港股本轮上涨行情也离不开南向资金的持续流入。数据显示，今年上半年南向资金净买入金额超过7300 亿港元，创同期历史新高，接近去年同期的两倍。 展望下半年，港股怎么走？哪些板块值得布局？哪些重要的时间节点或者风险因素需要关注？ 近日，21世纪经济报道记者与国泰海通证券海外策略首席分析师吴信坤进行了一场深度对话。 吴信坤表示，中国科技资产重估只是序章，港股是本轮牛市主战场，反映出港股稀缺性资产更具吸引 力。他指出，港股下半年牛市行情有望延续，AI应用、创新药、新消费及红利类四大稀缺性资产值得 重点关注。 南向资金助力，港股成本轮牛市主战场 21世纪：今年以来，恒生指数、恒生科技指数表现十分亮眼，市场表现全球领先。不少投资者认 为，"港股或已进入技术性牛市"，港股这轮表现为何如此突出？ 21世纪经济报道记者李域 实习生陈丽华 深圳报道 2025年行至半程，下半年的经济走向和投资策略成为业界关注的焦点。 整体来看，上半年，港股市场表现更为亮眼，恒生指数年内涨幅达20%，恒生科技指数涨幅为18.68%， 显示出港股市场的韧性和科技板块的活力。 吴信坤：年初以来的中国资产重估行情中，港股整体涨幅更为可观，在我看来，主要有 ...

每日市场观察 2025 年 7 月 11 日 【今日关注】 此前关于反内卷高级别会议之后，近日硅片企业又普遍上调硅片报价， 光伏板块在初步上涨之后绝对位置仍然不高，兼具较高的赔率和安全 度。近一阶段稀土行业反复活跃，行业龙头业绩增幅明显，随着后续 行业优化监管，中美之间关系的缓和，以及新能源汽车、机器人、风 电等行业预期向好，行业景气度有望继续改善。 【市场回顾】 市场概况：7 月 10 日，市场午后冲高回落，三大指数小幅上涨，沪指 重回 3500 点上方。截至收盘，沪指涨 0.48%，深成指涨 0.47%，创业 板指涨 0.22%。 【资金面】 主力资金流向：7 月 10 日，上证净流入 212.76 亿元，深证净流入 97.79 亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为证券、房地产开发、 化学制药，主力资金流出排名前三的板块为元件、游戏、汽车零部件。 【消息面】 1.北京：拓宽财产性收入渠道 鼓励上市公司合理提高分红率 周四主要市场指数收涨，成交额 1.52 万亿，比上一交易日小幅减少约 100 亿。行业过半数上涨地产、石油、钢铁、金融等行业涨幅居前，汽 车、传媒、军工等行业小幅下挫。 金融板块对指数 ...

Group 1 - The article emphasizes the significant role of state-owned enterprises (SOEs) in China's industrialization and economic development since the establishment of the new China and the reform and opening-up policy [2][3] - It highlights the importance of a unified and ambitious government in achieving industrialization, contrasting China's efforts with earlier attempts during the Self-Strengthening Movement [3] - The strategic choice to prioritize heavy industry in the early years of the new China is discussed, showcasing the influence of Soviet models and the resulting structure of SOEs [3][4] Group 2 - The article outlines the advantages of China's socialist system in mobilizing resources for large-scale projects, citing examples like the "Two Bombs, One Satellite" and major infrastructure achievements [4] - It discusses the role of party leadership in building a dedicated workforce, exemplified by the spirit of workers and scientists who contributed to the industrial system's resilience and growth [5] - The narrative of reform and opening-up is presented, illustrating how China capitalized on technological advancements and market opportunities to develop a comprehensive industrial system [5][6] Group 3 - The article addresses the current challenges posed by Western pressures on China's industrialization, emphasizing the critical role of SOEs as the backbone of the socialist economy [6] - It advocates for the digital transformation of SOEs, highlighting the need for innovation and modernization in traditional industries to enhance productivity [6][7] - The importance of strategic emerging industries is discussed, with examples of SOEs diversifying into renewable energy, biotechnology, and new materials [7] Group 4 - The article stresses the pivotal role of SOEs in the new type of national system, which combines market mechanisms with government initiatives to foster innovation [7][8] - It emphasizes the need for talent development and the cultivation of skilled professionals to support the long-term goals of new industrialization [8] - The publication of the book "National Industrial Code" is positioned as a guide for future industrial development, aiming to inspire collaboration among stakeholders in the industrial sector [8]

Group 1 - The report indicates that the external uncertainty from tariffs is expected to gradually spread, with the U.S. "reciprocal tariffs" 90-day deadline approaching, suggesting that most economies may struggle to resolve tariff issues within this timeframe [4][13][15] - The domestic policy is anticipated to remain proactive yet restrained, with the need to maintain sufficient policy space to address potential extreme risk scenarios while avoiding excessive short-term stimulus that could disrupt long-term goals [30][32][38] Group 2 - The report highlights that the improvement in domestic demand is a key driver for economic and corporate profit recovery, with expectations that consumer confidence will continue to rise due to the rebound in residents' income and wealth effects [77][78][83] - The real estate sector is showing signs of gradual recovery, with new home sales and land transaction data improving, indicating a potential positive impact on the overall economy [83][88][91] Group 3 - The report emphasizes that the capital market's liquidity remains high, with a significant number of stocks experiencing substantial gains, which has fostered a strong investment sentiment among individual investors [116][122][134] - The importance of the equity market is underscored by ongoing policy support aimed at enhancing residents' property income and maintaining market stability [136]

全面深化改革是推进中国式现代化的根本动力。 "坚决扛起省会担当，进一步全面深化改革，助力高质量发展建设共同富裕示范区各项任务取得明 显实质性进展。"日前，市委全面深化改革委员会第十二次会议发出动员令。 今年以来，杭州锚定进一步全面深化改革年度目标，以13项市级牵一发动全身重大改革为引领，统 筹推进7个专项领域263项重点改革项目，用真抓实干、蹄疾步稳的劲头，交出了半年度高分答卷。目 前，22项年度改革举措提前收官，其余改革项目均按序时进度稳步推进，改革动能正持续转化为高质量 发展的强大势能，为高质量发展建设共同富裕示范区城市范例注入澎湃动力。 快速"流动" 科创、人才双向赋能 当DeepSeek大模型与用户展开深度对话，当宇树人形机器人在春晚舞台扭动秧歌，杭州新锐科创 企业的密集"破圈"，让人们触摸到未来科技的温度。这背后，是杭州作为科技创新"优等生"，持续推动 科技与产业深度融合的不懈探索。 全球科技创新领域的"死亡之谷"——科研成果从实验室走向市场的鸿沟，正被杭州以制度创新逐步 填平。日前，杭州技术转移转化中心推出的"智者"大模型2.0版本，以扩容至10万家浙江企业的数据 库、升级的算法逻辑和智能匹配能力 ...

2025年下半年中国经济十大亮点深度解析 2025年下半年，美国降息周期加速，经济政策不确定性大幅上升，关税政策导致进口和消费节奏异动，虽4月以来进口大幅下降，但GDP相对一季度有所改 善。不过，整体利率仍维持高位，政策不确定性大，衰退预期升温。而人民币汇率在中美贸易摩擦缓和等背景下企稳，外资增配中国资产意愿增强，如2025 年5月外资增持境内股票规模扩大，显示国际资本对中国市场的信心回升。 二、港股市场领涨，科技股成核心 2025年以来港股市场表现突出，恒生指数和恒生科技指数涨幅显著。港股科技板块成为布局中国科技崛起的重要入口，新经济企业在港股的数量和市值占比 不断提升。同时，港股估值相对低位，且存在大量高股息资产，如银行、电信、公用事业等板块，兼具防御性与成长性，吸引力强。南向资金持续流入，全 球资金也在加大配置中国资产力度，港股市场作为全球资金自由港受益明显。 三、财政加力托底，助力GDP目标实现 外需承压背景下，财政政策成关键支撑。1-5月全国一般公共预算支出同比增长4.2%，社会保障和就业等支出增速较快。超长期特别国债与专项债加速落 地，重点托底增长与产业升级。预计存量政策将加速落地，助力GDP5% ...

对比分析国内外AI应用商业化进展，并思考原因，该行认为我国C端AIGC应用发展迅猛，DeepSeek、 豆包月活跃用户数量突破亿级，产品头部梯队基本定型，AI智能助手、AI搜索、AI 2D生图和AI直接生 成视频成为最受关注的AI原生场景;B端AIGC应用发展缓于C端市场。C端注重流量变现，B端更看重客 户付费意愿，不同于美国企业习惯为软件服务支付高溢价，国内企业更倾向"硬件+免费软件"模式，导 致我国B端软件付费率及利润率偏低。伴随AIGC技术赋能，我国B端软件产品能力将有较大提升，B端 软件可能从按功能付费转变为按效果付费，企业管理和垂直细分领域的Knowhow积累有望结合AI实现 产品转化，应用市场空间提升。 无人化领域重点关注较快实现商业化落地的场景，如无人物流、Robotaxi等 招商证券发布研报称，2025年上半年计算机板块投资机会主要聚焦AI、无人化、金融科技三大主线， 市场风格偏向小市值公司，细分主题轮动较快。科技创新是25年增长主线，重点关注AI迭代创新及AI 算力、金融科技创新、机器人场景落地等方向投资机会。伴随AIGC技术赋能，我国B端软件产品能力 将有较大提升;无人物流车等场景已率先实 ...

唱吧创始人陈华最近略感焦虑。他明显感觉AI应用有一大波机会要来，但此刻，自己却站在迷雾森林里，不能完全看清具体方向。 "就像2007年，苹果手机出现，2012年左右，移动互联网爆发。国内现在的AI创业，有点像当年的2011年，处在爆发前夜。" | | 唱吧发展历史简介 | | --- | --- | | 年份 | 事件 | | 2011年 | 唱吧音乐集团曲陈华创立 | | 2012年5月 | 唱吧App上线,五天达到App Store第一名,开创手机K歌行业 | | 2014年 | 获新浪科技2013风云榜 - 年度创业公司之社交娱乐应用奖 | | 2016年 | 荣登11届中国金鹰电视艺术节互联盛典"最潮互联娱乐榜" | | 2018年 | 推出K歌宝小巨蛋G1, 开辟音箱麦克风行业新品类 | | 2021年 | 品牌全面升级,推出小巨蛋G3 | | 2025年 | 即将推出全新 Al ToC app应用 | 他曾完整地经历过PC、移动互联的周期。在PC互联时代，他曾创立酷讯（Kooxoo），是字节跳动张一鸣的前老板——后者是其5号员工。在移动互联时 代，他创立唱吧，开创了手机K歌时代。 面对AI应用浪潮 ...

中化新网讯 6月20日，以"AI赋能，驱动油气产业数智跃迁"为主题的2025海南油气行业发展交流会在海 口举行，活动汇聚海南省油气行业和相关领域的行业学者和企业代表，共同探讨数智技术与油气产业融 合发展。 "AI作为石化行业数智化升级的重要赋能技术，正加速向石化行业新材料研发、炼化生产、安全环保、 设备管理、经营管理等各业务领域融合。"石化盈科智能制造板块专家高瑞建议，石化企业在AI探索、 试点和推广应用过程中，应结合自身的企业规模、业务需求、数据基础、IT基础设施能力和投资预算等 方面，围绕"能力—效率—成本"进行统筹考虑，系统谋划AI大、小模型的部署和应用方向，与石化工艺 和装备的深度融合，更好推动企业数智化升级。 华为油气行业人才发展解决方案专家陈浩泉在《数字化人才转型实践经验分享》中系统介绍了华为人才 发展理念、数字化人才培养实践以及油气行业人才培养实践案例。他表示，数智化人才队伍建设是数智 化战略落地的重要保障力量，需要面向管理人才、业务人才、技术人才开展体系化培养。面向不确定性 场景，企业需要通过训战结合的模式，探索业务新模式，打造数智化人才特种兵队伍，孵化企业数智化 转型落地应用的战略能力。 华 ...

前不久，萧山区社会治理中心将Deepseek大模型接入萧山红领通基层智治综合应用，正式上线本地 版的Deepseek——网格AI智能助手，成为基层治理"好帮手"。 巧用AI，让"经验决策"变身"数字导航"，开启精准治理新图景。杭州推出的"AI网格管家"，实现 从"人找政策"到"政策找人"的服务转变；深圳上线11大类70名"数智员工"，实现公文格式修正准确率超 95%，审核时间缩短90%，错误率控制在5%以内；经网络报道全国已有超400个县（区）开展农业AI技 术试点，推动生产成本降低15%以上。实践证明，基层干部用好AI能够更好地挖掘数据工作中的价值和 规律。 从ChatGPT到DeepSeek，从Kimi到豆包……AI技术作为新质生产力的典型代表频频亮相。AI技术的 广泛应用为基层工作带来机遇与挑战，基层干部要破立并举，既主动拥抱新技术，敢用、善用、巧用 AI，也要保持头脑清醒，防止沉迷于AI的"一键生成"，在"人机共治"中续写"民有所呼、政有所应"的精 彩答卷。 善用AI，开启人机共治新模式。基层工作直面群众"急难愁盼"，关乎民生冷暖。AI能快速调取政策 条文，却读不懂百姓眉间的愁绪；算法能精准识别材料纰 ...