欧盟对中国制造的电动汽车征收高昂关税的政策没有抵挡住中国汽车公司出海的热情。 在欧洲最大的车展巴黎车展上，广汽集团宣布了在欧洲扩张的计划。 这是时隔六年后，广汽集团再度参加巴黎车展。 这家以销售燃油车为主的中国传统汽车公司带来了六款电动汽车，其中一款是全球化车型AION V。 广汽集团计划年内推动部分产品初步进入欧洲国家，并于2028年实现全欧洲市场覆盖。 在网络服务建设方面，广汽将预计在2025年完成欧洲中转仓建设，提升零部件供应效率，到2028年，逐 步建立起覆盖欧洲绝大部分国家的市场保障体系。 广汽国际总经理卫海岗在接受媒体采访时提到，广汽集团是新来者，还需要进一步了解欧洲市场。 他希望在明年广汽在中国以外销售的第一款主要电动汽车埃安大量上市之前，能够提升公司品牌。 开拓市场、树立品牌形象和获取消费者信任不是一日之功。 这家欧洲市场的新来者还为自己找了帮手。 当地时间10月15日，广汽集团与法国东方汇理个人金融公司签署增资协议，后者以21.325亿元认购广汽 租赁增资后50%的股权。 东方汇理母公司是法国农业信贷银行，为欧盟排名首位零售银行和资产管理公司。 早在今年2月，广汽集团与法农银行在巴黎签署了战 ...

投资评级:买入(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-10-11 | | 收盘价 ( 元 ) | 8.21 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 103.36 | | 每股净资产 ( 元 ) | 11.09 | | 总股本 ( 亿股 ) | 103.62 | | 最近 12 月市场表现 | | -29% -20% -11% -1% 8% 17% 广汽集团 沪深300 上证指数 分析师 邢重阳 SAC 证书编号：S0160522110003 xingcy01@ctsec.com 分析师 李渤 SAC 证书编号：S0160521050001 libo@ctsec.com 相关报告 1. 《积极拓展海外市场，新能源转型加 速》 2024-09-13 2. 《新能源销量同比高增长，海外拓展 提速》 2024-01-15 3. 《 4 月销量同比高增长，埃安表现 亮眼》 2023-05-15 广汽集团(601238) / 乘用车 / 公司点评 / 2024.10.14 销量环比增长，持续拓展海外市场 证券研 ...

M Update Guangzhou Automobile Group | Asia Pacific October 7, 2024 10:06 AM GMT Thoughts on the share outperformance GAC-H rose 19% today (Oct 7), significantly outperforming the market (Hang Seng Index +1.6%) and H-share peers (DFM +6.8% and BAIC +11.8%). We believe this was driven mainly by: 1) potential short position coverage; and 2) expanded A/H share premium of 220% from previous trough of ~50% in 2018. Although we have not heard of any material fundamental changes at this point during the Chinese Nat ...

广汽集团2024年7-8月投资者关系活动记录 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------|----------|----------------------|----------|------------------------------------------| | 接待时间 | 会议类型 | 所属机构 | 活动地点 | 交流内容 | | 2024-08-30 | 电话会议 | 玖鹏资产 | 广汽中心 | 1、公司上半年目标完成情况及下半年提振销 | | 2024-08-30 | 电话会议 | BOCI Research | 广汽中心 | 量举措； | | 2024-08-30 | 电话会议 | 美银证券 | 广汽中心 | 2、对行业趋势和格局的判断，以及公司的经 | | 2024-08-30 | 电话会议 | 歌斐资产管理有限公司 | 广汽中心 | | | 2024-08-30 | 电话会议 | 华创证券 | 广汽中心 | 营思路和策略； | | 2024-08-30 | 电话会议 | 摩根士丹利 | 广汽中心 | 3、下半年及未来新车型布局； | | 2 ...

证券研究报告·公司点评报告·乘用车 广汽集团（601238） 8 月集团批发同比-25%，埃安环比改善 2024 年 09 月 10 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 110272 | 129706 | 146486 | 155235 | 165328 | | 同比（ % ） | 45.72 | 17.62 | 12.94 | 5.97 | 6.50 | | 归母净利润（百万元） | 8064 | 4429 | 4905 | 4587 | 5709 | | 同比（ % ） | 9.94 | (45.08) | 10.76 | (6.50) | 24.47 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.78 | 0.43 | 0.47 | ...

2024 年 09 月 03 日 公司研究 评级：增持(维持) 研究所： 证券分析师： 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn [Table_Title] 2024Q2 合资业绩承压，自主盈利逐渐恢复 ——广汽集团（601238）2024 年中报 最近一年走势 相对沪深 300 表现 2024/09/03 2024Q2 营收同比下滑，因行业价格战量价双承压。 2024H1 公 司实现营收 458.08 亿元，同比-25.62%，主要系自主品牌销量下滑， 2024H1 公司自主品牌实现销量 31.52 万辆，同比-20.68%。其中， 2024Q2 公 司 实 现 营 收 244.61 亿 元 ， 同 / 环 比 分 别 -30.50%/ +14.59%，同比出现下滑主要原因在于国内汽车行业竞争激烈，销 量承压，2024Q2 公司自主品牌实现销量 18.09 万辆，同/环比分别 -23.19%/+34.62%。受"价格战"影响，公司平均单车营收 2024 上 半年同比出现下滑。 表现 1M 3M 12M 广汽集团 -7.5% -14.6% -26.1% 沪深 300 -3.3% - ...

2024 年 9 月 2 日 公司研究 转型阵痛期业绩承压，合资转型迫在眉睫 A 股：增持（维持） 1H24 业绩披露：1H24 公司营业收入同比-25.6%至 458.1 亿元，归母净利润同 比-48.9%至 15.2 亿元，扣非后归母净亏损 3.4 亿元，毛利率同比+1.5pcts 至 6.7%；其中，2Q24 营业收入同比-30.5%/环比+14.6%至 244.6 亿元，归母净利 润同比-79.3%/环比-75.7%至3.0亿元，扣非后归母净亏损约10.3亿元（vs. 1Q24 扣非后归母净利润约 6.9 亿元），毛利率同比+0.3pcts/环比-0.8pcts 至 6.3%。 2Q24 业绩承压，主要由于促销/商政调整+合资公司投资收益下降等影响。 当前价：7.40 元 H 股：增持（下调） 2Q24 投资收益同环比显著下滑，"两田"转型仍待加快：1H24 对联营与合营 企业的投资收益同比-58.8%至 20.1 亿元（1H24 广本销量同比-28.3%至 20.8 万 辆，广丰销量同比-25.8%至 33.6 万辆）；其中，2Q24 对联营与合营企业的投 资收益同比-90.1%/环比-89.4%至 ...

广汽集团（601238.SH）系列点评八 2024Q2 盈利短期承压 智能化加速推进 2024 年 09 月 02 日 ➢ 事件概述：公司发布 2024H1 业绩：2024H1 营业总收入为 462.6 亿元，同 比-25.3%，其中 2024Q2 营业总收入为 246.9 亿元，同比/环比分别为30.2%/+14.5%；2024H1 扣非归母净利润为-3.4 亿元，同比转负；其中 2024Q2 扣非归母净利润为-10.3 亿元，同比/环比转负。 ➢ 营收环比上升 单车 ASP 有所下滑。收入端：2024H1 营业总收入为 462.6 亿元，同比-25.3%。其中 2024Q2 营业总收入为 246.9 亿元，同比/环比分别为 -30.2%/+14.5%。据我们测算，2024Q2 单车 ASP 为 13.7 万元，同比/环比分 别为-2.4/-1.4 万元。利润端：2024H1 扣非归母净利润为-3.4 亿元，同比转负， 其中 2024Q2 扣非归母净利润为-10.3 亿元，同比/环比转负。利润转负主要受 影响于销售费用上升以及合资企业投资收益下滑。费用端：2024Q2 销售/管理/ 研发/财务费用率分别为 ...

证券研究报告·公司点评报告·乘用车 广汽集团（601238） 2024 年半年报点评：业绩基本符合预期，合 资品牌盈利下滑 2024 年 08 月 31 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 110272 | 129706 | 146486 | 155235 | 165328 | | 同比（ % ） | 45.72 | 17.62 | 12.94 | 5.97 | 6.50 | | 归母净利润（百万元） | 8064 | 4429 | 4905 | 4587 | 5709 | | 同比（ % ） | 9.94 | (45.08) | 10.76 | (6.50) | 24.47 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.78 | 0.4 ...

ERSON GA 匠于 心 品 于 行 CRAFTED BY THE DRIVEN A股股票代码：601238 H股股票代码：2238 from G REE MER 半年度报告 llimatl 目录 4 第一节 释义 | --- | --- | --- | |-------|----------|------------------------| | | | | | | | | | 8 | 第二节 | 董事长致辞 | | 12 | 第三节 | 公司简介和主要财务指标 | | 18 | 第四节 | 管理层讨论与分析 | | 45 | 第五节 | 公司治理 | | 49 | 第六节 | 环境与社会责任 | | 58 | 第七节 | 重要事项 | | 73 | 第八节 | 股份变动及股东情况 | | 79 | 第九节 | 优先股相关情况 | | 80 | 第十节 | 债券相关情况 | | 81 | 第十一节 | 财务报告 | 重要提� 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实 性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 二、公司全体董事 ...