[Table_StockInfo] 2024 年 08 月 27 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （首次） 当前价：18.26 元 中航高科（600862）国防军工 目标价：22.41 元（6 个月） 稳步向上，军机+商飞+商发支撑长期成长 基础数据 | --- | --- | |-------------------------------|-------------| | [Table_BaseData] 总股本(亿股) | 13.93 | | 流通 A 股(亿股) | 13.93 | | 52 周内股价区间(元) | 16.25-25.91 | | 总市值(亿元) | 254.37 | | 总资产(亿元) | 95.24 | | 每股净资产(元) | 4.69 | | | | [Table_Report] 投资要点 西南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：刘倩倩 执业证号：S1250522070003 电话：15001276860 邮箱：lqqyf@swsc.com.cn 联系人：伍云逍 电话：15910951252 邮箱：wyxiao@swsc.com.cn [Ta ...

公司近一年市场表现 | --- | --- | |-----------------------|-------------| | 市场数据：2024年8月 | 日 | | 收盘价（元）： | 18.50 | | 年内最高/最低（元）： | 26.37/15.36 | | 流通A股/总股本（亿 | 13.93/13.93 | | 股）： | | | 流通A股市值（亿元）： | 257.71 | | 总市值（亿元）： | 257.71 | | 基础数据：2024年6月 | 日 | | 基本每股收益(元)： | 0.43 | | 摊薄每股收益(元)： | 0.43 | | 每股净资产(元)： | 4.96 | | 净资产收益率(%)： | 8.85 | | 资料来源：最闻 | | 分析师： 骆志伟 电话：010-83496308 其他军工Ⅲ 中航高科（600862.SH） 增持-A(维持) 盈利能力持续提升，把握航空装备跨代发展机遇 2024 年 8 月 26 日 公司研究/公司快报 事件描述 中航高科公司发布了 2024 年中报。2024 年上半年公司营业收入为 25.47 亿元，同比增长 5.58%；归母净利 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 27 年 月 日 中航高科（600862.SH） 2024H1 实现归母净利润 6.04 亿元，同比+9.47% 事件：公司发布 2024 年中报，2024H1 营收 25.47 亿元，同比+5.58%； 归母净利润 6.04 亿元，同比+9.47%；扣非归母净利润 5.94 亿元，同比 +9.84%。单季度来看，2024Q2 公司营收 12.30 亿元，同比+5.97%，环 比-6.65%；归母净利润 2.53 亿元，同比+16.44%，环比-28.05%；扣非 归母净利润 2.43 亿元，同比+12.99%，环比-30.68%。 利润表：2024H1 中航复材营收 24.01 亿元，同比+3.82%，净利润 6.18 亿元，同比+6.04%，主要系下游军机需求稳定增长；优材百慕受益于国 内外市场订单增加，2024H1 营收 1.17 亿元，同比+105.68%，净利润 0.15 亿元，同比+0.18 亿元；航空先进制造技术产业化业务（含高端智能装备） 目前正在改革转型时期，2024H1 营收 0.16 亿元，同比-37.59%，净利润 ...

证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ 中航高科（600862） 2024 年中报点评：内贸外需赋能营收，低空 带来长期景气 2024 年 08 月 23 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 4446 | 4780 | 5209 | 6119 | 7272 | | 同比 | 16.77 | 7.50 | 8.98 | 17.47 | 18.85 | | 归母净利润（百万元） | 764.64 | 1,031.46 | 1,135.17 | 1,378.80 | 1,629.62 | | 同比 | 29.29 | 34.90 | 10.05 | 21.46 | 18.19 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.55 | 0.74 ...

中航高科（600862.SH）2024 年半年报点评 1H24 业绩稳中向好；推进航空预浸料产能建设 2024 年 08 月 23 日 ➢ 事件：8 月 22 日，公司发布 2024 年中报，1H24 实现营收 25.47 亿元， YOY +5.6%；归母净利润 6.04 亿元，YOY +9.5%；扣非净利润 5.94 亿元，YOY +9.8%。业绩表现符合预期。1H24 公司经营稳中向好、结构向新、质效向优， 2024 年经营计划营收完成度 51%，利润总额完成度 55%。我们综合点评如下： ➢ 2Q24 净利润稳步增长；1H24 净利率同比提升。1）单季度看：公司 2Q24 实现营收 12.30 亿元，YOY +6.0%；归母净利润 2.53 亿元，YOY +16.4%；扣 非净利润 2.43 亿元，YOY +13.0%。业绩稳步增长。2）盈利能力方面：1H24 毛利率同比下滑 0.4ppt 至 37.3%，基本保持稳定；净利率同比提升 1.2ppt 至 24.0%。 ➢ 推进航空预浸料产能建设；优材百慕国内外订单增加。分业务看，1H24： 1）航空新材料：实现营收 25.18 亿元，YOY +6.12% ...

公司代码：600862 公司简称：中航高科 2024 年半年度报告 中航航空高科技股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 189 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人姜波、主管会计工作负责人孟龙及会计机构负责人（会计主管人员）朱清海声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2024年半年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略及相关数据等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质 承诺或预测，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完 ...

证券代码：600862 证券简称：中航高科 中航航空高科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会/电话解读会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动/策略会 动类别 □现场参观 ☑投资者来访 □其他 参与单位 中金公司、西南证券、平安养老、宽远资产 时间 2024年5月14日14:00-15:30 副总经理、董事会秘书 刘向兵 上市公司接待 投资与证券事务部部长 刘旭东 人员姓名 投资与证券事务部副部长、证券事务代表 丁凯 投资者关系 问题1：公司在低空经济业务领域，具备成本方面的竞争优 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中航高科（ ） 600862.SH [经Ta营b韧le_性T充itle足] ，长期景气可期 报告要点 [2T0a2b4leQ_1Su公m司m营ar收y]增速有所放缓，或主要系需求节奏短期变化，但盈利能力稳中有升彰显经营 韧性。目前公司合同负债处低位静待需求复苏，但仍前瞻扩产保障未来装备交付及业务拓展需 求，同时公司前瞻布局商飞商发和低空经济高端民用复材市场，打开未来远期成长天花板。 ...

证券代码：600862 证券简称：中航高科 中航航空高科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ☑业绩说明会/电话解读会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □投资者来访 □其他 兴业证券，国联证券，广发证券，民生证券，天风证券，长江 参与单位 证券等，共92位投资者参会（排名不分先后） 时间 2024年4月29日上午10:00-11:00 副总经理、董事会秘书 刘向兵 上市公司接待 总会计师 孟龙 人员姓名 副总会计师 朱清海 ...

[Table_Page] 季报点评|航空装备Ⅱ 证券研究报告 [中Table_航Title] 高科（600862.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 增持 当前价格 18.79元 航空复材交付稳增，归母净利润环比改善明显 合理价值 29.76元 前次评级 增持 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-26  事件：公司发布24年一季报，实现营收13.17亿元（YoY+5.22%）， [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 归母净利润 3.51 亿元（YoY+4.95%），扣非归母净利润 3.51 亿元 （YoY+7.76%），毛利率 41.21%（YoY+0.70pps），净利率 26.87% 22% 13% （YoY+0.39pps）。 4%  航空复合材料产品交付增长，单季度归母净利润环比改善明显。营收 -4%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 端，24Q1实现营收13.17亿元，同比增长5.22%，环比增长13.86%。 -13% 其中，航空新材料业务实现营业收入13.05亿元（YoY+5.05% ...