在特朗普贸易政策变幻莫测的背景下，尽管许多标普500指数行业的盈利预期在本财报季有所下降，美 国科技巨头们的财报季表现出乎意料地强劲。 根据彭博的数据，Mag7的盈利预计在2025年将增长21.6%，而收入预计将增长9.7%。这两项估计在过 去一周都有所上升。 其中电子设备、云计算服务、软件和数字广告等业务需求大体保持强劲，缓解了投资者对特朗普贸易政 策可能导致的最坏情况的担忧。 尽管苹果公司的表现令人失望，但整体而言，这些财报为股市反弹提供了有力支持。 "许多投资者原本准备听到非常悲观的消息，"Janney Montgomery Scott的首席投资策略师Mark Luschini表示： "科技公司在支出方面获得了更多自由，因为他们已经证明这些支出能够带来回报并支持增 长。" 在已经公布财报的Mag7中， 有四家公司给出的营收预测要么与华尔街预期大致一致，要么超出预期。 微软公司由于Azure云计算业务的强劲表现，当季收入预测超出预期，该业务的需求继续超过其数据中 心容量。 亚马逊公司的运营利润前景虽然弱于预期，但首席执行官Andy Jassy表示，公司"尚未看到任何需求减 弱的迹象"。Meta则通过与分析 ...

在特朗普贸易政策变幻莫测的背景下，尽管许多标普500指数行业的盈利预期在本财报季有所下降，美 国科技巨头们的财报季表现出乎意料地强劲。 根据彭博的数据，Mag7的盈利预计在2025年将增长21.6%，而收入预计将增长9.7%。这两项估计在过 去一周都有所上升。 其中电子设备、云计算服务、软件和数字广告等业务需求大体保持强劲，缓解了投资者对特朗普贸易政 策可能导致的最坏情况的担忧。 尽管苹果公司的表现令人失望，但整体而言，这些财报为股市反弹提供了有力支持。 "许多投资者原本准备听到非常悲观的消息，"Janney Montgomery Scott的首席投资策略师Mark Luschini 表示： "即使是稍微疲软的数据也远远好于最坏情况的预期。这让市场能够持半杯满的态度，尽管 形势仍然不明朗，任何新出现的经济放缓迹象都可能危及反弹势头。" 本财报季还缓解了人们对人工智能计算设备资本支出的担忧，这些支出一直是英伟达和博通等公司营收 增长的引擎。Meta提高了今年的资本支出预测，微软表示此类支出的增长明年将放缓，但仍会上升。 abelli Funds的投资组合经理Hanna Howard表示。这些评论推动了芯片制造商 ...

普陀区委书记胡广杰表示，普陀区将全面学习、全面贯彻、全面落实习近平总书记重要讲话精神， 充分发挥区位优势，牢牢把握沿沪宁产业创新带建设重大机遇，以"千百十"新质产业体系为牵引，高标 准打造资源、需求、合作"三张清单"，深入实施创新"一条链"、产业"一幅图"、要素"一张网"、服务"一 站式"、市场"一盘棋"五大行动，促进创新链、产业链、人才链、服务链深度融合，把普陀打造成沿沪 宁产业创新带的"引力场、智汇源、创芯孵化器和服务中心"，为上海加快建成具有全球影响力的科技创 新高地作出新的更大贡献。 作为上海中心城区西北门户，普陀区区位及交通优势明显。高速路、公路穿越而过，城市枢纽站转 接四面八方，城市地铁线路内外联通。一条沪宁高速公路串联起南京、镇江、常州、无锡、苏州和上海 市普陀区。 2月中旬到3月中旬，近一个月内，普陀区党政代表团连续4周，每周选定一天，前往江苏考察，分 别到访南京、无锡、常州、苏州、南通、镇江、泰州7个城市，并与各地主要领导会面。每次会面主题 均聚焦"沿沪宁产业创新带建设"，并逐一签署沿沪宁协同创新合作备忘录。 记者 周楠 翻开长三角区域地图，沿沪宁产业创新带如同一条珠链，将沿线城市和区域系在 ...

该行的预期调整在一定程度上参考了2020年第二季度因疫情封锁导致的经济放缓，但此次下调幅度相对 较小，特别是考虑到关税政策的反复变化。该行认为The Trade Desk受关税影响最为直接，而Criteo基于 效果的广告支出则具有一定的防御性。 该行认为，The Trade Desk因品牌广告和部分垂直领域受影响，2025财年营收预期将从28.79亿美元降至 27.55亿美元，目标价从70美元降至63美元;Criteo虽有业绩广告优势，但受零售媒体和旅游等垂直领域 影响，2025财年营收预期从11.68亿美元降至11.47亿美元，目标价从60美元降至47美元。 花旗近日发布北美互联网行业股票Q1前瞻报告，绩前调整了该行业覆盖范围内大多数公司的盈利预期 和目标价，以反映对关税影响以及由此导致的宏观环境走软的预期。 虽然该行覆盖的所有公司都在一定程度上受到影响，但总体而言，该行认为数字广告和电子商务行业受 影响最大，而网站建设商、针对中小企业的工具提供商以及在线约会领域受影响较小。 花旗预计第一季度财报或不会受到投资者太多关注，而第二季度和2025年全年展望及预期基本上将主要 由关税和宏观因素驱动，该行也会关注覆 ...

然而，这些风险可以从战略角度看待；并非将其视为阻碍因素，而是在它们成为现实时将其视为切入点。谷歌在企业人工智能、数字广告和在线 云生态系统中的地位实属罕见。分析师预计到2026年美国经济将出现顺风，而非衰退。现在是获取谷歌高增长的难得时机，同时获得约5%的可 观避险股东收益率。 谷歌2025年第一季度的业绩在动荡的市场中展现出非凡的韧性。 该公司严谨的利润率管理和强劲的股东收益率凸显了其防御优势。然而，人工智能竞争的风险、Waymo的 盈利路径以及宏观经济的脆弱性构成 了真正的下行风险。 谷歌第一季度业绩强劲 。值得关注的亮点包括净利润同比增长46%。鉴于公司营收同比增长仅12%，这体现了其强大的运营杠杆和成本控制能 力。管理层还宣布，基于这些业绩，股东回报有所提升。董事会批准了一项700亿美元的新股票回购计划。此外，公司还将季度现金股息提高 5%，至每股0.21美元。综合来看，股东收益率为规避风险的回报奠定了基础，以支持整体业务的高增长特性以及其他投资板块的超高增长潜 力。 目前，OpenAI 在人工智能领域占据着领导地位，这一点毋庸置疑。该公司近期 估值达 3000 亿美元 ，正朝着成为引领全球自动化领域 ...

作者 | On the Pulse 编译 | 华尔街大事件 亚马逊公司( NASDAQ： AMZN ) 的股价 在 2 月份下跌，由于贸易不确定性增加以及新关税威胁笼罩 市场，盘整态势将延续到 2025 年 3 月。 自 2 月初以来，亚马逊的股价已下跌了五分之一，导致该零售商的股票进入熊市区域（定义为从近期高 点回调 20%）。 尽管亚马逊的股价在 2 月和 3 月已经回调，但主要的长期商业顺风对亚马逊有利，特别是在 AWS 和数 字广告领域，凸显了其投资理由远比投资者愿意承认的要强得多。 此外，经济形势在过去两个月里有了显著改善，尤其是通胀再次放缓。由于投资者最近对"风险"的意识 增强，这对成长型股票造成了伤害，有必要强调亚马逊的增长前景完好无损，并且亚马逊将继续在各种 业务领域扩大利润。 投资者根本没有太多理由看跌这家电子商务巨头。 该公司的营业利润大幅增长，这在很大程度上是由 AWS 推动的，但其他领域也将成为亚马逊未来增长的关键：亚马逊正在打造一项规模可能巨大的数字 广告业务，这可能会增加该公司的营业利润增长。 亚马逊有一条清晰的道路可以发展成为一家年营业收入 2000 亿美元的零售/AWS 巨头， ...