低容量NAND Flash供给紧缩叠加品牌推动AI革新，预估2026年智能手机平均存储容量年增4.8% 根据Tr endFor c e集邦咨询最新存储器产业研究，尽管2026年全球智能手机品牌面临NAND Fl a sh价格高涨压力，但由于原厂制程升级迫使低容量规格淘汰，以及高端品牌旗舰机AI需求等 因素驱动， 预估全年手机平均存储容量将逆势年增4.8% 。 点击右边 阅读原文 了解更多详情 2025年全球OLED显示器出货量年增92% 根据Tr endFor c e集邦咨询最新调查， 2025年全球OLED显示器出货量达273.5万台，年增率高 达92% 。亮眼表现主要受惠于品牌端第四季强力促销以及27吋240Hz QHD机型凭借极高性价 比大幅推升出货，加上280Hz新品问世为市场注入了新动能。 展望2026年，随着品牌加强推陈 出新与行销策略持续发酵，可望创造全年出货量51%的年成长 。 | Company | market share | | --- | --- | | ASUS | 21.6% | | Samsung | 19.3% | | MSI | 13.1% | | LGE | 12.6% | ...

自2025年下半年以来，一轮存储涨狂潮席卷全球半导体产业链。与以往周期性涨跌不同，本轮存 储涨价的核心驱动力来自AI服务器与高性能计算（HPC）需求的爆发。随着数据中心对高带宽内 存（HBM）与高性能DRAM需求的爆发式增长，传统消费电子所依赖的DRAM与NAND Flash供给 被明显挤压，供需关系迅速失衡。 根据TrendForce集邦咨询数据显示，自2025年9月以来，DRAM与NAND现货价格累计涨幅已超 过300%；进入2026年第一季度，NAND合约价预计季增55%–60%，DRAM更高达90%– 95%。在供给短期难以释放的情况下，存储缺货与涨价已从上游迅速向终端传导，成为影响2026 年消费电子产业的核心变量之一。 在此背景下，手机、电视、智能手机、笔记本电脑等终端产品的成本结构被重塑，产业链各环节 开始重新调整策略，展开一场围绕"成本、需求与利润"的再平衡。 成本重构，存储涨价冲击三大终端 根据TrendForce集邦咨询2月研究数据显示，2026年第一季AI与数据中心需求持续加剧全球存储 器供需失衡，原厂议价能力有增无减，DRAM、NAND Flash各产品价格涨幅超出预期，预估整体 Co ...

证券研究报告 | 行业策略 gszqdatemark 2026 03 25 年 月 日 电子 2026 年度策略：算力闭环加速，重塑价值新锚点 存储：AI 存力大时代已至。本轮存储有何不同？我们认为，本轮存储行情 已经跳出此前的周期循环，进入人工智能重塑底层逻辑的成长大时代。从 存储板块业绩表现来看，台股存储业绩不断提升，其中南亚科因 DDR4 涨 价迅猛表现尤为亮眼，业绩层面进一步确认景气度，存储板块的业绩确定 性也不断提升。从国内公司来看，我们认为在供需紧缺背景下，能拿到稳 定、高品质颗粒供给的模组厂商有望充分受益于 AI 时代供需紧缺下存储 升级+涨价+国产化三重β，业绩弹性显著、估值提升空间广阔。存储是有 业绩（有安全边际）、有长逻辑（AI+国产化）的板块，我们看好存储涨价 周期持续，重视 AI 存力大时代投资机遇。 PCB：AI 硬件架构与性能升级推动 PCB 价值量加速通胀。在产能紧缺背 景下，行业进入新一轮 AI 资本开支周期，各大厂商纷纷着手加速推进产 能建设，把握需求热潮。进入 2026 年我们预计 PCB 行业高景气度仍将持 续，一方面，经历 2025 年 GB200 服务器的产能及良率爬 ...

证券研究报告 | 行业策略 gszqdatemark 2026 03 25 年 月 日 电子 2026 年度策略：算力闭环加速，重塑价值新锚点 存储：AI 存力大时代已至。本轮存储有何不同？我们认为，本轮存储行情 已经跳出此前的周期循环，进入人工智能重塑底层逻辑的成长大时代。从 存储板块业绩表现来看，台股存储业绩不断提升，其中南亚科因 DDR4 涨 价迅猛表现尤为亮眼，业绩层面进一步确认景气度，存储板块的业绩确定 性也不断提升。从国内公司来看，我们认为在供需紧缺背景下，能拿到稳 定、高品质颗粒供给的模组厂商有望充分受益于 AI 时代供需紧缺下存储 升级+涨价+国产化三重β，业绩弹性显著、估值提升空间广阔。存储是有 业绩（有安全边际）、有长逻辑（AI+国产化）的板块，我们看好存储涨价 周期持续，重视 AI 存力大时代投资机遇。 PCB：AI 硬件架构与性能升级推动 PCB 价值量加速通胀。在产能紧缺背 景下，行业进入新一轮 AI 资本开支周期，各大厂商纷纷着手加速推进产 能建设，把握需求热潮。进入 2026 年我们预计 PCB 行业高景气度仍将持 续，一方面，经历 2025 年 GB200 服务器的产能及良率爬 ...

行情速递 / Part 01 ①大盘指数，创业板指(-3.49%)/上证指数(-3.63%)/深证成指(-3.76%)/科创50 (-4.31%)/北证50 (-5.48%)/ ②TMT领跌板块， SW LED (-7.14%)/SW印制电路板(-6.61%)/SW通信终端及配件(-6.59%)/ 国内新闻 / Part 02 ①艾邦ARAI眼镜资讯，芯视佳与国家虚拟现实创新中心正式签署战略合作协议/双方将围绕智能变焦透镜、全息光波 导镜片/AI/AR眼镜研发、产业化及市场拓展等领域/建立全面、长期、稳定的战略合作伙伴关系/ ②IC Research，国产模拟芯片龙头企业纳芯微正式发布价格调整通知函/宣布对部分产品进行价格上调/调价目的并非 单纯逐利/而是为保障产品品质稳定与供应连续性/同时维持公司在研发与服务上的长期投入/ ③集邦Display，大疆近日在广东省深圳市中级人民法院正式起诉影石/案件涉及6项专利权属纠纷/涉案专利的技术含 量极高/主要集中在无人机飞行控制、结构设计以及影像处理等关键技术领域/ ④DISCIEN迪显，追觅科技携其"人车家天地芯"全场景生态战略首次亮相/并展出了旗下首款3LCOS ...

证券研究报告 电子 强于大市 投资要点： 一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势： 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 相关研究 《电子行业周报：AMAT 携手 SK hynix、Micron 合作开发新一代存储芯片》2026-03-16 《电子行业跟踪报告：NVIDIA 投资 40 亿美元 扩产光芯片》2026-03-11 行业研究 / 行业点评 2026 年 03 月 23 日 《电子行业跟踪报告：MLCC 或迎来涨价周期》 2026-03-02 《电子行业跟踪报告：字节跳动发布 Seedance 2.0》2026-02-24 《电子行业跟踪报告：摩尔线程推出智能编程 服务》2026-02-09 许亮 S0820525010002 0755-83562506 xuliang@ajzq.com 朱俊宇 S0820125040021 021-32229888-25520 zhujunyu@ajzq.com 行业及产业 Micron 2026 财年 Q2 单季度业绩创历史新高 ——电子行业周报（2026/3/16-3/22） 本周（2026/3/16-3/22）SW 电子行业指数（-2.84%），涨跌幅排名 ...

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市场原先预期，智能手机品牌面临NAND Fl a s h价格压力，普遍将调降规格以保护利润，2 0 2 6 年平均存储容量将因此转为负增长。然而，以Ap p l e（苹果）、Hu awe i（华为）为首的高端品 牌优化AI功能，推出Ap p l e I n t e lli g e n c e 2 . 0、Hu awe i新Ha rmo n y OS AI，边缘AI模型需预占 4 0 - 6 0GB 的 系 统 分 区 作 运 算 缓 存 。 在 此 情 况 下 ， iPh o n e 1 7 全 系 列 最 低 容 量 从 1 2 8GB 提 高 至 2 5 6GB ， 以 提 供 消 费 者 足 够 的 使 用 空 间 ；Hu awe i Ma t e 8 0 系 列 则 推 动 5 1 2GB 机 型 普 及 化 ， 以 应对离线多模态互动的需求。 根 据 Tr e n dFo r c e 集 邦 咨 询 最 新 存 储 器 产 业 研 究 ， 尽 管 2 0 2 6 年 全 球 智 能 手 机 品 牌 面 临 NAND Fl a s h价格高涨压力，但由于原厂制程升级迫使低容量规格淘汰，以及高端品牌旗舰 ...

Core Viewpoint - Samsung Electronics is facing significant labor unrest as a coalition of its unions announced plans for an 18-day strike starting in late May, following a vote that showed overwhelming support for the action. This comes amid a booming demand for semiconductors driven by AI advancements, raising concerns about potential production disruptions and financial losses for the company [3][4][10]. Labor Dispute and Union Demands - The unions involved represent over 60,000 members, with a voting turnout of 73.5%, and 93.1% voted in favor of the strike. Key demands include transparency in performance bonus calculations, removal of the bonus cap, and a 7% increase in base salary [6][7]. - Samsung's management previously proposed a 6.2% salary increase and stock options, but these were deemed insufficient by the unions, highlighting a growing divide over profit distribution amid the semiconductor industry's boom [7][8]. Potential Impact of the Strike - If the strike occurs, it would be Samsung's second since its founding in 1969, and analysts have mixed views on its potential impact. Some believe that past strikes did not significantly affect production, while others warn that this strike coincides with a critical period for AI chip production, particularly at the Pyeongtaek semiconductor complex [9][10]. - The strike could lead to substantial financial losses estimated between 5 trillion to 9 trillion KRW (approximately 23 billion to 41 billion RMB), affecting production lines, delivery delays, and maintenance costs [3][4]. Market Context and Competitive Landscape - Samsung is a major player in the global DRAM market, holding about 40% market share. An 18-day strike could lead to short-term fluctuations in DRAM prices, exacerbating the ongoing global semiconductor supply issues [10][12]. - The semiconductor industry is experiencing a surge in demand, with projections indicating a 24.8% growth in the global foundry market by 2026. Competitors like TSMC are also raising prices due to increased demand for AI chips, which could further impact Samsung's market position if the strike disrupts its operations [12][13]. Broader Economic Implications - The ongoing labor dispute and potential strike could worsen the global semiconductor shortage, with significant price increases already observed in memory products. For instance, DRAM prices are expected to rise by 90% to 95% in Q1 2026, while NAND Flash prices may increase by 55% to 60% [13][14]. - The rising costs of memory components are likely to affect consumer electronics prices, with reports indicating that prices for televisions and laptops have already doubled due to increased memory costs [14].

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 铠侠2月12日公布财报资料指出，本季(2026年1-3月)合并纯益预估为3,070亿~3,670亿日圆、将较 上季(2025年10-12月、878亿日圆)飙增249.6%~317.9%。 （来源： moneyDJ ） 截至日本股市19日早盘收盘(台北时间上午10点30分)为止，铠侠重挫4.47%、暂收22,345日圆；今 年迄今铠侠股价累计飙涨114%，3月18日收盘价23,390日圆、创下历史收盘新高纪录。 推荐阅读 10万亿，投向半导体 芯片巨头，市值大跌 黄仁勋：HBM是个技术奇迹 Jim Keller：RISC-V一定会胜出 全球市值最高的10家芯片公司 日经新闻报导，贝恩旗下特别目的公司(SPC)18日向关东财务局提出变更报告书指出，已在2月17 日 -3 月 12 日 期 间 合 计 卖 出 约 8,000 万 股 铠 侠 股 票 ， 对 铠 侠 的 持 股 比 重 从 2 月 19 日 的 36.86% 降 至 29.13%、跌破30%关卡。以收盘价、出售价格计算，卖股额约1.4兆日圆。该SPC甫于2月25日提 出变更报告书指出，在2月17日、19日卖出 ...