2024 年 11 月 13 日 公司研究 经营表现整体稳健，24 年业绩有望改善 ——中国金茂（0817.HK）动态跟踪 要点 事件：11 月 8 日，公司发布 2024 年 10 月销售数据。 点评：10 月销售改善，拿地力度适度，2024 年业绩或将边际改善。 10 月销售边际改善，保持行业头部位置：24 年 1-10 月，公司累计实现销售额 750 亿元，同比减少 38.5%，位居克而瑞房企销售排行榜第 12 位，保持行业 头部位置；销售面积 412 万平米，同比减少 39%，销售均价 18211 元/平米， 同比增长 0.8%；其中，10 月份公司实现销售额 116 亿元，环比增长 65.5%， 同比减少 7.2%，降幅较上月收窄 35pct，边际改善明显。 聚焦核心城市，保持适度拿地力度：24 年 1-10 月，公司累计新获取 7 宗土地， 分布于北京、成都、西安等 6 个核心城市，新增土储总建面 45.3 万平米，总地 价 92 亿元，权益地价 78 亿元，拿地销售比为 12.3%，公司坚持平衡品质与效 益，继续保持适度拿地力度，整体货值充分，可支撑公司未来发展经营需要。 重要子公司业绩提升显著 ...

财联社10月31日讯（编辑 胡家荣）个人住房贷款利率将于明天开启调整，受此消息刺激，港股房地产 股多数走强。截至发稿，中国金茂(00817.HK)、融创中国(01918.HK)、融信中国(03301.HK)、中梁控股 (02772.HK)分别上涨13.64%、13.56%、11.46%、7.41%。 注：房地产股的表现 消息方面，六大国有商业银行—工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行宣 布，自11月1日起将实施新的商业性个人住房贷款利率定价机制，标志着中国人民银行一个月前提出的 完善贷款利率定价机制的要求即将正式生效。 在重定价周期方面，业内专家透露，客户在单一贷款存续期内只能申请一次重定价周期的调整，可选择 的周期为3个月、6个月或12个月，一旦调整完成则不可撤销。在利率下降周期中，较短的重定价周期能 让客户更快享受到利率下降的优惠；相反，在利率上升周期中，较短的周期意味着贷款基准利率将更频 繁地进行重定价。 10月房地产市场销售呈现回暖 房地产市场销售呈现回暖。根据中指院的监测数据，10月份(10月1日至10月27日)的广州、深圳、北京 和上海的新房成交面积环比分别增长了108%、9 ...

JINMAO中国�淼 中國金茂控股集團有限公司 CHINA JINMAO HOLDINGS GROUP LIMITED ( 於香港註冊成立的有限公司 ) (Incorporated in Hong Kong with limited liability) 股票代號 Stock Code: 00817 中期報告 2024Interim Report 中 国 中 化 成 员 企 业 a sinochem company 目錄 Contents 財務摘要 封面內頁 Financial Highlights Inside Cover 公司資料 1 Corporate Information 主席致辭 3 Chairman's Statement 管理層討論與分析 9 Management Discussion and Analysis 中期財務資料審閱報告 67 Report on Review of Interim Financial Information 中期簡明綜合財務資料 69 Interim Condensed Consolidated Financial Information 中期簡明綜合財務資料附註 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/房地产/房地产 证券研究报告 中国金茂（0817）公司年报点评 2024 年 09 月 01 日 股票数据 市场表现 [Table_QuoteInfo] 分析师:涂力磊 Tel:021-23185710 Email:tll5535@haitong.com 证书:S0850510120001 联系人:陈昭颖 Tel:(021)23183953 Email:czy15598@haitong.com [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 利润反弹显现韧性，毛利率基本持平 [Table_Summary] 投资要点： 8[T月ab30le日_S收t盘oc价kI（nf港o元] ） 0.71 52 周股价波动（港元） 0.48-1.27 总股本（亿股） 135 总市值（亿港元） 96 相关研究 [《Ta销b售le聚_R焦e回po款r质tIn量fo，] 年内债务压力减轻》 2024.04.01 业绩承压，核心业务待回暖。公司 2024 年 1H 收入达 219.75 亿元，同比下 降 18%。分业务看，2024 年 1H 公司城市运营及物业开发收入约为 1 ...

公司归母净利同比大幅提升，销售规模稳居第一梯队 2024 年 08 月 28 日 推荐 维持评级 当前价格： 0.66 港元 ➢ 营收同比下降，归母净利同比大幅提升。公司 2024 上半年年实现 219.75 亿元的总营业收入，同比下降 18%，其中城市运营及物业开发板块营收 170.73 亿元，同比下降 23%，主要由于销售物业的交付结算较上年减少所致；商务租赁 及零售收入 8.61 亿元，同比下降 9%，主要由于金茂商业 REIT 底层资产不再纳 入商务租赁及零售收入所致；酒店经营实现 8.85 亿元的营收，同比下降 17%， 主要受网红城市和境外旅游分流所致及威斯汀酒店处置所致；物业服务实现 14.91 亿元的营收，同比上升 10%，主要由于在管面积增加所致。受房地产市场 波动影响，公司 2024 年上半年物业开发毛利率为 11%，与 2023 年上半年持 平，而物业租赁和酒店经营毛利率分别较 2023 年同期增加 5 和 7 个百分点，物 业服务业务毛利率较去年同期下降 1 个百分点。公司 2024 年上半年实现归母净 利 10.10 亿元，而 2023 年同期为 4.32 亿元，实现了同比 133% ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對任何就因本公告全部或任何部份內容而產生 或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔責任。 JINMAO中国�浚 China Jinmao Holdings Group Limited 中國金茂控股集團有限公 司 （於香港註冊成立的有限公司） （股票代號：00817） 截至2024年6月30日止六個月中期業績公告 | --- | |------------------------------------------------------------------------------| | | | 董事會欣然宣佈本公司及其附屬公司截至 2024 年 6 月 30 日止六個月的未經審核中 | | 期業績。本公告列載本公司 2024 年中期報告全文，並符合《香港聯合交易所有限 | | 公司證券上市規則》中有關中期業績公告的披露要求。本公司 2024 年中期報告的 | | 印刷版本將於 2024 年 9 月底或之前寄發予本公司的股東，並可於其時在香港交易 | | 所披露易網站 www.hkexn ...

中國金茂控股集團有限公司 (於香港註冊成立的有限公司 ) 股票代號：00817 ...

【穆迪：下调中国金茂(00817.HK)公司家族评级至"Ba2"，展望"负面"】 4月18日，穆迪将中国金茂控股集团有限公司(00817.HK)的公司家族评级及其全资子公司Franshion Brilliant Limited发行的美元票据的有支持 高级无抵押评级从"Ba1"下调至"Ba2"，并将有支持优先股评级从"Ba3"下调至"B1"。 穆迪认为，在该行业长期低迷的情况下，中国金茂2024年合同销售总额将持续下降。疲软的销售业绩给该公司降低其高债务杠杆的能力带 来了不确定性。根据公告披露，截至2024年2月29日两个月内，中国金茂累计取得的签约销售额已达到105.5亿元，同比减少56.28%；累计 销售面积约为61.17万平方米。前2月销售业绩增幅弱于行业百强平均水平。 中国金茂存续债券共 6 只，存续余额 24.500亿美元。 【穆迪：下调龙湖集团(00960.HK)公司家族评级至"Ba2"，展望"负面"】 4月17日，穆迪将龙湖集团控股有限公司(00960.HK)的公司家族评级由"Ba1"下调至"Ba2"，高级无抵押评级从"Ba2"下调至"Ba3"，展望维持 负面。 穆迪表示，下调评级的原因是穆迪预计 ...

2024年4月13日 公司研究 业绩压力释放较充分，股东及管理层增持积极推进 ——中国金茂（0817.HK）动态跟踪 要点 买入（维持） 当前价：0.51港元 事件：公司发布23年业绩、24年3月经营数据和股东、董事/管理层增持进展。 点评：减值压力释放较充分，控股股东、董事/管理层积极增持，彰显发展信心。 减值压力释放较充分，多元化业务支撑利润率企稳：2023年，公司实现营业收 作者 入724亿元（我们预测为734亿元），同比减少13%，主要因开发业务交付规 分析师：何缅南 模减少影响；归母净利润亏损69亿元，同比减少448%，剔除投资物业公平值 执业证书编号：S0930518060006 021-52523801 亏损后的归母净利润为-68亿元，同比减少846%，业绩亏损主要因公司综合毛 hemiannan@ebscn.com 利率同比降低3.4pct至12.5%（其中城市运营与物业开发毛利率为9%）、计 提存货及应收账款减值损失共48亿元、其他收入及收益同比减少73亿元、合 联系人：庄晓波 /联营公司投资亏损9亿元（同比减少14亿元）等因素；公司22-23年累计计 021-52523416 提存货及应收 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/房地产/房地产 证券研究报告 中国金茂（0817）公司年报点评 2024年04月02日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 销售聚焦回款质量，年内债务压力减轻 股票数据 [Table_Summary] 0[4Ta月b0le1_日S收to盘ck价In（fo港]元） 0.56 投资要点： 52周股价波动（港元） 0.55-1.70 总股本（亿股） 135 总市值（亿港元） 76  收入同比下跌，核心业务有待修复。公司2023年收入达72403.6百万元， 相关研究 同比下降 13%。分业务看，2023 年公司城市运营及物业开发销售收入为 [《Ta中b国le金_R茂e年p报or点tI评nf：o]核心业务有待修复，后 62781.9百万元，占收入总额的85%，同比降低16%，主要为交付结算的销 续转化资源充足》2023.04.05 售物业较去年减少；商务租赁及零售商业运营收入为1802.3百万元，占收入 《中国金茂（0817.HK）2022年中报点评： 总额的2%，同比上升16%，主要由于2022年新开业物业本期新增收入所致； 攻坚克难砥砺前行 ...