競天公誠律師事務所 JINGTIAN & GONGCHENG 杭州市上城区钱江路 1366 号华润大厦 A 座 3001 邮编: 310017 Room 01, 30/F, Area A, China Resources Tower, No.1366, Qianjiang Road, Hangzhou, China T: (86-571) 8992 6500 北京竞天公诚(杭州)律师事务所 关于恒生电子股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的法律意见书 致:恒生电子股份有限公司 北京竞天公诚(杭州)律师事务所(以下简称"本所")接受恒生电子股份 有限公司(以下简称"公司")的委托,指派本所律师列席了公司于 2024年 11 月 26 日下午 14:00 在杭州市滨江区滨兴路 1888 号数智恒生中心会议室召开的 2024 年第四次临时股东大会(以下简称"本次股东大会"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市 公司股东大会规则》《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律 监管指引第 7 号 -- 回购股份》等中国现行法律、法规和相关规范性文件(以 下简称"中国法律 ...

证券代码：600570 证券简称：恒生电子 公告编号：2024-082 恒生电子股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 二、 议案审议情况 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 11 月 26 日 (二)股东大会召开的地点：杭州市滨江区滨兴路 1888 号数智恒生中心会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 2,775 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 509,946,409 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 26.9615 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，采取现场和网络投票相结合的方式召开，董事 长刘曙峰先生主持了本次会议。现场会议采 ...

恒生电子股份有限公司 证券代码：600570 证券简称： 恒生电子 编号：2024-081 恒生电子股份有限公司 关于回购股份事项前十大股东和前十大无限售条件股东 持股情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 恒生电子股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第二十一次会议 审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》，有关本次回购股 份事项具体情况请见公司于 2024 年 11 月 5 日披露的《关于以集中竞价交易方式 回购股份的预案》（公告编号：2024-075）。根据《上海证券交易所上市公司自 律监管指引第 7 号——回购股份（2023 年 12 月修订）》相关规定，现将公司 2024 年第四次临时股东大会的股权登记日（即 2024 年 11 月 19 日）登记在册的公司 前十大股东和前十大无限售条件股东的名称及持股数量、比例情况公告如下： | 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 占公司总股本比例（%） | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 杭州恒生电子 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" and is maintained [6]. Core Views - The company reported a revenue of 4.188 billion yuan for the first three quarters of 2024, a year-over-year decrease of 4.12%. The net profit attributable to shareholders was 446 million yuan, down 26.57% year-over-year. The non-recurring net profit was 267 million yuan, down 50.28% year-over-year [6][7]. - In Q3 2024, the company achieved a revenue of 1.352 billion yuan, a year-over-year decline of 12.26%. The net profit attributable to shareholders was 416 million yuan, an increase of 159.18% year-over-year, while the non-recurring net profit was 132 million yuan, down 51.70% year-over-year [6][7]. - The company aims for steady revenue growth in 2024, with a focus on improving revenue quality and maintaining a stable financial structure and operating cash flow [8]. Revenue Breakdown - The core business showed stable development, with asset management technology services generating 1.010 billion yuan in revenue, down 3.40% year-over-year. Wealth technology services generated 803 million yuan, down 20.32% year-over-year. Operations and technology services generated 786 million yuan, down 6.54% year-over-year [7]. - Other business segments, including risk and platform technology services, data services, innovation business, corporate finance, insurance core, and financial infrastructure technology services, generated revenues of 309 million, 248 million, 374 million, 470 million, and 187 million yuan respectively, with year-over-year changes of -2.77%, -0.33%, -0.01%, 16.74%, and 44.87% [7]. Financial Metrics - The gross margin for the first three quarters of 2024 was 69.31%, down from 71.89% in the same period last year, a decrease of 2.58 percentage points. Research and development expenses amounted to 1.685 billion yuan, with a research expense ratio of 40.24%, slightly down by 0.60 percentage points from the previous year [7]. - The company forecasts revenues of 7.365 billion, 8.192 billion, and 9.058 billion yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively, with net profits attributable to shareholders of 1.456 billion, 1.658 billion, and 1.977 billion yuan for the same years, corresponding to PE ratios of 38.78, 34.06, and 28.58 [8].

恒生电子股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会 会议资料 股票简称：恒生电子 股票代码：600570 杭州 二〇二四年十一月 恒生电子股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会 材料目录 一、 会议须知 二、 会议议程 三、 会议议案 四、 表决票 会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证 大会的顺利进行，根据中国证券监督管理委员会《关于发布<上市公司股东大会 规范意见>的通知》要求，特制定本须知。 一、本次股东大会设秘书处，具体负责大会有关程序方面的事宜。 二、大会期间，全体出席人员应以维护股东的合法权益，确保大会正常秩序 和议事效率为原则，认真履行法定职责。 三、出席大会的股东及股东代表依法享有发言权、咨询权、表决权等各项权 益。股东要求发言或就有关问题提出咨询时，应向大会秘书处登记申请。 股东大会秘书处将按股东发言登记时间先后，安排股东发言。 四、股东发言时应首先报告其姓名和所持有的公司股份数。为了保证会议的 高效率，每一股东发言应简洁明了，发言内容应围绕本次股东大会的主 要议题，每位股东发言时间不超过 5 分钟。公司董事会和管理人员在所 有股东的问题提出后统 ...

恒生电子股份有限公司 证券代码：600570 证券简称： 恒生电子 编号：2024-080 恒生电子股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于2024年11月21日(星期四)至11月27日(星期三)16:00前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 investor@hundsun.com,进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题 进行回答。 恒生电子股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 31 日在上 海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了公司 2024 年第三季度报告，为便 于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第三季度经营成果、财务状况，公 司计划于 2024 年 11 月 28 日下午 16:00-17:00 举行 2024 年第三季度业绩说明 会，就投 ...

恒生电子股份有限公司 证券代码：600570 证券简称： 恒生电子 编号：2024-079 恒生电子股份有限公司 关于部分期权注销完成的公告 2022 年股票期权激励计划第一个行权期行权期间为 2023 年 9 月 13 日至 2024 年 9 月 12 日。截至第一个行权期满，所有可行权激励对象均未申请行权。 根据公司《2022 年股票期权激励计划》的相关规定，注销上述 251 名激励对象 本次激励计划第一个行权期满但尚未行权的股票期权共计 475.9410 万份。 恒生电子股份有限公司 综上所述，本次注销 2022 年股票期权激励计划股票期权合计 611.9873 万 份。 二、2023 年股票期权激励计划注销部分股票期权的情况 根据《上市公司股权激励管理办法》《2023 年股票期权激励计划》的相关规 定，鉴于原激励对象中 86 人因离职或职务变更而不再具备激励对象资格，董事 会决定取消上述激励对象资格并注销其已获授但尚未行权的股票期权合计 70.33 万份；37 人因个人层面绩效考核结果未达到 100%行权条件，个人当年不 得行权的股票期权需由公司注销，董事会决定注销上述激励对象已获授但不得行 权的股票 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform the Market" and is maintained [1]. Core Insights - The company's Q3 performance remains under pressure, with a year-on-year revenue decline of 12.26% and a non-recurring net profit decrease of 51.70%. However, the net profit for Q3 shows a significant increase of 159.18% compared to the previous year, primarily due to gains from the fair value changes of non-current financial assets [5][6]. - The overall gross margin for the first three quarters is 69.31%, a decrease of 2.58 percentage points year-on-year. The company has implemented various measures to reduce costs and improve efficiency, resulting in a 1.10% decrease in overall costs [6][7]. - The company is focusing on enhancing product competitiveness and has developed a comprehensive financial technology solution that integrates consulting, design, implementation, and maintenance services. This strategic focus is expected to position the company favorably as the capital market recovers [7]. Financial Performance Summary - For the first three quarters of 2024, the company achieved operating revenue of 4.188 billion yuan, a year-on-year decline of 4.12%. The net profit attributable to the parent company was 446 million yuan, down 26.57% year-on-year [5]. - The company forecasts operating revenues of 75.33 billion yuan, 83.15 billion yuan, and 93.66 billion yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively, with expected growth rates of 3.5%, 10.4%, and 12.6% [9][11]. - The projected net profit for the same years is 14.56 billion yuan, 17.48 billion yuan, and 20.02 billion yuan, with growth rates of 2.3%, 20.0%, and 14.6% respectively [9][11]. Business Segment Performance - The wealth technology service revenue decreased by over 20%, significantly impacting overall revenue. The company reported a 20.32% decline in wealth technology service revenue, while other segments also experienced declines, except for the core financial infrastructure technology services, which grew by 16.74% [6][7]. Valuation and Market Comparison - The company is valued with a dynamic PE ratio of 38-41 times for 2025, with a reasonable value range of 34.96 to 37.72 yuan per share [9][10].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 38.25 CNY over the next six months [1][12]. Core Insights - The company reported a strong performance in Q3, with a significant increase in net profit due to the fair value changes of other non-current financial assets. However, the overall revenue for the first three quarters of 2024 decreased by 4.1% year-on-year [2][10]. - The core business segments, particularly in wealth technology and insurance, showed promising results, with the new generation core products progressing well [2][10]. - The company is actively enhancing its management reforms, leading to improved efficiency and cost management [2][10]. - The financial innovation and transformation (信创) initiatives are being fully promoted, with expectations for significant demand release in the future [2][10]. Summary by Sections Financial Performance - For the first three quarters of 2024, the company achieved revenue of 4.19 billion CNY, a decrease of 4.1% year-on-year, and a net profit of 450 million CNY, down 26.6% year-on-year. In Q3 alone, revenue was 1.35 billion CNY, a decline of 12.3%, while net profit surged by 159.2% to 420 million CNY due to asset disposals [2][10]. - The company’s gross margin decreased by 2.58 percentage points to 69.3%, and the net profit margin fell by 5.93 percentage points to 6.4% [2][10]. Business Segments - Revenue from wealth technology, asset management technology, and core insurance technology for the first three quarters was 800 million CNY, 1.01 billion CNY, and 470 million CNY, respectively, with year-on-year changes of -20.3%, -3.4%, and +16.7% [2][10]. - The company is focusing on enhancing its core systems, with successful implementations reported for UF3.0 and O45 across various clients [2][10]. Earnings Forecast - The company forecasts EPS of 0.77 CNY, 0.85 CNY, and 0.98 CNY for 2024, 2025, and 2026, respectively, with corresponding PE ratios of 40, 36, and 31 [10][12]. - Revenue projections for 2024-2026 are 73.64 billion CNY, 80.62 billion CNY, and 88.74 billion CNY, reflecting growth rates of 1.1%, 9.5%, and 10.1% [10][12].

恒生电子股份有限公司 证券代码：600570 证券简称： 恒生电子 编号：2024-077 恒生电子股份有限公司 关于回购股份事项前十大股东和前十大无限售条件股东 公司股份全部为无限售条件流通股，因此公司前十大股东与前十大无限售条 件股东一致。 特此公告。 恒生电子股份有限公司 持股情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 恒生电子股份有限公司（以下简称"公司"）八届董事会第二十一次会议审 议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》，有关本次回购股份 事项具体情况请见公司于 2024 年 11 月 5 日披露的《关于以集中竞价交易方式回 购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-075）。根据《上海证券交易所上市 公司自律监管指引第 7 号——回购股份（2023 年 12 月修订）》相关规定，现将 董事会公告回购股份决议前一个交易日（即 2024 年 11 月 4 日）登记在册的公司 前十大股东和前十大无限售条件股东的名称及持股数量、比例情况公告如下： | 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） ...