电子 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2025 年 8 月 19 日 002938.SZ 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 52.13 板块评级:强于大市 股价表现 (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 绝对 46.4 20.0 77.7 57.0 相对深圳成指 31.1 11.7 63.5 18.0 发行股数 (百万) 2,318.05 流通股 (百万) 2,306.78 (22%) (2%) 18% 38% 57% 77% Aug-24 Sep-24 Oct-24 Nov-24 Dec-24 Jan-25 Mar-25 Apr-25 May-25 Jun-25 Jul-25 Aug-25 鹏鼎控股 深圳成指 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电子：元件 证券分析师：苏凌瑶 lingyao.su@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522080003 联系人：李圣宣 shengxuan.li@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300123050020 鹏鼎控股 | 流通股 (百万) | 2,306.78 | | --- ...

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 08 月 13 日 鹏鼎控股（002938.SZ） % 1m 6m 12m 绝对表现 31 26 52 相对表现 27 20 28 资料来源：公司数据、招商证券 -40 -20 0 20 40 60 80 Aug/24 Dec/24 Apr/25 Jul/25 (%) 鹏鼎控股 沪深300 25Q2 业绩高增，上修 AI PCB Capex 加速产能扩张和客户导入 TMT 及中小盘/电子 事件：公司公告 25H1 收入 163.8 亿 同比+24.75%；归母净利润 12.3 亿同 比+57.2%；扣非归母净利 11.5 亿 同比+51.9%，毛利率 19.1%同比+1.1pct， 净利率 7.5%同比+1.5pct。结合公司母公司臻鼎科技的财报信息及公司近况， 我们点评如下： 强烈推荐（维持） 当前股价：51.84 元 基础数据 | 总股本（百万股） | 2318 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 2307 | | 总市值（十亿元） | 120.2 | | 流通市值（十亿元） | 119.6 | | 每股净资产（MRQ） | 13. ...

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 股票投资评级 买入 |维持 个股表现 2024-06 2024-09 2024-11 2025-01 2025-04 2025-06 -36% -27% -18% -9% 0% 9% 18% 27% 36% 45% 鹏鼎控股 电子 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 | 最新收盘价（元） | 30.73 | | --- | --- | | 总股本/流通股本（亿股）23.18 | / 23.05 | | 总市值/流通市值（亿元）712 | / 708 | | 52 周内最高/最低价 | 43.64 / 26.00 | | 资产负债率(%) | 27.4% | | 市盈率 | 19.70 | | 第一大股东 | 美港实业有限公司 | 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com 鹏鼎控股(002938) 卡位 AI 浪潮，业绩稳健增长 l 投资要点 l 风险提示： 全球贸易格局变化的风险；市场竞争加剧风险；原材料价格上涨 风险。 | | n 盈利预测和财务指标 | | | | | --- | ...