产品方面，以 48V 电池为基准，铅酸企业与锂电企业均拿出了容量更高、重量更轻的电池产 品，以满足消费者对动力、快充、安全等方面需求。渠道方面，头部锂电开始有意识布局线下 直营店与电商渠道。 这背后折射了铅酸老炮与锂电势力两大阵营，各自在电自市场的资源整合能力、市场理解能 力。 一是铅酸企业目前"两条腿"走路，站稳铅酸大盘的同时，同步押注锂电池、钠电池等未来可 能形成一定替代的技术路线。其优势在于可继续绑定经销商，进行更大规模、认知更深的市场 教育。 二是，为了与传统经销商垄断线下渠道形成对抗，将产品售卖的话语权掌握在自己手里。比亚 迪、国轩高科、赣锋锂电、星恒电源等锂电企业积极布局直营电池门店以及线上电商渠道。 最新数据显示，目前已有 31 家电动自行车产业链企业已获得 748 张电动自行车新国标 CCC 证书 ，约 276 款新车型面向消费者销售，新车型投放超 165 万辆。 锂电企业在两轮车赛道的竞争焦点在于产品升级、渠道重铺。 迈入 2026 年，市场及消费者对电动自行车新国标的感知已经告一段落，无论是经销商的哀 声怨道还是铅酸配套的短暂回升，电池企业之间的竞争才正要开始。 其中一个重要背景在于，新国 ...

美国正式成立关键矿产"金库"计划。 在新能源产业链上下游博弈加剧之际，围绕资源端的"控制权交易"正在升温。本周，锂矿资源端的并购与整合信号进一步集中释放。 天齐锂业H股于2月4日停牌并披露补充公告，公司计划处置部分参股公司股权，并同步推进H股配售与可转债的组合融资。 盛新锂能则公告拟以12.597亿元收购惠绒矿业剩余13.93%股权，交易完成后将实现对惠绒矿业100%控股，木绒锂矿相关权益完成从控股到 全资的收口。 多项动作叠加美国近期正式启动关键矿产储备计划的政策背景，市场对锂矿作为战略资产而非单纯周期商品的定价逻辑再度升温。 根据天齐锂业公告及测算口径，公司拟处置中创新航股份不超过2021万股，处置智利SQM公司A类股不超过356.6万股，按股价与汇率估算拟 处置股权总价值约19亿元。 与此同时，天齐公布一揽子融资安排，拟通过H股增发与可转债合计募资58.6亿港元，折合人民币约52亿元。 若股权处置与融资全部落地，合计资金增量约71亿元。 公司披露资金用途包括项目开发及优化所需资本开支、对优质锂矿资产的并购，其余用于补充营运资金及一般企业用途。 天齐此番行动发生在其资产负债率维持低位的背景下。公司经历20 ...

其同时给出高速工况下的一致性指标：在100m/min运转条件下，涂膜厚度控制±2μm、面密度均 匀性±1.5%、辊缝精度控制±1μm，并称通过升级切刀技术与在线自适应控制系统提升高速裁切一 摘要 2026年2月以来，围绕干法电极的设备端出现一组密集、且更接近量产语境的信号： 一边是头部装备商把"全新一代量产型方案"端上台面，另一边是国内干法设备开始向日本车企交 付，同时前段工序装备也出现"拿到头部客户订单"的公开口径。 先导智能2月4日在官网发布"全新一代量产型正/负极一体化干法涂布解决方案"，其突破点集中在 干法工艺最关键、也是最容易决定良率与一致性的"纤维化"环节。 先导称其推出自主研发的连续纤维化设备，相比传统高混设备剪切强度增强、纤维化效率提升50% 以上，并强调过程连续、稳定、可控。 在材料适配与量产边界上，先导将"正极"作为关键难点直接点出，并称新一代方案不仅覆盖石墨与 硅碳负极，也已实现三元、铁锂等正极材料的量产应用，同时可适配多种全固态电极材料并打通全 流程工艺。 先导还将干法产线能力以更接近"线体"与"产能"的口径给出： 方案支持1000mm产品幅宽，宣称可满足单线5–8GWh产能需求；厚度 ...

Core Viewpoint - The patent dispute between Rongbai Technology and LG Chem is still in the confrontation stage, and a clear outcome is unlikely in the short term [2][5]. Summary by Sections Patent Dispute Overview - Rongbai Technology and LG Chem are involved in a patent dispute, with LG Chem filing for an injunction in a South Korean court to block the production and circulation of allegedly infringing products [3]. - Rongbai Technology asserts that all products involved do not infringe on any LG Chem patents, and there have been no judgments or rulings confirming any infringement [3][4]. Legal Proceedings - LG Chem has filed a lawsuit against Rongbai Technology's subsidiary, Zai Shi Energy, claiming infringement of five Korean patents related to the preparation of cathode materials [3]. - The South Korean court has not yet made any rulings, and the case is still under normal review, indicating no urgent situation exists [4]. Temporary Injunction Conditions - For a temporary injunction to be effective under South Korean law, three conditions must be met: urgency of the case, a high likelihood of winning, and potential for irreparable harm to the rights holder [3]. - Rongbai Technology's legal representatives believe that the likelihood of the temporary injunction being granted is low under normal circumstances [4]. Patent Validity and Challenges - Rongbai Technology has successfully invalidated one of the five patents in question and plans to appeal the judgment regarding the remaining patents [4]. - The patents involved have ambiguous protection boundaries and may be covered by earlier inventions, which could weaken LG Chem's claims [4]. Implications for Industry - The patent conflict reflects the risks faced by Chinese companies expanding overseas and highlights significant challenges in the global advancement of the new energy industry [5].

摘要 资源整合vs技术创新，哪端更重要？ 2026 年开年，磷酸铁锂第一次以 " 重要生产资料 " 的身份，出现在国家统计局对全国流通领域 50 种重要生产资料的监测表中。 1 月上旬，磷酸铁锂（普通动力型）价格环比上涨 11.3% 。 1 月下旬，该品类价格又较 1 月中 旬环比上涨 5.9% ，统计局披露的监测价格为 57337 元 / 吨。 与价格变化同步走热的，是磷化工企业在磷酸铁锂链条上的 " 再下注 " 。 过去一年，市场越来越频繁地把兴发集团、川恒股份等传统磷矿 — 磷酸盐体系企业，与磷酸铁锂 这个电池材料品类放进同一张估值表里。 甚至连以聚氨酯、石化为核心业务的万华化学，也把磷酸铁锂当成新材料板块的 " 主桌筹码 " ， 在山东推进大体量项目。 这看似是又一轮 " 跨界潮 " ，但与 2021—2022 年钛白粉企业集体涌入磷酸铁的热潮相比，本轮 磷化工加码更像一次供应链结构重组： 从卖材料走向卖产能、卖加工，从追价格走向追开工率与长单，从单点项目走向园区化一体化。 在磷酸铁锂行业经历了长达数年的价格下行与 "增收不增利 " 之后，这一轮动作会否改变原有正极 格局？它到底在押注什么？又会把利润 ...

摘要 台铃IPO招股书拆解： 竞争焦点从参数堆料转向耐用、续航与成本效率。 台铃在最新招股书中勾勒出一个正在换挡的电动两轮车市场：高端"消费升级"式增长降温，基础配 置回升，竞争焦点从参数堆料转向耐用、续航与成本效率。 对这家以"长续航"作为核心标签的两轮车整车厂而言，这既是顺风，也意味着更残酷的价格与渠道 战。 与此同时，其电池业务收入占比已升至两成，但毛利率跌至1%，成为电动两轮车行业从"高端化红 利"转向"实用主义周期"的一个缩影： 卖点仍是续航与安全，但竞争焦点正从配置堆料转向成本、渠道与合规。 截至2025年9月30日止九个月，台铃电池业务收入约30.34亿元，占公司收入20.4%；同期电池业 务毛利率仅1.0%，较2023年、2024年的1.6%及2024年同期的1.3%进一步下滑。 与之相对，整车端毛利率在改善：同期电动自行车毛利率升至17.7%，电动摩托车毛利率升至 18.1%。 高配"断崖式降速"，基础盘回升：行业从消费升级切换到性价比 招股书引用的行业预测显示，中国电动两轮车高端细分市场在2020—2024年出货量复合增速曾高 达72.1%，但2025—2029年预测将降至14.8%；基础 ...

摘要 在 TOP10 企业中，十家企业同比增速均在22 % 以上。 高工产业研究院（ GGII ）通过新能源汽车交强险口径数据统计显示， 2025 年我国新能源汽车销售约 1335.9万 辆，同比增长 18% ，带动相应 的动力电池装机量约 717.4 GWh ，同比增长 35% 。 动力电池装机量排名前十企业合计约为 679.2 GWh ，占总装机量的 94.7% ，较去年同期市场集中度份额下降1.5个百分点 。 在 TOP10 企业中，十家企业同比增速均在22 % 以上。其中，七家企业市占率与去年同期相比保持正增长， 国轩高科提升幅度最高 ，市占率同比 上升1.1个百分点 。 数据咨询： 如需了解详细的装机量数据信息，订阅高工（GGII）发布的 《 动力电池装机量月度数据库 》 （ 点击链接查看目录 ） ，敬请联系： 购买咨询： 陈先生 电话：0755-26835600 邮箱：research1@gaogong123.com 梁先生 全球新能源领域高端装备第一梯队企业 First echelon enterprise of high-end equipment in the field of global ...

摘要 GGII进一步预测，2026年储能市场的绝对增量有望首次超越动力电池。 受益于储能市场的景气，国轩高科、瑞浦兰钧、鹏辉能源、派能科技等多家电池上市企业在2025年均实现利润的增长。 其中， 鹏辉能源 2025年全年预计实现 归母净利润1.7亿元至2.3亿元 ，彻底扭转2024年亏损2.52亿元的颓势。 储能正成为锂电池领域继动力电池之后的核心增长极。 GGII数据显示，2025年中国锂电池出货量1875GWh，同比增长53%。其中动力、储能电池出货量分别为1.1TWh、630GWh，同比增长分别为41%、 85%。储能的增速显著高于锂电。 恰逢业绩扭亏为盈的关键节点，鹏辉能源正式启动赴港上市进程。 2月1日，鹏辉能源对外宣布已于1月30日向香港联交所递交了发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请。 这一动作的背后，折射出储能成为锂电行业核心增长动力的行业背景下，深耕储能赛道的电池企业对行业新周期的布局考量。 储能第一业务 储能电池销量远超动力及消费电池总和，且增速迅猛，2024年销量较2023年实现翻倍增长。 鹏辉能源的港股上市，本质是一场"以资本补短板、以港股破局全球化"的精准卡位。 ...

1 月，超50 家锂电产业链上市公司密集披露 2025 年业绩预告。多家企业表现亮眼，净利暴增， " 周期回暖 "" 锂电翻身 " 的判断迅速在市场中 扩散。 | 公司简称 | 预计归母净利润(亿元) | 同比变动 | | --- | --- | --- | | 国轩高科 | 25.00 ~ 30.00 | +107.16% ~ +148.59% | | 瑞浦兰钧 | 6.30 ~ 7.30 | 押亏 | | 孚能科技 | -8.30 ~ -5.80 | 续亏 | | 鹏辉能源 >> > | 1.70 ~ 2.30 | | 结合电池供需运行，动力和储能电池市场维持高位运行，订单集中释放，储能产线甚至已基本拉满，代工随之兴起。可产业链内，比起订单红火带来 的轻松愉悦，更多的是交付压力与博弈焦灼。 越是景气的需求，越掩盖结构性问题。产能过剩、利润率下降，仍在潜伏。反内卷的讨论再兴起。 在 2025 年的高工锂电年会上，一位龙头企业老大罕见直言： " 大家去看整个行业以及终端上市公司的净利率，除了个别头部勉强说得过去，大部 分是不能看的。 " 如果说此前反内卷，关注的是供给失序、目标是扭转供需；如今的反内卷，高声呼 ...

摘要 干法 4680 对于 Model Y 来说，将会实现哪些实质性的降本增效？ 首先，特斯拉干法 4680 大圆柱，是集全极耳（无极耳）、高镍正极、硅基负极、干法工艺等多项技术创新与材料革新的综合产品。 干法 4680 大圆柱上车 Model Y ？ 近日，马斯克在社交平台 X 上宣布，实现干电极工艺的规模化生产，这在锂电池生产技术上是一项重大突破，难度极高。 作为特斯拉押注 4680 大圆柱的核心工艺，干法电极的量产问题一直是过去几年的主要卡点。 干法电极工艺是特斯拉在 2020 年提出的核心技术，旨在通过取消传统的溶剂涂布和烘干环节来简化流程、降低成本（ 50%以上 ）和能耗 。 从配套车型上看，干法 4680 原先计划优先上车 Cybertruck ，但此前很长一段时间内，由于干法电极的量产问题， Cybertruck 的出厂情况一直很 不理想。 而特斯拉在最新的财报中表示，已开始为部分 Model Y 生产搭载 4680 电池包，从而新增一条供应来源，以应对由贸易壁垒和关税风险带来的日益 复杂的供应链挑战。 此次 4680 大圆柱重回 Model Y ，与马斯克官宣实现干法电池的规模量产， 是否意味 ...