同一个道理：能落地的AI，才是真能帮 到人的AI。 本周浪尖7帖：从AI趋势到落地实操 1、自媒体副业，从0到100的 "实战手册" 浪岛名称： AI 淘金站 想靠AI做自媒体副业，却不知道咋起步？"AI淘金站"这帖把"从0到100做事心法" 拆解成5步大白话攻 略。 选赛道别瞎碰、跑通最小闭环别偷懒、拆解需求别含糊，把副业从"空想"变"能变现"，跟着这帖的步 骤，迈出第一步，适合想搞钱又没头绪的小白死磕！ 2、 拉布布夏日变装 ——AI建模的 "细节控指南" 浪岛名称：AI萌宠 3、AI行业趋势，挖深层"电力逻辑 ...

【金融工程】传统多因子打分行业轮动策略*郭策 李腾。本报告介绍了一种 季频换仓偏配置思路的行业轮动策略，采用传统量化多因子打分的方式，分 别从"估值"、"质量"、"流动性"、"动量"四个维度下各优选 2 个单 因子，再进行等权 rank 复合，形成复合因子。整体策略思路偏配置，优先选 择低估值、低拥挤度、景气度上行、近一年价格动量向上，近 3 年价格处于 低位的行业持有。最终复合策略在回测区间（2014/4/1-2025/6/6）实现年化 收益 19.64%，行业等权基准实现年化收益 7.55%，对应年化超额 12.09%。 期间超额累计净值最大回撤-13.25%。 【机械设备】芯碁微装*苏凌瑶。芯碁微装公告新签 1.46 亿元大单，约占 2024 年营收的 15%。AI 基建热潮投推动 PCB 投资热，公司有望受益于 PCB 厂商 积极扩产潮。 行业表现（申万一级） | 指数名称 | 涨跌% | 指数名称 | 涨跌% | | --- | --- | --- | --- | | 银行 | 1.01 | 汽车 | (1.37) | | 通信 | 0.77 | 非银金融 | (1.20) | | 国防军工 | 0 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a market price of RMB 79.15 and a sector rating of "Outperform" [1][3]. Core Views - The company has signed a significant new contract worth RMB 146 million, which is expected to boost its revenue for 2024 by approximately 15% [3][7]. - The AI infrastructure boom is driving investment in PCB, and the company is likely to benefit from the expansion efforts of PCB manufacturers [3][7]. - The report adjusts the company's earnings forecasts for 2025 and 2026, with EPS estimates revised to RMB 2.09 and RMB 2.75 respectively, while projecting an EPS of RMB 3.37 for 2027 [7]. Financial Summary - The company's projected revenue for 2023 is RMB 829 million, increasing to RMB 1,377 million by 2025, reflecting a growth rate of 44.3% [6]. - EBITDA is expected to rise from RMB 155 million in 2023 to RMB 277 million in 2025 [6]. - The net profit attributable to the parent company is forecasted to grow from RMB 179 million in 2023 to RMB 276 million in 2025, with a growth rate of 71.7% [6]. - The company’s P/E ratios for 2025, 2026, and 2027 are projected to be 37.8, 28.8, and 23.5 respectively [7].