上海市长乐路 989 号世纪商贸广场 26-27 楼 邮编 200031 26-27th Floor, The Center, No.989 Changle Road, Shanghai 200031,P.R.C. Tel: (86-21) 5292-1111, (86-21) 6350-0777 Fax: (86-21) 5292-1001, (86-21) 6272-6366 www.watson-band.com.cn mail@watson-band.com.cn 上海市华诚律师事务所 关于上海宝信软件股份有限公司 第二期限制性股票计划预留第二批 二零二四年五月 上 海 北 京 香 港 哈尔滨 兰 州 烟 台 广 州 芝加哥 东 京 S h a n g h a i B e i j i n g H o n g K o n g H a r b i n L a n z h o u Y a n t a i G u a n g z h o u C h i c a g o T o k y o 关于上海宝信软件股份有限公司第二期限制性股票计划预留第二批第二个解除限售期解锁暨上市的法律意见书 第 1 页 共 12 页 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ IT 服务 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d宝yCo信mpa软ny＃件 （ 600845 ） investSug 增持 ( 维ges持tionC）h 600845 ＃title＃ 业绩持续增长，加码布局工业机器人 ange＃ ＃createTime1＃ 2024年05月 09日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据etData＃ ＃summary＃  事件：公司2023年实现营收129.16亿元，同比下降1.78%；归母净利润25.54 司 市场数据日期 2024-05-08 亿元，同比增长16.82%；扣非净利润24.13亿元，同比增长15.23%。公司 点 收盘价（元） 40.01 2024年一季度实现营收33.91亿元，同比增长34.44%；实现归母净利润5.90 评 总股本（百万股） 2403.67 亿元，同比增长18.19%；实现扣非净利润5.86亿元，同比增长20.31%。 报 流通股本（百万股） 2338.45  2023A&2024Q1业绩实现持续增长。2023年，公司全年主要经营指标保持稳 净资产（ ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (首次覆盖) [3] Core Views - The company's Q1 2024 revenue exceeded expectations, with a year-on-year growth of 34.44%, primarily driven by increased revenue from automation and information technology services. The domestic industrial software market is rapidly developing under dual policy and market support, positioning the company as a key beneficiary in the industry [3][4] - The company is expected to benefit significantly from its PCL and robotics layout, with projected net profits for 2024-2026 being 30.20 billion, 34.27 billion, and 38.99 billion yuan respectively, corresponding to PE ratios of 31.9, 28.1, and 24.7 times [3][4] Summary by Sections Financial Performance - In Q1 2024, the company reported a revenue of 14,730 million yuan, reflecting a growth rate of 14.0% compared to 2023. The net profit attributable to shareholders is projected to be 3,020 million yuan for 2024, with an 18.3% growth rate [4][5] - The company's return on equity (ROE) is expected to increase to 24.4% in 2024, with earnings per share (EPS) projected at 1.26 yuan [4][5] Market Position and Strategy - The company has established a comprehensive domestic control over mid-to-large PLC products, enhancing its competitive edge in the market. The demand from downstream industries is anticipated to be further released under policy catalysis [2][3] - The company is also expanding into artificial intelligence and computing power, leveraging the "East Data West Computing" policy to build cloud computing nodes, which is expected to open new revenue growth avenues [2][3] Investment and Growth Potential - The company has increased its stake in Turing Robotics by 1.95 billion yuan, gaining a 42% share and actual control, which is expected to enhance its position in the high-end industrial robotics sector [2][3] - The financial forecasts indicate a steady growth trajectory, with total assets projected to reach 22,572 million yuan by 2024, and total liabilities at 9,755 million yuan [5]

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨宝信软件（ ） 600845.SH [营Ta收b与le_利T润itle超] 预期，国产化驱动下新一轮成长周 期逐渐来临 报告要点 [公Ta司bl发e_布Su2m0m24ar年y]一季报，2024Q1 公司实现营收 33.91 亿元，同比+34.44%，实现归母净利 5.9亿元，同比+18.19%，实现扣非归母净利润5.86亿元，同比+20.31%；经营性净现金流4.70 亿元，同比增长24.58%。2024一季度开始受益于国产化带动自动化业务高增，公司一举扭转 此前颓势，重新进入高速增长周期。随着后续工控国产化浪潮逐渐开启，公司新一轮成长周期 ...

法律意见书 上海市长乐路 989 号世纪商贸广场 26-27 楼 邮编 200031 26-27th Floor, The Center, No.989 Changle Road, Shanghai 200031,P.R.C. Tel: (86-21) 5292-1111, (86-21) 6350-0777 Fax: (86-21) 5292-1001, (86-21) 6272-6366 www.watson-band.com.cn mail@watson-band.com.cn 上海市华诚律师事务所 关于上海宝信软件股份有限公司 2023 年度股东大会所涉相关问题的 上海市华诚律师事务所 二零二四年四月 上 海 北 京 香 港 哈尔滨 兰 州 烟 台 广 州 芝加哥 东 京 S h a n g h a i B e i j i n g H o n g K o n g H a r b i n L a n z h o u Y a n t a i G u a n g z h o u C h i c a g o T o k y o 关于上海宝信软件股份有限公司 2023 年度股东大会所涉问题之法律意见书 第 1 ...

证券代码：600845 900926 证券简称：宝信软件 宝信 B 公告编号：2024-023 上海宝信软件股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长夏雪松先生主持本次股东大会现场 会议。采用现场投票与网络投票相结合的表决方式。本次股东大会的召集、召开、 表决程序符合《公司法》及《公司章程》的规定。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 二、 议案审议情况 (一) 非累积投票议案 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 480 | | --- | --- | | 其中：A 股股东人数 | 171 | | 境内上市外资股股东人数（B 股） | 309 | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,525,364,911 | | 其中：A 股股东持有股份总数 | 1,408,7 ...

Investment Rating - Buy (Maintained) [1] Core Views - The company's Q1 2024 performance exceeded market expectations, with revenue reaching 3.391 billion yuan, a year-on-year increase of 34.44%, and net profit attributable to the parent company of 590 million yuan, a year-on-year increase of 18.19% [2] - The company's operating cash flow and gross margin remain strong, with operating cash flow reaching 470 million yuan in Q1 2024, a year-on-year increase of 24.67%, and a gross margin of 32.68% [3] - The company is accelerating the localization of automation products and expanding its robotics business, with significant progress in PLC and robotics [3] Financial Performance - Revenue for 2024 is expected to reach 14.396 billion yuan, a year-on-year increase of 11.46%, with net profit attributable to the parent company expected to be 3.062 billion yuan, a year-on-year increase of 19.90% [2] - EPS for 2024 is forecasted to be 1.27 yuan per share, with a P/E ratio of 31.47 [2] - The company's operating cash flow in Q1 2024 was 470 million yuan, a year-on-year increase of 24.67%, and the gross margin was 32.68% [3] Business Development - The company signed a contract with Guangxi Hongwang for a 1550 cold rolling project, which will use the company's latest fully localized PLC products and is expected to be operational by March 2025 [3] - The company showcased its Turing robots at the 2024 Hannover Messe, highlighting its strategic focus on serving the global market with industrial robotics solutions [3] Market Data - The closing price of the company's stock is 40.09 yuan, with a one-year low/high range of 35.28/57.28 yuan [4] - The company's market capitalization is 96.363 billion yuan, with a P/B ratio of 8.05 [4] Financial Forecasts - Revenue for 2025 is expected to reach 16.622 billion yuan, a year-on-year increase of 15.46%, with net profit attributable to the parent company expected to be 3.782 billion yuan, a year-on-year increase of 23.53% [2] - EPS for 2025 is forecasted to be 1.57 yuan per share, with a P/E ratio of 25.48 [2] Key Financial Metrics - The company's ROE for 2024 is expected to be 22.76%, with a ROIC of 20.85% [7] - The company's net profit margin for 2024 is expected to be 21.27%, with a gross margin of 37.89% [7]

证券研究报告 | 季报点评 2024年04月25日 宝信软件（600845.SH） 24Q1 业绩超预期，PLC 及机器人有望打开新成长空间 事件：4 月 24 日，公司发布《2024 年第一季度报告》，实现营业收入 33.91 买入（维持） 亿元，同比增长34.44%（调整后）；归属于上市公司股东的净利润5.90亿元， 股票信息 同比增长18.19%（调整后），超出市场预期。 行业 IT 服务 24Q1业绩超预期，自动化及信息化业务快速增长。1）报告期内，公司实现营 前次评级 买入 业收入33.91亿元，同比增长34.44%（调整后）；归母净利润5.90亿元，同 4月24日收盘价(元) 40.09 比增长18.19%（调整后），主要系本期自动化及信息化业务收入同比增加所致， 总市值(百万元) 96,363.32 或反映了宝武系信息化及自动化需求持续释放。2）根据公司公告，2023 年公 总股本(百万股) 2,403.67 司实际发生关联交易收入 72.65 亿元，预计 2024 年发生关联交易收入 113.00 其中自由流通股(%) 72.19 亿元，同比增速预计达到55.54%。在钢铁数智化转型的大背景下 ...

证券研究报告 | 2024年04月25日 宝信软件（600845.SH）——2024 年一季报点评 买入 收入增速反弹，业绩持续稳健增长 核心观点 公司研究·财报点评 一季度收入高增长。公司发布24Q1财报，收入33.91亿元（+34.44%），归 计算机·IT服务Ⅱ 母净利润5.90亿元（+18.19%），扣非归母净利润5.86亿元（+20.31%）。 证券分析师：熊莉 证券分析师：库宏垚 公司收入和利润高增长，主要是自动化及信息化业务收入同比增加所致。同 021-61761067 021-60875168 xiongli1@guosen.com.cn kuhongyao@guosen.com.cn 时，在23年12月，公司以1.95亿元增资方式获得“上海图灵”42%的股权， S0980519030002 S0980520010001 并取得实际控制权，自24年1月起，“上海图灵”纳入公司合并报表。 基础数据 毛利率同比有所下降，费用控制效果初显。公司24Q1毛利率为32.68%，同 投资评级 买入(维持) 合理估值 比下降7.58个百分点。结合23年毛利率创历史新高，低毛利率业务较少； 收盘价 40.09 ...

Q1 营收利润超预期，PLC+工业机器人前景广阔 宝信软件（600845.SH）/通 证券研究报告/公司点评 2024年4月24日 信 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：40.09元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 13,150 12,916 15,703 19,386 24,203 分析师：陈宁玉 增长率yoy% 12% -2% 22% 23% 25% 执业证书编号：S0740517020004 净利润（百万元） 2,186 2,554 3,146 4,103 5,168 电话：021-20315728 增长率yoy% 20% 17% 23% 30% 26% 每股收益（元） 0.91 1.06 1.31 1.71 2.15 Email：chenny@zts.com.cn 每股现金流量 1.05 1.09 0.97 1.35 1.68 研究助理：杨雷 净资产收益率 21% 21% 21% 22% 22% Email：yanglei01@zts.c ...