国联证券股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 18 证券代码：601456 证券简称：国联证券 国联证券股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人葛小波、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）尹磊保证季度报告 中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|---------------------------------------|------------------------------ ...

眽眻眽眿 年 眻睄 月 眻睁 日 证券研究报告|公司研究|公司点评 国联证券（睁眻眼眿着睁）眽眻眽眿 年半年报点评 投资评级 买入 资管经纪逆势上涨，关注整合重组进度 公司 睃 月 眾眼 日披露 眽眻眽眿 年半年报 眽眻眽眿 年上半年公司实现总营收 眼眻.睃睁 亿元（-眾睄.睄眼%），实现归母净利润 眻.睃睃 亿元（-睃着.眾睄%），扣非后归母净利润 眻.睂睂 亿元（-睃睂.眻眻%），基本每 股收益 眻.眻眾 元（-睃着.睂眼%）。公司 眽眻眽眿 年上半年 ROE 为 眻.眿睃%，较上年 同期减少 眾.眻眻pct。 资管业务收入并表大增，管理规模实现正增 眽眻眽眿 年上半年，国联证券资管正式开业，实现公司证券资产管理业务向国 联证券资管平稳过渡。截至 眽眿H眼，公司受合并国联基金影响，实现资管业 务净收入 眾.眼眽 亿元（+眽睂眼.眿眾%），资管受托资金 眼眽眿睃.眼睂 亿元（+眼眽.眻眼%）， 其中公募基金（含大集合）资产规模 眼眼睄.睄眿 亿元（+睃眾.眿睃%）；集合资产规 模 眾眿睁.眿着 亿元（+眼眻睃%）。公募基金方面，国联基金资产管理总规模 眼睃眾眾.睄眻 亿元，较去年末增长 眽眾.眽睂%。 经纪 ...

证券研究报告 2024 年 09 月 02 日 评级 增持 | --- | --- | |-----------------------|------------| | 当前价格（元） | 9.66 | | 52 周价格区间（元） | 9.38-12.66 | | 总市值（百万） | 24229.82 | | 流通市值（百万） | 23079.03 | | 总股本（万股） | 283177.40 | | 流通股（万股） | 283177.40 | 涨跌幅比较 国联证券 证券Ⅱ -23% -13% -3% 7% 17% 27% 2023-09 2023-12 2024-03 2024-06 2024-09 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|--------|--------| | % | 1M | 3M | 12M | | 国联证券 | 0.75 | -11.60 | -11.52 | | 证券Ⅱ | 1.59 | -4.68 | -20.77 | 刘敏 分析师 执业证书编号:S0530520010001 liumin83@hnchasing.com 刘 ...

Nicole Zhou nicole.q.zhou@htisec.com [Table_MainInfo] 公司研究/金融/券商 证券研究报告 国联证券（601456）公司半年报点评 [Table_InvestInfo] 自营等因素拖累，公司归母净利润同比 -85% [Table_Summary] 投资要点：公司为国有券商，管理层具有丰富的业界经验并倍受股 东信任。作为基金投顾首批试点券商，公司的先发优势将促进财富 管理业务快速发展，看好公司资产管理和财富管理业务间的协同效 应。对应目标价 13.38 元/股，维持"优于大市"评级。 【事件】国联证券发布 2024 年上半年业绩：实现营业收入 10.9 亿元，同比 -39.9%；归母净利润 8771 万元，同比-85.4%；对应 EPS 0.03 元，ROE 0.5%，同 比-3.0pct。第二季度实现营业收入 9.1 亿元，同比-19.2%，环比+426.2%；归母 净利润 3.1 亿元，同比-22.0%，环比扭亏为盈。 公司全面塑造"大方向"财富管理品牌，持续推进买方视角的财富管理转型。2024 年上半年经纪业务收入 2.8 亿元，同比+6.9%，占营业收 ...

[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------|---------------| | 股票数据 | | | [ 09 Table_StockInfo 月 02 日收盘价（元） ] | 9.41 | | 52 周股价波动（元） | 9.29-13.38 | | 股本结构 | | | [ 总股本（ Table_CapitalInfo 百万股） ] | 2832 | | 流通 A 股（百万股） | 2389 | | B 股 /H 股（百万股） 相关研究 | 0/443 | | [Table_ReportInfo] 《拟发行股份收购民生证券，合并后公司 | | | 主要指标将进入行业前 30 | 》 2024.08.10 | | 《投行业务实现正增长，国联基金正式并 | | | 表》 2024.03.28 | | | 《股权承销、资管业务表现良好，二季度 | | | 净利润同比高增长》 2023.09.05 | | | 市场表现 | | 国联证券 海通综 ...

开源证券 非银金融/证券Ⅱ 公 司 研 究 经纪、资管表现亮眼，自营投资拖累业绩 国联证券（601456.SH） 2024 年 09 月 02 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 日期 2024/9/2 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 | --- | --- | |-------------------------|------------| | | | | 当前股价 ( 元 ) | 9.41 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 13.38/9.29 | | 总市值 ( 亿元 ) | 266.47 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 224.82 | | 总股本 ( 亿股 ) | 28.32 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 23.89 | | 近 3 个月换手率 (%) | 91.38 | 股价走势图 国联证券 沪深300 -24% -16% -8% 0% 8% 16% 24% 2023-09 2024-01 2024-05 数据来源：聚源 相关研究报告 《发股收购民生证券方案落地，看好 协 同 效 应 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2024.8.9 ...

证券研究报告 | 2024年09月02日 国联证券（601456.SH） 优于大市 业务整合正启动，投顾业务渐完善 国联证券公布 2024 年中报。2024 上半年，公司实现营收 10.86 亿元、同比 -39.91%，归母净利润 0.88 亿元、同比-85.39%，加权平均 ROE0.48%、同比 -3.00pct。2024Q2 实现营收 9.12 亿元、同比-19.16%、环比+426.15%，归母 净利润 3.06 亿元、同比-22.01%、环比扭亏。分部业务收入增速：经纪+6.88%、 投行-39.85%、资管+273.81%、利息净收入-201.16%、投资-60.98%、其他 -70.54%，分部业务收入占比：经纪 25.73%、投行 15.88%、资管 28.77%、利 息净收入-8.20%、投资 34.57%、其他 3.55%。 完善以基金投顾为核心的账户管理体系，推进买方财富管理转型。公司为首 批获得基金投顾牌照的券商之一，截至 2024 上半年末，公司基金投顾总签 约客户数 31.94 万户、同比+13.35%，授权账户资产规模 69.58 亿元、同比 基本持平，累计上线合作渠道 30 家 ...

证 券 研 究 报 告 国联证券（601456）2024 年半年报点评 推荐（维持） Q2 业绩显著回升，经纪业务超预期，看好外 延式扩张增长 | --- | --- | --- | --- | |-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告·公司点评报告·证券Ⅱ 国联证券（601456） 2024 年中报点评：24Q2 环比改善显著，关注 后续整合成效 2024 年 08 月 31 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|---------|---------|-------------------------------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | | | | 2,623 2,955 2,834 3,841 4,442 | | | 同比（ % ） | -11.59% | 12.68% | -4.11% | 35.53% | 15.65% | | 归母净利润（百万元） | | | | 767 671 403 842 989 | | | 同比（ % ） | -13.66% | -12.51% | -40.03% | 109.16% | 17.51% | ...

股 票 研 究 [table_Authors] 刘欣琦(分析师) 吴浩东(分析师) 王思玥(研究助理) 021-38676647 010-83939780 021-38031024 liuxinqi@gtjas.com wuhaodong029780@gtjas.com wangsiyue028676@gtjas.com [当前价格： Table_CurPrice] 9.66 登记编号 S0880515050001 S0880524070001 S0880123070151 公 司 更 新 报 告 52 周内股价区间（元） 9.38-12.66 总市值（百万元） 27,355 总股本/流通A股（百万股） 2,832/2,389 流通 B 股/H 股（百万股） 0/443 [Table_Balance] 资产负债表摘要(LF) 股东权益（百万元） 17,911 每股净资产（元） 6.32 市净率（现价） 1.5 净负债率 -163.50% 证 券 研 究 报 告 [Table_Trend] 升幅(%) 1M 3M 12M 绝对升幅 -0% -12% -13% 相对指数 1% -4% -3% 股票研究 /[Tab ...