星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 山东新潮能源股份有限公司（简称ST新潮，600777.SH），这家市值超200亿（截至5月7日为 218.3亿）公司的股民，这几天有点儿焦虑，甚至恐慌了。 本来坐山观虎斗、鹬蚌相争的渔翁得利之局，突然横生变数。此前，内蒙古伊泰煤炭股份有限公司 （900948.SH，下称"伊泰B股"）和浙江金帝石油勘探开发有限公司（下称"金帝石油"），都向ST新潮 股东发出部分要约收购。 制图：佘诗婕 7日，ST新潮公告称，6日收到中国证监会的《立案告知书》，原因是未按规定披露2024年年报。 有猜测称，公司年报难产可能与更换审计机构有关。 2024年，ST新潮的原审计机构中兴华因内控问题出具否定意见，它因此被ST；2025年1月，它的审计机 构改为中瑞诚；3月又更换为立信所。这可能导致其审计时间不够充分，以致年报延迟。 不过笔者认为，尽管ST新潮称经营正常，但中国证监会的立案调查可能加剧市场对其财务透明度的担 忧，投资者有必要保持一定的谨慎，比如对其优秀的财务数据。 数据显示，截至2024年9月30日，ST新 潮的每股收益0.24元，每股净资产3.17元，净资产收益率达7.89%。 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 5月7日，中国人民银行、中国证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告（简称《公告》），从丰富科技创新债券产品体系和完善 科技创新债券配套支持机制等方面，对支持科技创新债券发行提出多项重要举措。 制图：佘诗婕 根据《公告》精神，上交所、深交所、北交所同步配发《关于进一步支持发行科技创新债券服务新质生产力的通知》（简称《通知》），进一步提出细化 支持措施。 据悉，10余家证券公司正在积极筹备科创债的申报和发行，据初步统计，约160亿元证券公司科创债有望近期落地。 与此同时，证券公司科创债的相关配套支持措施也在研究中，近期将渐次落地，包括支持证券公司发行科创债，募集资金出借给另类子公司用于科创领域 股权投资；支持考核证券公司债券发行规模相关指标时将科创债予以扣除等。 3月6日，中国证监会主席吴清在十四届全国人大三次会议经济主题记者会上答记者问时提到： "科技创新公司债券累计发行规模达到了1.2万亿元，这已经 是一个不小的体量。" 丰富科技创新债券产品体系方面，加快构建多层次债券市场 其中，丰富科技创新债券产品体系方面，《公告》指出，金融机构、科技型企业、私募股 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 在5月7日国新办发布会上，"一行一局一会"（中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监 督管理委员会）三大掌门人齐聚，再次释放了多个重磅利好信号。中国证监会主席吴清就当前市场 形势、监管方向和未来政策部署进行了全面阐述。 其中，吴清指出，支持转型升级，特别是支持上市公司通过并购重组来转型升级。 自去年"并购六 条"发布以来，沪深两市披露重组项目近1400单，同比增长40%，其中重大资产重组超160单，同比增长 2.4倍。 "我们目前正抓紧修订《上市公司重大资产重组管理办法》以及相关监管指引，进一步完善'并 购六条'配套措施，以更大力度支持上市公司并购重组，围绕产业逻辑'强身健体'、激发活力、提高质 量，不断提升创新能力以及风险抵御能力。"吴清表示。 制图：佘诗婕 这意味着，时隔大半年，《上市公司重大资产重组管理办法》再次做出修订。 并购重组活跃度明显提升 而在"并购六条"后，沪深交易所修订《上市公司重大资产重组审核规则》，新增简易审核程序相关机 制，对符合条件的重组项目精简审核流程，缩短审核注册时间，多措并举鼓励上市公司规范实施并购重 组、注入优质资产等。 受益 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 "新能源整车第一股"要融资不超过60亿元。 近期，北汽蓝谷新能源科技股份有限公司（下称"北汽蓝谷"，SH600733）发布公告称，拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过60亿元。资金用途方 面，北汽蓝谷称，此次募资将投向新能源车型开发（50亿元）及AI智能化平台（10亿元）。 此次发行对象为包括公司控股股东北京汽车集团有限公司（下称"北汽集团"）及其控制的关联方北汽福田汽车股份有限公司（下称"福田汽车"）在内的不 超过35名（含）符合规定条件的特定对象。 其中，北汽集团拟认购金额不超过5亿元，福田汽车拟认购金额不超过25亿元，二者股票锁定期均为36个月， 其余发行对象目前尚未确定。 制图： 佘诗婕 三大品牌 北汽蓝谷原身为创立于2009年"北汽新能源"，当时，北汽新能源是我国首个获得新能源汽车生产资质的企业，更是连续多年蝉联国内纯电动车销量冠军。 2018年9月，北汽新能源通过重大资产重组成功借壳北京前锋电子股份有限公司（下称"SST前锋"）上市，成为国内A股市场的"新能源整车第一股"，同时 SST前锋也更名为北汽蓝谷。 据悉，北汽蓝谷主要业务为新能源乘用车的研发、 ...

Core Viewpoint - The recent financial data of Three Squirrels shows a decline in net profit despite revenue growth, raising concerns about its ambitious future targets and market position [2][7][8]. Group 1: Company Overview - Three Squirrels, founded in February 2012, initially focused on nuts and quickly gained market traction through e-commerce platforms, achieving significant sales milestones [4][5]. - The company went public in July 2019, becoming the "first stock of national snacks" with a market capitalization reaching 80 billion yuan on its first trading day [6]. Group 2: Financial Performance - In Q1 2025, Three Squirrels reported revenue of 3.723 billion yuan, a year-on-year increase of 2.13%, but net profit fell by 22.46% to 239 million yuan, indicating a trend of increasing revenue without corresponding profit growth [2][7]. - From 2020 to 2023, the company experienced a decline in revenue from 9.794 billion yuan to 7.115 billion yuan, with net profits also decreasing significantly during this period [7][8]. Group 3: Market Position and Challenges - Three Squirrels has primarily relied on online sales, which accounted for approximately 69.73% of its revenue in 2024, but its offline market presence remains weak compared to competitors [10][11]. - The company set a target to achieve 20 billion yuan in revenue by 2026, requiring a significant increase in both online and offline sales [12][14]. Group 4: Strategic Initiatives - To strengthen its offline presence, Three Squirrels announced plans to acquire a mid-tier snack brand and expand its store network, although progress has been slow [15][16]. - The company aims to diversify its product offerings, including pet food and ready-to-eat meals, and plans to invest in marketing and brand awareness through various channels [17][18]. Group 5: Funding and Future Plans - The upcoming IPO on the Hong Kong Stock Exchange aims to raise funds for expanding production capacity, enhancing supply chain management, and increasing brand visibility [21][22]. - Three Squirrels plans to establish new processing plants across various regions in China and explore strategic alliances to strengthen its market position [21][22].

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 "一听我是总经理，客户就开始骂，一骂能骂二十分钟，等他停下来，我就问，骂够了能不能告诉我，我错在哪里？" 在掌舵重庆康刻尔制药股份有限公司（证券简称：康刻尔，证券代码：874210，下称"康刻尔制药"，公司目前已启动IPO上市辅导）之前，陈用芳大概这 辈子也没想到她会成为现在的样子。 陈用芳会计专业刚刚毕业，就遇上了全国新旧会计制度交替，大半知识成了"过期品"。 才做财务经理没多久，老板就回了老家休假几个月，把一切账目扔给她。 刚刚应聘进入一家集团公司，就把她下派到亏损工厂进行拯救之旅……似乎在职场的每个节点，陈用芳都要承受巨大的挑战和压力。 三十多年来，陈用芳一直敢闯善干。她把所有的委屈，都化作了满脸春风，以仁爱之心待他人，"让客户当公司的主人"；她把所有的挑战和风险，都转化 成机遇和硕果，面对康刻尔制药的"生死危机"，从容应对，努力创新，拿下难啃的糖尿病市场这块"硬骨头"。 陈用芳的付出得到了认可，也完成了身份的转变——从女会计到身价上亿的董事长，先后获得重庆市"三八红旗手"、十大重庆经济年度创新人物等一系列 荣誉。 日前，面对《国际金融报》记者，在康刻尔制药宽 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 值得一提的是，公司已经连续两年财报被审计机构出具"无法表示意见"，触及财务类退市情形。 未来，上市委员会将作出是否终止公司股票上市的决定。 4月29日，公司股价再次跌停，收报0.62元。这已经是公司自3月28日起，在22个交易日内收获21个跌 停，也是公司连续10个交易日股价低于1元。 4月29日晚间，*ST鹏博（全称"鹏博士电信传媒集团股份有限公司"，600804.SH）发布公告称， 公司2024年度财务会计报告被中瑞诚会计师事务所出具无法表示意见的审计报告以及财务报告内部 控制被出具无法表示意见的审计报告，触及财务类退市指标情形，公司股票可能将被终止上市。公 司股票自2025年4月30日开市起停牌。 IPO日报发现，此后10个交易日*ST鹏博需要连续涨停，其股价才能回到1元以上。 制图： 佘诗婕 此外，公司本身还面临着面值退市风险。 双重退市风险 2024年5月，公司因2023年财报被审计机构出具"无法表示意见"，已于2024年被实施退市风险警示 （*ST）。根据《上海证券交易所股票上市规则》，如果*ST鹏博2024年度财务会计报告被出具保留意 见、无法表示意见 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 4月28日晚间，石药创新制药股份有限公司（下称"新诺威"，300765.SZ）发布公告称，公司于4月28日召开第六届董事会第二十四次会议、第六 届监事会第十九次会议，审议通过了《关于终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请文件的议案》，同意公司 终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请文件。 新诺威表示，鉴于本次重组事项自筹划以来已历时较长，医药行业及资本市场整体环境等情况较本次重组筹划之初发生了一定变化，为维护公司全体股东 长期利益，经公司与交易各相关方友好协商、认真研究和充分论证，基于审慎性考虑，决定终止本次重组事项。 受此消息影响，4月29日，新诺威低开13.21%，开盘价为35.66元/股。截至今日收盘，新诺威报39.6元/股，跌幅为3.63%。 来源：张力 筹划一年多 回顾本次收购，公司最早在2024年1月宣布了并购消息。2024年12月，深交所受理了公司的并购重组申请，并在同月下发了问询函。2025年1月，公司回复 了问询函。2025年3月，因相关财务资料已过有效期需要补充提交，深交所对本次交易中止 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 近日，西藏智汇矿业股份有限公司（下称"智汇矿业"）向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，联席保荐人为 国金证券 和迈时资本。 IPO日报注意到，智汇矿业营收、净利润2024年分别下降44.87%、31.17%，毛利率波动明显。 智汇矿业是一家矿业公司，专注在中国西藏的锌、铅及铜的探矿、采矿、精矿生产及销售业务。 根据上海有色网的资料，2022年至2024年，以锌精矿平均年产量、铅精矿平均年产量、铜精矿平均年产量计，智汇矿业在西藏分别排名第二、第三、第 五。 智汇矿业的采矿作业位于西藏那曲市嘉黎县绒多乡。智汇矿业的蒙亚啊矿主要包括一个自2007年起已投入商业营运阶段的露天矿场和一个开发中的地下采 矿项目。地下矿场预期于2025年下半年进入商业运营阶段。当地下采矿项目建设完成后，公司的蒙亚啊矿场每年可合计供应40万吨矿石供选矿厂进行精矿 生产。 智汇矿业的采矿作业位于国家指定的金达整装勘查区内，在海拔5000米至5300米之间，区内已被发现拥有丰富的矿产资源。智汇矿业分别持有面积约58.5 平方公里的探矿权及面积约4.5平方公里的采矿权。 目前，智汇矿业控股股东西藏智峰 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 近日，深圳市顺友跨境物流股份有限公司（简称 "顺友物流"）正式向香港联合交易所递交招股说明书，计划通过首次公开募股（IPO）募集资金，以加速 跨境物流业务的全球化布局。 作为中国本土成长起来的一站式跨境电商物流解决方案提供商，顺友物流深度受益于行业增长红利。过去二十年，中国凭借高性价比的优质产品在全球市 场持续渗透，带动跨境电商产业蓬勃发展，公司依托先发优势构筑了以直发物流为核心的业务体系。 不过当前公司高度集中的业务结构正面临多重挑战： 一方面，美国关税政策持续收紧直接抑制核心市场需求，单一业务模式下抗风险能力不足的问题进 一步凸显；另一方面，新布局的海外仓、头程物流等业务尚处投入期，市场拓展进度及盈利预期存在不确定性。 此次IPO能否助力公司突破业务结构瓶颈，构建更具韧性的全球化物流网络，正成为市场关注的核心议题。 截至招股书披露，顺友物流业务覆盖中国内地主要外贸城市（深圳、广州、东莞、义乌、宁波、苏州）、中国香港及美国，服务网络遍及全球220个国家 和地区，日均包裹处理量13万件。 财务数据显示，2022年-2024年（下称"报告期"），公司的营业收入分别为1 ...