每经记者 张寿林 每经编辑 张益铭 3月28日，工商银行在香港和北京两地同步召开2023年度业绩发布会。 截至2023年末，工商银行资产总额达44.7万亿元，客户存款33.52万亿元，各项贷款26.09万亿元，管理 个人金融资产（AUM）突破20万亿元。身为全球系统重要性银行，工商银行如何防控好风险？ 工商银行副行长王景武现场介绍了该行的风险防控做法，措施包括着力提升人防+技防的风控能力，实 现风险的精准防控。 工商银行2023年度业绩发布会北京会场 每经记者 张寿林 摄 一省一策指导分行把握好信贷投向与投量 2023年，全球经济延续复苏态势，但增长前景分化，普遍面临“高通胀、高利率、高债务”等挑战，金融 潜在风险逐步累积。我国加大宏观调控力度，着力扩大内需、优化结构、提振信心、防范化解风险，经 ...

工商银行（601398.SH）2023 年年报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------|-------|---------------------------------|------------|-------| | 营业收入（百万元） | | 843,070 834,904 863,601 904,954 | | | | 增长率（ %） | | -3.7 -1.0 3.4 4.8 | | | | 归属母公司股东净利润（百万元） | | 363,993 365,088 376,886 393,030 | | | | 增长率（%） | | 0.8 0.3 3.2 4.3 | | | | 每股收益（元） | | 1.02 1.02 1.06 1.10 | | | | PE | | 5 5 5 5 | | | | PB | | 0.5 0.5 0.5 0.4 | | | | 资料来源： Wind ，民生证券研究院预测；（注：股价为 | 2024 | 年 3 月 28 | 日收盘价 ...

工商银行（601398.SH） ＃dyStockcode＃ ＃title 规模稳健扩张，高分红延续 ——工商银行 2023 年年报点评 ⚫ 资产质量基本稳定，重点领域资产质量持续向好。2023 年末公司不良率环比 持平于 1.36%（较去年末-2bp），关注率同比-10bp，逾期率+4bp，拨备覆盖率 环比-2pcts 至 214%（较去年末+4pcts）。拆分来看，对公不良率较去年末-15bp， 其中制造业不良率持续下降，房地产不良率同比-77bp，资产质量持续向好。 零售不良率较去年末+10bp，信用卡不良率同比+62bp，消费贷不良率同比- 37bp。 ＃分析师： emailAuthor＃ ＃陈绍兴assAuthor＃ SAC：S0190517070003 chenshaox@xyzq.com.cn 事件 ⚫ 息差持续收窄，同比-31bp。2023 年公司净息差 1.61%，同比-31bp。其中， 贷款收益率同比-24bp，对公/零售贷款收益率同比分别下降 29bp/46bp，主要 受 LPR 利率多次下调、存量房贷利率调整等因素影响；存款成本率同比 +14bp，主要受存款定期化趋势影响。 公司点评报告 ...

证 券 研 究 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 公 司 更 新 报 告 [Table_Target] 评级： 增持 上次评级： 增持 目标价格： 7.00 上次预测： 6.13 当前价格： 5.36 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------------------------------------|------------------------------|--------------------------------|--------------------------------------------------------------|----------------------|----------------------------------------------------|--------------------|-------------|-------------------------------- ...

| --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

2024 年 3 月 28 日 公司研究 信贷"头雁"，稳中提质 ——工商银行（601398.SH）2023 年年报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|--------------------------------|------------------|-------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | 买 入 当前价： | 买入（维持） 5.36 元 | | | 要点 | | （ | | | | 事件：3 月 2 ...

股价相对走势 -30% -7% 17% 40% 2023/3 2023/7 2023/11 2024/3 工商银行 沪深300 考虑到当前 LPR 下调等影响依旧存在，我们预计公司 2024-2026 年营业收 入分别为 8484.39、8743.84、9257.12 亿元，同比增速分别为+0.64%、 +3.06%、+5.87%，3 年 CAGR 为 3.17%。归母净利润分别为 3802.74、4046.58、 4274.21 亿元，同比增速分别为+4.47%、+6.41%、+5.63%，3 年 CAGR 为 5.50%。 鉴于公司强大的客群基础与网点布局，参照可比公司估值，我们给予公司 24 年 0.65 倍 PB，目标价 6.67 元，维持"买入"评级。 风险提示：稳增长不及预期，资产质量恶化。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|-----------|-----------------|-----------|-----------------------------------------|--- ...

请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 工商银行(601398.SH) 息差收窄拖累营收，资产质量保持稳健 | --- | --- | |--------------------------|----------------------------------| | | | | 行业 | 银行 | | 公司网址 | www.icbc.com.cn;www.icbc-ltd.com | | 大股东 / 持股 | 中央汇金投资有限责任公司 /34.79% | | 实际控制人 | | | 总股本 ( 百万股 ) | 356,407 | | 流通 A 股 ( 百万股 | 269,612 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 | 86,794 | | 总市值（亿元） | 17,576 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 | 14,451 | | 每股净资产 ( 元 ) | 9.55 | | 资产负债率 (%) | 91.6 | | 行情走势图 | | 推荐（维持） 相关研究报告 【平安证券】工商银行（601398.SH）*首次覆盖报告* 行业中流 ...

价值观 工于至诚 行以致远 诚信 人本 稳健 创新 卓越 中国工商银行股份有限公司 2023 年度报告（A 股） 3 目 1. | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|--------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | 释义 | …… | | | | | | 2023 年主要排名与奖项 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 7 | | | | | 重要提示 . | | | | | 公司基本情况简介 … | | | | | 财务概要 ……………………………… ...

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 财务预测与估值 重要声明 工商银行（601398.SH）2023 年报点评 买入 业绩增速保持稳定。公司于 2023 年 1 月 1 日执行新保险合同准则，并对比 较期财务报表进行了调整。2023 年实现营业收入 8431 亿元，可比口径下同 比下降 3.7%，降幅较前三季度接近；2023 年实现归母净利润 3640 亿元，同 比增长 0.8%，增速较前三季度持平。2023 年加权平均 ROE10.7%，同比下降 0.7 个百分点。 资产增速延续较快的增长趋势。2023 年末总资产同比增长 12.8%至 44.7 万 亿元，依然维持了较快的增长速度。其中存款同比增长 12.2%至 33.5 万亿元， 贷款同比增长 12.4%至 26.1 万亿元。由于资产增速较快，资本消耗增多，年 末核心一级资本充足率较年初下降 0.32 个百分点至 13.72%，不过仍然远高 于监管要求。 净息差明显回落。公司披露的 2023 年日均净息差 1.61%，同比下降 31bps， 主要原因是存贷款利差收窄，其中贷款收益率同比下降 24bps 至 3.81%，主 要受 L ...