[Table_Page] 年报点评|IT服务Ⅱ 证券研究报告 [宝Table_信Title] 软件（600845.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 36.90元 毛利率提升，宝武系需求旺盛助力成长 合理价值 50.75元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-24  公司披露23年年报及24年一季报。1.23年营收129.16亿元，同比减 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 少1.8%；归母净利润25.54亿元，同比+16.8%；扣非归母净利润24.13 亿元，同比+15.2%。2. 24Q1营收33.91亿元，同比+34.4%。 22% 13%  23年主要业务毛利率均明显提升，24Q1毛利率有一定波动，关注后续 4% 变化。23年软件开发及工程服务毛利率同比增加3.45pct，服务外包毛 -4%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 利率同比增加 4.22pct，两大主要业务毛利率提升推动公司综合毛利率 -13% 同比增加 3.89pct。未来受益较高毛利率自主可 ...

Investment Rating - The report assigns a "BUY" rating for the company, indicating a potential upside in the stock price [2][6]. Core Insights - The company has demonstrated robust revenue growth, with Q1 2024 revenue reaching RMB 3.391 billion, a year-on-year increase of 34.4%. The net profit attributable to shareholders was RMB 590 million, up 18.2% year-on-year [3]. - The automation and information technology sectors are experiencing rapid growth, contributing significantly to the company's revenue. Despite a decline in gross margin by 7.58 percentage points to 32.68%, effective cost control measures have been implemented [3]. - The company has acquired a controlling stake in Turing Robotics, which showcased its products at the Hannover Industrial Fair, indicating a strategic move to enhance its capabilities in the industrial robotics sector [3]. - The demand for computing power is expected to rise due to the influence of AI and the digital economy, with the company actively participating in the construction of national computing hubs and data centers [4]. Financial Summary - The company's net profit is projected to grow from RMB 2.186 billion in 2022 to RMB 5.155 billion by 2026, reflecting a compound annual growth rate (CAGR) of approximately 27.23% [5]. - Earnings per share (EPS) are expected to increase from RMB 0.91 in 2022 to RMB 2.14 in 2026, with a similar growth trajectory [5]. - The price-to-earnings (P/E) ratio is forecasted to decrease from 41 in 2024 to 17 by 2026, indicating an improving valuation as earnings grow [5].

计算机/IT服务Ⅱ 公 司 研 宝信软件（600845.SH） 业绩超预期，宝信图灵机器人全球扩张，国产化持续落地 究 2024年04月23日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 日期 2024/4/23 证 书编号：S0790523120003  业绩实现高增长，图灵机器人亮相德国工业博览会，维持“买入”评级 当前股价(元) 36.90 2024年4月23日公司发布2024年第一季度报告，2024Q1实现营收33.91亿元， 公 一年最高最低(元) 57.28/35.28 司 同比增长 34.44%，实现归母净利润 5.90 亿元，同比增长 18.19%，实现扣非归 信 总市值(亿元) 886.96 母净利润 5.86 亿元，同比增长 20.31%，实现经营性净现金流 4.70 亿元，同比 息 流通市值(亿元) 640.30 更 增长24.58%，营收增长主要是自动化及信息化业务收入同比增加所致。2024Q1 总股本(亿股) 24.04 新 实现毛利率 32.68%，随着高毛利率自研国产化产品推进和确认，我们判断长期 报 流通股本(亿股) 1 ...

| 第一章 总则------------------------------------------------------------------2 | | --- | | 第二章 经营宗旨和范围--------------------------------------------------------3 | | 第三章 股份------------------------------------------------------------------3 | | 第一节 股份发行------------------------------------------------------3 | | 第二节 股份增减和回购------------------------------------------------4 | | 第三节 股份转让------------------------------------------------------4 | | 第四章 股东和股东大会--------------------------------------------------------5 | | ...

股票代码：A600845 B900926 股票简称：宝信软件 宝信B 编号：临2024-020 上海宝信软件股份有限公司第十届董事会第十九次会议通知于 2024 年 4 月 12 日以电子邮件的方式发出，于 2024 年 4 月 23 日以通讯表决方式召 开，应到董事 11 人，实到 11 人，监事和高级管理人员列席了会议。本次 会议符合《公司章程》和有关法律、法规的要求，会议合法有效。 会议由董事长夏雪松先生主持，审议了以下议案： 上海宝信软件股份有限公司公告 上海宝信软件股份有限公司 第十届董事会第十九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 表决情况：同意 11 票，反对 0 票，弃权 0 票。是否通过：通过。 本次会议还听取了 2024 年第一季度内控检查工作报告。 特此公告。 上海宝信软件股份有限公司 董 事 会 2024 年 4 月 24 日 一、2024 年第一季度报告的议案 本议案已经公司董事会审计委员会审议通过，同意提交董事会审议。 表决情况：同意 11 票，反对 0 票，弃权 0 票。 ...

上海宝信软件股份有限公司公告 股票代码：A600845 B900926 股票简称：宝信软件 宝信 B 编号：临 2024-022 上海宝信软件股份有限公司 修改《公司章程》部分条款公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海宝信软件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 14 日 完成对部分限制性股票的回购注销，本次共回购注销 402,866 股，对《公 司章程》部分条款修改如下： 《公司章程》原"第六条 公司注册资本为人民币 2,403,382,537 元。" 修改为： 股本结构为：人民币普通股 1,799,771,351 股，占 74.90%；境内上市 外资股 603,208,320 股，占 25.10%。 根据 2020 年第一次临时股东大会和 2023 年第一次临时股东大会授权， 由董事会审议决定修改上述条款。 特此公告。 - 1 - 上海宝信软件股份有限公司公告 "第六条 公司注册资本为人民币 2,402,979,671 元。" 原"第二十条 公司股份总数为 2,403,382,537 ...

上海宝信软件股份有限公司公告 一、2024 年第一季度报告的议案 公司 2024 年第一季度财务报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，真实反映了公司的财务状况及经营成果。 表决情况：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。是否通过：通过。 股票代码：A600845 B900926 股票简称：宝信软件 宝信 B 编号：临 2024-021 上海宝信软件股份有限公司 第十届监事会第十九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海宝信软件股份有限公司第十届监事会第十九次会议通知于 2024 年 4 月 12 日以电子邮件的方式发出，于 2024 年 4 月 23 日以通讯表决方式召 开，应到监事 3 人，实到 3 人。本次会议符合《公司章程》和有关法律、 法规的要求，会议合法有效。 会议由监事会主席蒋育翔先生主持，审议了以下议案： 上海宝信软件股份有限公司 监 事 会 2024 年 4 月 24 日 - 1 - 二、修改《公司章程》部分条款的议案 表决情况：同意 3 票，反对 0 票，弃权 ...

2024 年第一季度报告 证券代码：600845 900926 证券简称：宝信软件 宝信B 上海宝信软件股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人夏雪松、总经理王剑虎、财务总监吕子男及会计机构负责人（会计主管人员）康晓春 保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是√否 ...

股东大会会议资料 第 1 页 上海宝信软件股份有限公司 2023 年度股东大会 会 议 资 料 2024 年 4 月 26 日 股东大会会议资料 2023 年度股东大会会议须知 根据法律、法规和公司章程相关规定，为确保股东大会的顺利召开， 特制定大会会议须知如下，望出席股东大会的全体人员遵守执行。 一、股东大会有关事宜具体由董事会秘书室负责。 二、股东大会期间，董事会应以维护股东的合法权益，保证大会正常 秩序和议事效率为原则，认真履行法定职责。 三、股东凭有效证件出席股东大会，并依法享有发言权、咨询权、表 决权等各项权利。 四、股东如要求在大会发言，应在大会前向董事会秘书室报告，由董 事会秘书室负责安排。股东发言时，应首先报告其持有公司股份的数量， 每一名股东发言一般不超过两次，每次发言一般不超过 5 分钟。公司董事 会或经营管理人员应认真负责、有针对性地回答股东提出的问题，回答问 题的时间一般不超过 15 分钟。 五、本次大会采取记名方式投票表决。第 1～7 项议案以普通决议表决 通过；第 7 项议案关联股东回避表决。现场表决前，推举两名股东代表参 加计票、监票；表决时，由律师、股东代表与监事代表共同负责计 ...

证券代码：600845 900926 证券简称：宝信软件 宝信 B 公告编号：2024-019 上海宝信软件股份有限公司 关于第二期限制性股票计划预留第一批第二个解除限 售期解锁暨上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次股票上市流通总数为 135,187 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 4 月 22 日。 一、第二期限制性股票计划批准及实施情况 1.2020 年 4 月 13 日，公司第九届董事会第八次会议及第九届监事会第八次会 议审议通过了《第二期限制性股票计划（草案）及其摘要的议案》及其他相关议 案，拟向激励对象授予不超过 17,000,000 股限制性股票，其中首次授予不超过 15,300,000 股，首次授予的激励对象不超过 650 人；预留 1,700,000 股，预留授 予的激励对象参考首次授予的激励对象确定标准，授予日由公司董事会在股东大 会审议通过计划（草案）后的 12 个月内另行确定。 2.2020 年 4 月 22 日，公司发布了《第二期限制性股票计划获中国宝武批复的 ...