Shanghai Jahwa(600315)
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上海家化:业绩低于预期,期待变革后拐点
申万宏源· 2024-10-29 07:15
上 市 公 司 美容护理 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 29 日 上海家化 (600315) —— 业绩低于预期,期待变革后拐点 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据: | 2024 年 10 月 28 日 | | 收盘价(元) | 17.65 | | 一年内最高 / 最低(元) | 23.94/13.67 | | 市净率 | 1.5 | | 息率(分红/股价) | 1.47 | | 流通 A 股市值(百万元) | 11,865 | | 上证指数/深证成指 | 3,322.20/10,685.89 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产(元) | 11.46 | | 资产负债率 % | 31.15 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 67 ...
上海家化:改革期业绩阶段性承压,发力品牌建设蓄力长期发展
国金证券· 2024-10-29 07:00
2024年10月28日 来源:公司年报、国金证券研究所(股价更新至 2024年 10月 28 日) 上海家化 (600315.SH) 增持(下调评级) 公司点评 证券研究报告 改革期业绩阶段性承压,发力品牌建 设蓄力长期发展 业绩简评 ■ 公司 10 月 28 日公告 1-3Q24 营收 44. 77 亿元、同比-12. 07%, 归母净利润 1.63 亿元、同比-58.72%,扣非净利润 1.2 亿元、 同比-59.74%,经营性现金流同比+28.6%。 单季度看,3Q24 营收 11.56 亿元、同比-20.93%,归母净利润 ■ 亏损 7530 万元/扣非净利润亏损 1.15 亿元,改革阵痛期收入 与利润均有所承压。 经营分析 ■ 改革期主动战略性调整,线上/线下经销商转自营、百货渠道 降低库存等一次性影响扰动业绩表现。3Q24 受主动调整影响 毛利率同比-3.2PCT 至 54.5%, 销售费用率同比+6.8PCT 至 50%、主要系收入下降&加强品牌投入,管理费用率同比 +0.2PCT 至 11.4%、持续加强成本管控,研发费用率同比 +0.6PCT 至 3.1%,归母净利率-6.5%、同比-12. ...
上海家化(600315) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-28 07:55
上海家化联合股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位:元 币种:人民币 证券代码:600315 证券简称:上海家化 上海家化联合股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整,不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|------------------|---------------------------------------|------------------|----------------------------------- ...
上海家化:聚焦战略转型,深化品牌梯队建设
兴业证券· 2024-09-16 02:12
公 司 研 究 | --- | --- | |------------------------------|--------------------------------------| | #市场 ma 数 rk 据 etData # | | | 日期 | 2024-09-12 | | 收盘价(元) | 14.19 | | 总股本(亿股) | 675.26 | | | | | 流通股本(亿股) | 672.23 | | 净资产(百万元) | 7,757.14 | | 总资产(百万元) | 11,816.02 | | 每股净资产(元) 来源: | 11.47 ,兴业证券经济与金融研究院整理 | 公 司 点 评 报 告 WIND 投资要点 #summary# 公司公告:2024H1 公司实现营收 33.21 亿元,同比-8.51%;归母净利润 2.38 亿元,同比-20.93%; 扣非归母净利润 2.35 亿元,同比-10.36%,若按同口径计算,则提升 9.06%;毛利率 61.13%, 同比+0.88pct;归母净利率 7.17%,同比-1.13pct。其中 24Q2 公司实现营收 14.15 亿元,同比 ...
上海家化:上半年业绩短期承压,期待组织&品牌变革后经营拐点
中泰证券· 2024-09-09 06:00
上半年业绩短期承压,期待组织&品牌变革后经营拐点 上海家化(600315.SH)/美护 证券研究报告/公司点评 2024 年 9 月 8 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------|-----------------------------|--------|-------|-----------------------------------------|-----------| | [Table_Title] 评级:买入(维持) [Table_Industry] \n市场价格: 14.49 元/ 股 | [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] | \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师:郑澄怀 | 营业收入(百元) | | | | 7106.3 ...
上海家化2024年中报点评:改革期业绩阶段性承压,期待经营变革成效释放
长江证券· 2024-09-02 10:11
%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨上海家化(600315.SH) [Table_Title] 上海家化 2024 年中报点评:改革期业绩阶段性 承压,期待经营变革成效释放 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | 年中报, 2024H1 ,公司实现营业收入 33.21 亿元,同比下降 8.51% ,归母净利 | | | 亿元,同比下降 20.93% ,实现扣非净利润 2.35 亿元,同比下降 10.36% 。 2024Q2 , 14.15 亿元,同比下降 14.21% ,实现归母净利润 -0.18 亿元,实现扣非净利 | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 李锦 罗祎 SAC:S0490514080004 SA ...
上海家化:点评:Q2业绩承压,期待组织架构变革后续进展
信达证券· 2024-08-24 10:07
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上海家化:2024年中报点评:上半年业绩承压,期待组织变革逐步显效
光大证券· 2024-08-23 09:41
2024 年 8 月 23 日 公司研究 上半年业绩承压,期待组织变革逐步显效 ——上海家化(600315.SH)2024 年中报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------|--------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
上海家化:Q2业绩承压蓄力后续发展,组织架构积极改革
广发证券· 2024-08-23 07:09
牌和产品持续创新,盈利能 力明显提升 [Table_Contacts] [Table_Title] 上海家化(600315.SH) Q2 业绩承压蓄力后续发展,组织架构积极 改革 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 事件:公司发布 2024 半年报,24H1 收入 33.2 亿元/yoy-8.51%,归母 净利 2.38 亿元/yoy-20.93%,扣非归母净利 2.35 亿元/yoy-10.36%,公 司还原口径后扣非归母净利 yoy+9.06%;24Q2 收入 14.15 亿元/yoy -14.21%,归母净利-1820.47 万元/yoy-125.8%,扣非归母净利-5819.9 万元/yoy-265.08%,公司还原口径后扣非归母净亏损 yoy+406.8%。 ⚫ 收入端:24H1 美妆板块营收 5.66 亿元,占比 17%;个护板块营收 15.88 亿元,占比 47.8%;创新板块营收 4.47 亿元,占比 13.5%;海外业务 板块营收 7.14 亿元,占比 21.5%;其他业务营收 585.5 万元,占比 0.2%。 ⚫ 利润端:产品销售结构优化,毛利率、费用率基本稳定。公司 24H ...
上海家化:2024年半年报点评:换帅开启转型新篇章,期待品牌改革成果释放
东吴证券· 2024-08-22 23:30
证券研究报告·公司点评报告·化妆品 上海家化(600315) 2024 年半年报点评:换帅开启转型新篇章, 期待品牌改革成果释放 2024 年 08 月 22 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 7106 | 6598 | 6163 | 6896 | 7845 | | 同比( % ) | (7.06) | (7.16) | (6.59) | 11.90 | 13.76 | | 归母净利润(百万元) | 472.04 | 500.05 | 457.87 | 524.08 | 602.38 | | 同比( % ) | (27.29) | 5.93 | (8.43) | 14.46 | 14.94 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | 0. ...