导 语 行业正处于新旧模式转型期，土地市场作为上游核心指标有望率先调整到位 ◎ 文 / 马千里 2025年11月，土地成交规模环比回升，同比降幅仍维持在二成。据月末快报数据显示，当月土地成交建筑面积和金额分别环比增长39%和57%；同比来看，二者分 别下降了27%和28%。供地规模进入年末放量周期，截至25日，本月土地供应建筑面积2.9亿平方米，环比上升250%，同比下降9%。从市场热度来看，本月溢价率 稍有回升，但土拍热度仍集中在少数优质地块，如北京朝阳南磨房、上海浦东川沙等，此外义乌也出现了超高溢价率的优质商办地块。 分布： 一线同比回升，二、三线延续回落。 就成交金额变动来看，一线城市同比增加43%，二线同比回落17%，三四线下跌39%。 核心要点 后市展望 行业正处于新旧模式转型期，土地市场作为上游核心指标有望率先调整到位 2025年11月，土地市场迎来了年末的周期性高位，供求规模均环比回升，但同比来看，供求规模仍在延续下行趋势。各地仍在积极践行土地 市场控量路线。平均溢价率方面较10月份有所回升，但是土拍热度仍集中在极少数优质板块。即便是杭州，在大量优质地块在前三季度已经 出让完毕之后，本月的3宗宅 ...

上海2026年首拍收金45.7亿元，越秀地产拿下浦东新区地块 1月6日，上海2025年第十批拟出让住宅用地正式开拍。据悉，此批次仅推出2宗涉宅地，分别位于浦东 新区和闵行区，宗地总用地面积8.92公顷，总建筑面积约12.7万平方米，起始总价为45.7亿元。最终， 越秀地产以底价25.61亿拿下浦东新区地块，紫竹置业以底价20.09亿元拿下闵行区地块。 瑞房联合体"尝鲜"，上海召稼楼古镇改造首宗宅地 2025年最后一天，上海召稼楼城中村改造项目迎来了首宗住宅用地的出让。12月31日，闵行区MHP0- 1322单元05-02地块完成协议出让，上海召楼天地有限公司以6.64亿元总价取得该地块。 北京丰台区2026年计划供应10宗地块，多为城中村、棚户区改造项目 1月7日消息，2026年北京丰台拟供地计划于近日出炉，拟供应10宗地块。 据了解，该10宗地块集中于三环一带，多为城中村、棚户区改造项目，具体位置包含万泉寺、太平桥、 分钟寺、蒲黄榆等板块。 广州番禺157公顷莲花枢纽片区土地储备方案通过，将造湾区中央科创区 近日，广州市规划和自然资源局披露，《番禺区莲花枢纽片区土地储备实施方案》已获市土地管理委员 会审议通 ...

26 年第 1 周成交涨跌互现，跨年市场稳健有利开局 [Table_Industry] 房地产 [Table_Invest] 本报告导读： 上周地产成交涨跌互现。上周政策面平静，跨年房地产成交保持稳定和震荡走势。 预计后续政策面持续保持宽松不变。 投资要点： 报 告 票 研 究 行 业 跟 踪 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股 证 券 [Table_Summary] 上周大中城市成交涨跌互现。上周政策面平静，跨年房地产成交保 持稳定和震荡走势。预计后续政策面持续保持宽松不变，有助于 26 年市场巩固回稳态势。 上周大中城市新房成交环比继续回升：2026 年第 1 周 30 大中城市 新房成交面积为 315 万平，环比前一周 5.2%，同比 2025 年-20.6%。 其中一线城市销售面积 71 万平，环比前一周 31.0%，同比 2025 年 -24%。二线城市销售面积 198 万平，环比前一周 2.83%，同比 2025 年-15%。三线城市销售面积 47 万平，环比前一周-12.3%，同比 2024 年-34.5%。2026 年 1 月 1 日 30 城累计成交面积 9 万平，环比 2025 ...

2025年第52周 Weekly 2025年12月22日-2025年12月28日（第52周），土地新增供应规模低位回升，成交规模延续年内高位， 整体土拍热度仍在年末低位徘徊。本周重点城市监测范围内，土地供应建筑面积347万平方米，环比上 升83%；成交建筑面积1627万平方米，连续3周在1600万平方米以上；本周平均溢价率为1.3%，较上 周微增0.2个百分点。 供应：本周土地供应建筑面积347平方米，环比上升83%，仍在年内低位。 一线城市本周上海有3宗宅地 供应，均在城市外围区域。本周供应含宅用地共33幅，平均容积率1.8。 本周上海供应地块中，2宗青浦区地块出让底价均在17亿元以上，其中赵巷板块宅地出让底价更高，达到 17.99亿元，地块容积率1.33，起拍楼板价2万元/平方米。地块由4宗子地块构成，其中2宗子地块容积率 低至1.02，限高20米，另两宗容积率1.8，限高40米。地块位于虹桥国际开放枢纽拓展区，距17号线嘉松 中路站约700米，可通过崧泽高架、沪渝高速快速连接市区，地块周边有百联奥莱、合生新天地等商业配 套，产业支撑方面依托嘉松中路科创走廊发展。目前周边华发虹桥四季售价在5.5万元/平方 ...

具体来看，全年住宅用地成交单价在10000元以上共有6宗(组团)。华润置地摘得文博西片区DMLD-13- 061地块，济南中海摘得文博西片区一期组团，楼面成交价分别为20232元/平方米、20300元/平方米， 为第一梯队。由保利山东置业联合竞得的济南中央商务区西片区城市更新项目(一期)A-1地块楼面成交 价15000元/平方米，单价排名第三。高新区小鸭地块单价12011元/平方米、盛福片区DSF-09-05-2地块单 价10497元/平方米、科技城12街区DKJ1212地块单价10497元/平方米，为第三梯队。 12月29日，济南高新区孙村片区围子山以东一宗低密度优质居住地块成交，市中区九曲片区另有一宗商 业用地成交。至此，2025年土拍市场落幕，全年成交41宗城镇住宅用地，土地出让总面积超过123万平 方米，央企、国有控股、地方平台公司成为拿地主力军。 "低密度"成市场关键词 孙村片区围子山以东成交的住宅地块，容积率仅1.05，不考虑明府城城市更新项目出让的住宅地块，该 宗地是全年济南土地市场供应的容积率最低的地块。这反映了2025年土拍的一大特点，"低密度"成为土 地出让的关键词。 2024年，济南印发 ...

2025年的土地市场收官，北京的1427.4亿元、上海的1427.2亿元、杭州的1420.8亿元，让谁是"卖地收入 第一"尘埃落定。而紧随其后的成都、南京、南通等城市，也拿到了各自想要的份额。 北京、上海、杭州3城卖地收入超千亿元 上海摸索出了一套成熟的双轨制玩法。公开招拍挂市场1427.2亿元，同比微增1.9%。根据相关管理办 法，通过协议、遴选及股 北京、上海和杭州，用三种截然不同的姿态站上了千亿台阶。 ...

格隆汇12月26日｜上海临港：上海市土地储备中心、上海临港控股股份有限公司、公司控股股东上海临 港经济发展（集团）有限公司、公司下属控股子公司上海临港新片区金港荣盛置业有限公司将签订《土 地收购储备协议》，对位于上海市临港新片区DSH-04单元C07-01地块进行收储。本次收储土地面积合 计78,658.60平方米，地上计容建筑面积合计188,780.64平方米，拟收储价格合计262,500万元。 ...

浙海德曼公告，基于公司战略规划及经营发展的长期需要，公司拟使用资金不超过人民币2.6亿元购买 位于浙江省玉环市玉环新城（漩门二期）南部的土地，该地块面积约291亩，作为公司战略发展用地。 ...

推测项目将侧重110–130平方米的中小户型，以相对可控的总价对接科技人才的"学区改善"需求。 北京土地市场年末"压轴"地块，被国企海开控股收入囊中。 12月23日，北京海淀上地0702街区地块正式开拍，交易起拍价84.22亿元，最终由海开以84.56亿元竞得 该地块，成交楼面价约6.97万元/平方米。 6月开盘的建发海晏的431套房源已去化超过一半，成交均价13.58万元/平方米，同板块臻澐521套房去 化不到30%，成交均价12.4万元/平方米。安澜北京已经取证，拟售均价约为15万/平方米—18万/平方米 之间。 不仅如此，在区域产业、教育等优质配套加持下，地块周边二手房价格也较为坚挺。 该宗地位于高新产业（300832）集群中，互联网大厂云集，周边拥有顶尖教育资源，医疗、商业等各种 生活配套也较成熟，然而房企们参拍的热情似乎并不高，仅有海开、建工两家市属国企报名，最终成交 溢价率也只有0.4％。 土地市场分化格局下，房企纷纷将目光锁定核心板块优质地块，而海淀上地这宗被视为"王炸"的地块， 为何不再"抢手"？ "尽管未触及百亿门槛，但该地块以84.22亿元的起拍价和海淀区显著的区位价值，依然成为2025年 ...

12月19日，广州土地市场，按下了一个"暂停键"。 根据广州公共资源交易中心最新公告，原定于今天上午10点出让的两宗江景宅地：天河金融城起步区AT091007-1地块、白云区增槎路以西AB3804019地 块，双双终止出让。 | 土地 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 交易公告 | 其他公告 | 摆号公告 | 结果公告(公示) | | 国家 | | 房号 | 标的编号 | 标的各称 | | 公告类型 | 发布时间 | | 1 | T2025-357 | [天河]天河区金融城起步区AT091007-1地块 | | 终止公告 | 2025-12-18 | | വ | T2025-356 | 断 [白云]白云区增桂路以西AB3804019地块 | | 终止公告 | 2025-12-18 | 来源：广州公共资源交易中心 这两块地，不是那种没人疼没人爱的"边角料"，而是正儿八经的江景靓货。 特别是金融城那块，为了能卖出去，可以说是把"姿态"低到了尘埃里。 先说关注度最高的金融城起步区007-1地块。 这块地其实是"二进宫"了。今年2月它挂过一次，当时 ...