Workflow
DPC DASH(01405)
icon
Search documents
达势股份:品牌势能上升期,成长路径清晰
广发证券· 2024-12-29 06:43
图7:中国披萨市场竞争格局(门店数口径,2022年) 图 8:主要披萨品牌门店数对比(截至 2024/12/2) 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 门店数(家) 主要龙头形成差异化竞争。据弗若斯特沙利文(引自达势股份招股书)及窄门 餐眼,(1)必胜客:最早进入中国,其优势品类除了披萨外还有牛排等,通过家庭 场景抢先占领消费者心智,门店数领先且各线城市分布相对均衡,以直营店为主(占 比约95%),近年来拓店节奏稳健,增加更多入门价披萨、覆盖低客单价市场;(2) 尊宝:成立于1998年,客单价相对较低(30元左右),通过加盟模式快速扩张(加 盟店占比40%+),低线城市门店占比相对较高,三线及以下城市门店占比约37%; 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明 7 / 31 [Table_PageText] 达势股份|公司深度研究 数据来源:弗若斯特沙利文(引自达势股份招股书),窄门餐眼,各品牌小程序,广发证券发展研究中心 达势股份|公司深度研究 目录索引 六、风险提示 识别风险,发现价值 图表索引 | --- | --- | --- | |----- ...
达势股份:Our view on placement by Domino’s Pizza
招银国际· 2024-10-23 01:41
18 Oct 2024 Earnings Summary CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update DPC Dash (1405 HK) Our view on placement by Domino's Pizza What is new? Sales of shares by the 2nd largest shareholder of DPC Dash (1405 HK). Domino's Pizza (DPZ US), the 2nd largest shareholder of DPC Dash (1405 HK), has sold 10mn shares (about 7.66% of total shares issued), at the price of HK$ 65.0 per share, with a 12.8% discount to last closing price of HK$ 74.55. After this trade, Domino's Pizza's ownership ...
达势股份:重大事项点评:势能上升期,流动性加强
华创证券· 2024-10-18 08:39
证 券 研 究 报 告 达势股份(01405.HK)重大事项点评 推荐(维持) 势能上升期,流动性加强 目标价:92.30 港元 当前价:69.00 港元 事项: 公司主要股东之一 Domino's Pizza LLC 告知,于 2024 年 10 月 17 日交易时段 前,其已同意以场外大手交易方式出售合共 1000 万股本公司股份,大约占公 司已发行股本总额 7.66%,23 年上市至本次交易前,Domino's Pizza LLC 持股 13.87%,此次交易完成后仍然持股 6.21%。 评论: 此次交易完成后,Domino's Pizza LLC 持有的剩下 6.21%股份将被禁售,禁售 期为 10 月 21 日(预计)起计 90 天。我们预计本次交易将为公司提供更多流 动性。 经营层面,公司与 Domino's Pizza LLC 于 2017 年 6 月签订长期总特许经营协 议,公司认为此次交易不会对签订的特许经营协议有影响(Domino's Pizza LLC 由 Domino's, Inc.全资拥有)。 24Q3 达美乐中国门店数量已成功扩展至 978 家,并计划在今年 11 月突破 1,00 ...
达势股份:股东减持释放流动性,持续看好基本面
国金证券· 2024-10-18 02:09
来源:公司年报、国金证券研究所 达势股份 (01405.HK) 事件 10 月 17 日,公司自愿公告主要股东出售股份情况,公司主要股东 之一 Domino's Pizza LLC 于 2024 年 10 月 17 日开盘前以场外大 手交易方式出售合计 1000 万股公司股份、占公司股本 7.66%。 点评 品牌方减持释放流动性,仍看好公司长期发展。品牌方附属公司 Domino's Pizza LLC 于 2020 年 5 月首次成为公司股东(4.62 美 元/股,总金额约 4000 万美元),并于 2021 年 1 月及 12 月增持公 司(每股成本分别为 4.91/6.95 美元,总金额分别约 4000 万美元 /5000 万美元),本次减持后持股比例为 6.21%,余下股份禁售期 为 90 天(预期按照交割日 2024 年 10 月 21 日起计算)。根据美联 社2024年10月17日报导,达美乐比萨首席执行官Russell Weiner 表示"对达势股份的股权投资一直是我们的一项强劲投资,但更 重要的是,我们为达势股份提供了成长资本,同时也帮助其管理 团队保持专注,推动他们的业务发展,他们在这方面做得 ...
达势股份:流动性有望提升,千店里程碑可期
华泰证券· 2024-10-18 02:03
证券研究报告 资料来源:S&P 达势股份 (1405 HK) 港股通 流动性有望提升,千店里程碑可期 华泰研究 公告点评 2024 年 10 月 17 日│中国香港 餐饮 公司公告主要股东出售股份;年初以来经营表现良好 2024.10.17 达势股份披露自愿性公告,宣布关键进展及与达美乐比萨(DPZ) 相关的股东结构更新,即 Domino's Pizza LLC 同意场外出售达势股份 1,000 万股/占已发行股本 7.66%,并承诺交割后剩余持有股份 90 日内禁售。管理 层预计此次减持不会对特许合作关系及经营产生不利影响。公司稳步推进全 国化扩张,有望于 4Q24 达成千店里程碑,规模效应下盈利能力或持续提升。 1H24 已实现经调及归母净利润双转正。快速拓店叠加同店高韧性赋予公司 稀缺的成长性,9 月入港股通后流动性已有改善,预计本次减持将进一步利 好流动性释放,引入高质量、多元化股东。维持"买入"评级。 风险提示:拓店稀释同店收入;竞争加剧;门店量价测算和实际偏差风险。 公司预计减持对业务无不利影响,利于流动性进一步释放 据公告,达势股份主要股东 Domino's Pizza LLC(Domino's ...
达势股份:股东减持释放流动性,持续看好基本面
国金证券· 2024-10-18 02:03
来源:公司年报、国金证券研究所 达势股份 (01405.HK) 事件 10 月 17 日,公司自愿公告主要股东出售股份情况,公司主要股东 之一 Domino's Pizza LLC 于 2024 年 10 月 17 日开盘前以场外大 手交易方式出售合计 1000 万股公司股份、占公司股本 7.66%。 点评 品牌方减持释放流动性,仍看好公司长期发展。品牌方附属公司 Domino's Pizza LLC 于 2020 年 5 月首次成为公司股东(4.62 美 元/股,总金额约 4000 万美元),并于 2021 年 1 月及 12 月增持公 司(每股成本分别为 4.91/6.95 美元,总金额分别约 4000 万美元 /5000 万美元),本次减持后持股比例为 6.21%,余下股份禁售期 为 90 天(预期按照交割日 2024 年 10 月 21 日起计算)。根据美联 社2024年10月17日报导,达美乐比萨首席执行官Russell Weiner 表示"对达势股份的股权投资一直是我们的一项强劲投资,但更 重要的是,我们为达势股份提供了成长资本,同时也帮助其管理 团队保持专注,推动他们的业务发展,他们在这方面做得 ...
达势股份:基本面稳健,流动性改善
国泰君安· 2024-10-17 15:15
股 票 研 究 海 外 公 司 ( 中 国 香 港 ) 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 基本面稳健,流动性改善 达势股份(1405) [Table_Industry] 社会服务业 [Table_Invest] 评级: 增持 ——达势股份公司更新 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|-----------------------------| | | | | | | [table_Authors] 刘越男 ( 分析师 ) | 宋小寒 ( 分析师 ) | | | 021-38677706 | 010-83939087 | | | liuyuenan@gtjas.com | songxiaohan026736@gtjas.com | | 登记编号 | S0880516030003 | S0880524080011 | 本报告导读: 公司维持高开店与同店正增,大股东减持后流动性有望释放。 投资要点 ...
达势股份:事件点评:股东结构有所更新,流动性有望进一步改善
民生证券· 2024-10-17 14:10
达势股份(1405.HK)事件点评 股东结构有所更新,流动性有望进一步改善 2024 年 10 月 17 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件:10 月 17 日达势股份发布公告,公司主要股东 Domino's Pizza LLC 以场外大宗交易方式出售 1000 万股股份,占总股本的 7.66%,股份买家包括机 构投资者。Domino's Pizza LLC 持股将从此次出售前的 13.87%下降至 6.21%, 并承诺其持有剩余股份将被禁售,禁售期自股份交割日(预期为 2024 年 10 月 21 日)起 90 天。 ➢ Domino's Pizza LLC 股份变化梳理:Domino's Pizza LLC 为达美乐品牌 方全资子公司,曾在 2020 年 5 月、2021 年 1 月各向达势投资 4000 万美元, 2021 年 12 月再度与独立第三方公司投资合计 5000 万美元为公司提供成长资 本,截至 24H1 Domino's Pizza LLC 为公司第二大股东。Domino's Pizza LLC 此次股份出售前持有达势约 1810 万股股份,占总股本 13.8 ...
达势股份(01405) - 2024 - 中期财报
2024-09-26 09:13
. Domino's Pizza 达美乐比萨 DPC Dash Ltd 达势股份有限公司 (於英屬維爾京群島註冊成立的有限公司) B B ( S 11 中期報告 目錄 公司資料2 摘要4 業務概覽7 管理層討論及分析9 企業管治及其他資料 21 中期財務資料的審閱報告 34 簡明中期綜合全面收益表 35 簡明中期綜合資產負債表 37 簡明中期綜合權益變動表 39 簡明中期綜合現金流量表 41 簡明中期綜合財務資料附註 42 釋義 70 公司資料 | --- | --- | |-------------------------------------|------------------------------------| | | | | 董事會 | 聯席公司秘書 | | 執行董事 | 吳婷女士 | | 王怡女士 (首席執行官) | 何詠雅女士 | | 非執行董事 | 授權代表 | | Frank Paul Krasovec 先生 (董事長) | 王怡女士 | | James Leslie Marshall 先生 | 何詠雅女士 | | Zohar Ziv 先生 | | | Matthew James Rid ...
达势股份24H1点评:同店逆势增长,关注入“通”机会
中泰证券· 2024-09-04 01:15
同店逆势增长,关注入"通"机会 ——达势股份 24H1 点评 达势股份(1405.HK)/餐饮 证券研究报告/公司点评 2024 年 09 月 03 日 [Table_Title] 评级:买入(维持) 市场价格:69.95 港元 分析师:郑澄怀 执业证书编号:S0740524040004 Email:zhengch@zts.com.cn [Table_Industry] 分析师:张友华 执业证书编号:S0740523110006 Email:zhangyh@zts.com.cn | --- | --- | |-----------------------|-------| | | | | 总股本 ( 百万股 ) | 130 | | | | | 流通股本 ( 百万股 ) | 130 | | 市价 ( 港元 ) | 69.95 | | 市值 ( 百万港元 ) | 9,125 | | 流通市值 ( 百万港元 ) | 9,125 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 达势股份 恒生指数 -10% -5% 0% 5% 2024-07-18 2024-08-18 公司持有该股票比例 相关报告 1 ...