行业周报 | 电力设备 马斯克公布 200GW 光伏计划，Optimus 预计 2027 年公开销售 证券研究报告 电新行业周报 20260119-20260125 核心结论 马斯克公布 200GW 光伏计划剑指太空 AI，明阳智能收购中山德华 100%股权。马斯克 在达沃斯世界经济论坛宣布 SpaceX 与特斯拉三年内将在美实现 200GW 光伏产能。近 期，明阳智能发布公告，拟通过发行股份及支付现金方式收购德华芯片 100%股权。商业 航天板块景气度持续，推荐福斯特、迈为股份、明阳智能、金风科技，建议关注华菱线 缆、琏升科技、东方日升、泰胜风能、钧达股份、海优新材、赛伍技术、宇晶股份、永 贵电器、天合光能。固态电池板块推荐当升科技，建议关注先惠技术、先导智能、纳科 诺尔、宏工科技。光伏板块推荐标的：爱旭股份，建议关注帝科股份、聚和材料。 AWS 上调 GPU 价格推动算力价值重估，反映全球高性能 GPU 资源持续稀缺。AI 算力 数据中心配套推荐思源电气、东方电气、四方股份、伊戈尔，建议关注联德股份、西子 洁能、科士达。 马斯克预计 Optimus 机器人将于 2027 年底上市公开销售。1 月 22 日 ...

【DT新材料】 获悉 ，1月22日， 宁德时代 举办轻型商用车全场景解决方案发布会， 其中天行II轻商低温版 电池采用轻商领域首款量产的钠离子电池。 由于钠离子半径较大、电解液凝固点低、电极材料结构稳定等特性，在低温环境下，钠电池仍能有效 维持电池容量和性能 ，这让钠电池成为极寒地区乘用车、轻商车辆、储能等场景的理想选择之一。 在发布会现场，宁德时代首席技术官高焕介绍，天行II轻商低温版电池作为行业首款轻商量产钠电 池， 在零下20℃环境中，仍保有92%以上的可用电量， 即便在零下30℃且电芯完全冻透的条件下， 依旧支持即插即充。 在此前发布的调研纪要中，宁德时代表示，钠电池的低温性能、碳足迹、安全性能都更具优势，可以 广泛应用于乘用、商用动力等领域。公司发布的钠新电池已通过新国标认证，成为全球首款通过新国 标认证的钠离子电池 。"目前，在钠新乘用车动力电池方面，公司正在与客户推进开发和落地，进展 顺利。" 2025年12月举办的宁德时代供应商大会曾透露， 公司2026年将在换电、乘用车、商用车、储能等领 域大规模应用钠电池，有望形成"钠锂双星闪耀"的新趋势。 江海证券最新研报提到，2025年全球钠电池产业已 ...

（图片来源：摄图网） 1月22日，宁德时代在"天行二代轻商"新品发布会上发布了天行II轻商低温版电池，这是轻型商用车领域首 款实现量产的钠离子电池产品。 宁德时代此次发布的45kWh钠离子电池包，以175Wh/kg的能量密度和突破10000次的循环寿命，率先通过 GB 38031-2025新国标认证。但其真正的颠覆性体现在极端环境下的可靠性：在-40℃极寒中仍可保持90%可 用电量，-30℃冻透状态下实现"即插即充"，彻底破解北方商用车冬季续航衰减、充电困难的行业痛点。 根据中国证券报记者独家获悉的信息，宁德时代钠电池已完成在江淮小卡和中型VAN(面包车)的冬标测试， 明确于2026年7月启动批量量产，同步推出充电与换电双模式。 从工作原理上看，钠离子电池与锂离子电池相似，主要依靠钠离子在正极和负极之间移动来工作，以钠离子 嵌入化合物作为正极材料，是一种可二次充电的电化学钠离子电池。 在资源方面，钠具有显著优势。钠的地壳丰度是锂的1000多倍，分布均匀，提炼成本仅为锂的1/20，且不受 地缘政治影响。而锂资源分布不均，南美三角地区占全球储量的70%，价格波动剧烈。这使得钠离子电池在 原材料供应上更具稳定性和成 ...

宁德时代钠电布局再迎新进展。 破解低温痛点 1月22日，宁德时代举办轻型商用车全场景解决方案发布会，其中天行II轻商低温版电池采用轻商领域首款量产的钠离 子电池。 轻商领域首款量产钠电池发布 公开资料显示，在零下20℃的低温环境中，传统锂电池的性能会出现显著衰减。在高寒地区或是在冬季，电动汽车可 能陷入充电困难、启动不畅、爬坡动力不足的困境。 江海证券最新研报提到，2025年全球钠电池产业已从"产业化元年"迈入"规模化应用元年"，2025年钠电芯均价约0.52 元/Wh，预计2030年将降至0.25元/Wh。 从整体市场规模看，研究机构起点研究院（SPIR）预计，到2030年，全球储能钠电池市场规模将达580GWh，同期汽 车用钠电池市场规模或将突破410GWh。 多场景覆盖 轻商解决方案适配多元出行需求 业内人士向上海证券报记者表示，由于钠离子半径较大、电解液凝固点低、电极材料结构稳定等特性，在低温环境 下，钠电池仍能有效维持电池容量和性能，这让钠电池成为极寒地区乘用车、轻商车辆、储能等场景的理想选择之 一。 在发布会现场，宁德时代首席技术官高焕介绍，天行II轻商低温版电池作为行业首款轻商量产钠电池，在零下 ...