证券代码：601155 证券简称：新城控股 编号：2025-030 新城控股集团股份有限公司 依据《公司章程》等相关规定，经董事会提名委员会审查通过，董事会同意提 名管有冬先生为公司第四届董事会董事候选人（简历见后），任期自公司股东大会 决议通过之日起至第四届董事会届满之日止。 公司董事会提名委员会于 2025 年 4 月 30 日召开第四届董事会提名委员会第四 次会议，以 3 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《关于提名公司董事候选 人的议案》，并同意将相关事项提交公司董事会审议。 本议案尚需提交公司股东大会审议。 二、以5票同意、0票反对、0票弃权审议通过了《关于召开公司2024年年度股 东大会的议案》。 公司决定于2025年5月26日（星期一）下午14:00在上海市普陀区中江路388弄6 号新城控股大厦公司会议室召开2024年年度股东大会。 详情请见公司同日于指定信息披露媒体披露的《新城控股关于召开 2024 年年 度股东大会的通知》（公告编号：2025-031 号）。 特此公告。 第四届董事会第十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏， ...

证券代码：601155 证券简称：新城控股 公告编号：2025-031 新城控股集团股份有限公司 关于召开2024年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2025年5月26日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 一、召开会议的基本情况 至2025 年 5 月 26 日 （一）股东大会类型和届次 2024年年度股东大会 （二）股东大会召集人：董事会 （三）投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相 结合的方式 （四）现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 5 月 26 日 14 点 00 分 召开地点：上海市普陀区中江路 388 弄 6 号新城控股大厦公司会议室 （五）网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 5 月 26 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is maintained as "Buy" with a target price of 17.50 RMB [8][9]. Core Insights - The company reported a significant recovery in net profit, achieving a net profit of 304 million RMB in Q1 2025, a year-on-year increase of 34.0%, despite a revenue decline of 32.2% to 9.74 billion RMB [1][2]. - The improvement in net profit is attributed to a reduction in impairment losses and a steady increase in commercial revenue, which led to an overall gross margin increase of 4.8 percentage points to 29.5% [2]. - The company's commercial operations showed robust growth, with total commercial revenue reaching 3.45 billion RMB in Q1 2025, a year-on-year increase of 13.5% [3]. Summary by Sections Financial Performance - In Q1 2025, the company achieved revenue of 9.74 billion RMB, down 32.2% year-on-year, while net profit attributable to shareholders was 304 million RMB, up 34.0% year-on-year, with an EPS of 0.13 RMB [1][2]. - The company has not recorded any impairment losses in the current period, contrasting with 210 million RMB in asset impairment losses in the same period last year [2]. Commercial Operations - The commercial segment continues to perform well, with a total revenue of 3.45 billion RMB in Q1 2025, achieving a completion rate of 24.6% of the annual target [3]. - The average occupancy rate of the company's commercial properties remains high at 97.22%, with plans to open four additional commercial projects within the year [3]. Debt Management - The company has successfully reduced its interest-bearing debt to 54.7 billion RMB, down 600 million RMB from the previous year, and meets the "three red lines" standard [4]. - The company faces a short-term debt pressure with a cash shortfall of 3 billion RMB against short-term liabilities, but financing policies are expected to ease this pressure [4]. Profit Forecast and Valuation - The company maintains EPS forecasts of 0.37, 0.44, and 0.53 RMB for 2025, 2026, and 2027 respectively, with a target price set at 17.50 RMB based on a price-to-book ratio of 0.64 times [5].

Investment Rating - The report maintains a "Recommend" rating for the company [1][4][12] Core Views - The company reported a slight increase in profit, with a net profit of 3 billion yuan in Q1 2025, representing a year-on-year growth of 34%, despite a 32.2% decline in revenue to 9.74 billion yuan [5][8] - The company's commercial operations are stable, with a rental rate of 97.22% for its 174 properties, generating a total commercial revenue of 3.45 billion yuan, up 13.5% year-on-year [8] - The report highlights a dual-driven strategy of "real estate development + commercial operation" as a key factor for future growth [8] Financial Summary - Revenue projections for 2025-2027 are 61.943 billion yuan, 44.103 billion yuan, and 32.813 billion yuan, respectively, with year-on-year declines of 30.4%, 28.8%, and 25.6% [7][10] - Net profit estimates for the same period are 760 million yuan, 779 million yuan, and 894 million yuan, with expected growth rates of 1.1%, 2.5%, and 14.8% [7][10] - The gross margin is projected to improve from 19.9% in 2025 to 21.2% in 2027, while the net margin is expected to rise from 1.2% to 2.7% over the same period [7][10] Key Financial Ratios - The company's asset-liability ratio is projected to decrease from 73.1% in 2024 to 53.0% in 2027, indicating improved financial stability [10] - The price-to-earnings (P/E) ratio is expected to decline from 40.1 in 2024 to 33.7 in 2027, suggesting a more attractive valuation over time [10] - The return on equity (ROE) is expected to remain stable at around 1.2% for the next few years, with a slight increase to 1.4% by 2027 [10]

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company has shown rapid growth in performance, stable mall operations, and gradually decreasing debt pressure, which supports the "Buy" rating [6][7] - The company's strategy focuses on a dual-driven model of residential and commercial real estate, aiming to establish a quality growth benchmark in the expanding consumer market [6] Financial Data and Profit Forecast - Total revenue for 2025 is estimated at 59,665 million, with a year-on-year decline of 33.0% [5] - The net profit attributable to the parent company for 2025 is projected to be 848 million, reflecting a year-on-year growth of 12.7% [5] - The earnings per share for 2025 is expected to be 0.38 yuan, with a projected price-to-earnings ratio of 36 [5] - The gross profit margin is forecasted to be 24.8% for 2025, with a return on equity (ROE) of 1.3% [5] Operational Highlights - In Q1 2025, the company reported a net profit of 304 million, a year-on-year increase of 34.0%, exceeding market expectations [6] - The company has opened 173 malls, with a rental management fee income of 32.2 billion in Q1 2025, up 13.4% year-on-year [6] - The company’s pre-sales and contract liabilities stood at 536 billion, covering 0.4 times the 2024 real estate revenue [6] Debt Management - The company’s interest-bearing debt has decreased to 535 billion, down 6.1% year-on-year, indicating a reduction in debt pressure [6] - The company is currently in a yellow zone regarding the "three red lines" policy, with adjusted debt ratios showing improvement [6] Sales Performance - The sales amount for Q1 2025 was 51 billion, down 57% year-on-year, but the average sales price per square meter increased by 7.2% to 7,757 yuan [6] - The company has no new land acquisitions in Q1 2025, with planned construction areas significantly reduced compared to previous years [6]

新城控股海口吾悦广场内消费者众多。主办方供图 在商场内，火热的氛围同样不减。值得一提的是，在区商务部门的指导下，龙华区10万专场消费券也将于"五一"期间在新城控股海口吾悦广场发放，通过 拉动市场消费持续助力社会经济提振。 "自今年一季度以来，我们陆续开展了一系列促消费活动，包括联合商圈以及汽车、餐饮、零售等商家，常态化地开展消费税的发放，这也为我们龙华区 一季度的经济增长，尤其是在社会消费品零售板块带来了近两位数的增长，总体形势实现了稳中有进。"龙华区商务局副局长陈旭璟表示，随着"五一"假 期的临近，龙华区将继续联合辖区内的四大商圈，推出一系列的促消费活动，将餐饮零售与文旅板块进一步融合，在"五一"期间给广大的市民游客创造更 良好的消费场景。 "没想到来逛商场，居然还能'偶遇'刘畊宏在现场跳操，我还跟着跳了阵，身心都很愉悦。"海口市民陈女士表示，如今商业活动正愈发向着多元化的方向 发展，也让民众在购物消费之余更有良好的体验与互动感。 刘畊宏现场跳操。主办方供图 4月28日，新城控股集团"我爱你·五月"品牌嘉年华主会场活动在海口吾悦广场举办。该活动响应了国家"健康中国2030"战略的号召，将健康理念贯穿于活 动 ...

证券代码：601155 证券简称：新城控股 编号：2025-027 新城控股集团股份有限公司 第四届监事会第六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 新城控股集团股份有限公司（以下简称"公司"、"新城控股"）第四届监事 会第六次会议于 2025 年 4 月 29 日以通讯方式召开。会议应参加监事 3 名，实际 参加监事 3 名。监事陆忠明先生、汤国荣先生、周建峰先生均出席本次会议。会 议由监事会主席陆忠明先生召集和主持。本次会议的召集、召开和表决程序符合 《公司法》《公司章程》的有关规定。会议审议并通过了如下议案： 一、以 3 票同意、0 票反对、0 票弃权审议通过了《关于公司 2025 年第一季 度报告的议案》 根据《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》《公司章程》等规定，公司 监事在全面了解和审核公司 2025 年第一季度报告后，认为： （一）公司 2025 年第一季度报告的编制和审议符合相关法律法规和《公司 章程》的规定； （二）公司 2025 年第一季度报告所披露的信息真实、准确、完整，能公允 ...

第四届董事会第九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：601155 证券简称：新城控股 编号：2025-026 新城控股集团股份有限公司 新城控股集团股份有限公司（以下简称"公司"、"新城控股"）第四届董事会 第九次会议于 2025 年 4 月 29 日以通讯方式召开。会议应参加董事 5 名，实际参加 董事 5 名，董事王晓松、吕小平和独立董事李连军、姚志勇、徐建东参加会议。董 事长王晓松先生召集并主持本次会议。本次会议的召集、召开及表决程序符合《公 司法》《公司章程》的有关规定。会议审议并通过了如下议案： 一、以 5 票同意、0 票反对、0 票弃权审议通过了《关于公司 2025 年第一季度 报告的议案》 公司董事会审计委员会于 2025 年 4 月 29 日召开第四届董事会审计委员会第八 次会议，以 3 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《关于公司 2025 年第一季 度财务报告的议案》，并同意将相关事项提交公司董事会审议。 详情请见公司同日于上海证券交易所网站（www.sse.c ...

新城控股集团股份有限公司 关联交易管理制度 新城控股集团股份有限公司 关联交易管理制度 二○二五年四月 （需经股东大会审议通过后生效） | | | 新城控股集团股份有限公司 关联交易管理制度 新城控股集团股份有限公司 第四条 公司控股子公司发生的关联交易，应视同公司行为。 第二章 关联人及关联交易 第五条 公司关联人包括关联法人（或者其他组织）和关联自然人。 第六条 具有以下情形之一的法人，为公司的关联法人（或者其他组织）： （一） 直接或间接地控制公司的法人（或者其他组织）； 第一条 为进一步规范新城控股集团股份有限公司（以下简称"公司"） 的关联交易，确保公司的关联交易行为不损害公司和非关联股东的合法权益， 根据《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称 "《股票上市规则》"）等法律、法规、规章、规范性文件、交易所自律规则 和《新城控股集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定， 结合公司的实际情况制定《新城控股集团股份有限公司关联交易管理制度》（以 下简称"本制度"）。 第二条 公司的关联交易应当定价公允、决策程序合规，遵循诚实信用、 平等、自愿、公平、公开、公允的原 ...

章 程 二〇二五年四月 （需经股东大会审议通过后生效） 新城控股集团股份有限公司章程 新 城 控 股 集 团 股 份 有 限 公 司 | 第二章 | 经营宗旨和范围 2 | | | --- | --- | --- | | 第三章 | 股份 2 | | | 第一节 | 股份发行 | 2 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 3 | | 第三节 | 股份转让 | 5 | | 第四章 | 股东和股东会 5 | | | 第一节 | 股东 | 5 | | 第二节 | 股东会的一般规定 | 9 | | 第三节 | 股东会的召集 | 12 | | 第四节 | 股东会的提案与通知 | 13 | | 第五节 | 股东会的召开 | 15 | | 第六节 | 股东会的表决和决议 | 17 | | 第五章 | 董事会 23 | | | 第一节 | 董事 | 23 | | 第二节 | 董事会 | 26 | | 第三节 | 独立董事 | 31 | | 第四节 | 董事会专门委员会 | 34 | | 第六章 | 总裁（经理）及其他高级管理人员 35 | | | 第七章 | 财务会计制度、利润分配和审计 37 | | | 第一节 | 财务 ...