行业主要上市公司：德邦股份(603056)、顺丰控股(002352)、安能物流(9956)等 本文核心数据：中国零担物流行业新入场数量;中国零担物流行业市场招标情况 1、 中国零担物流行业市场供给分析 ——中国零担物流行业竞争者入场进程 从我国布局零担物流行业企业的入场进程来看，2001年往后的近20年间，零担物流竞争者不断涌现。2010年 开始是中国零担物流进入市场的高峰期。2015 年顺丰正式推出重货快运业务，直营的顺丰快运定位中高端 市场，而加盟的顺心捷达定位腰部及基础客户。顺心捷达是顺丰快运股份控股的零担快运企业，于2018年3 月14日正式注册成立。 ——中国零担物流企业新入场者数量 根 ...

近一月换手（%） 0.48 2024 年 3 月 6 日，德邦股份发布 2023 年度业绩快报： 市场数据 2024/03/06 根据公司 2023 年 3 月 16 日发布的《2023 年度日常关联交易预计的 公告》，2023 年公司预计向京东集团及其控制企业提供金额 22.83 亿元的劳务。2023 年 10 月 31 日公司发布《关于增加 2023 年度日 资料来源：Wind 资讯、国海证券研究所 公司与京东物流"网络融合"工作即将进入第二阶段：资源整合， 包括场地整合、路由规划、车辆/分拣设备投入等。随着网络融合的 推进，将有效催化公司成本下行，有望带来额外业绩弹性。 资料来源：Wind 资讯、国海证券研究所 行业投资评级 本公司、本公司员工或者关联机构无关。 相对沪深 300 表现 2024/03/06 表现 1M 3M 12M 当前价格（元） 14.02 2024 年 03 月 06 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 祝玉波 S0350523120005 zhouyb01@ghzq.com.cn [Table_Title] 扣非归母净利润增长近 80%，看好后续双网融 通带 ...

证 券 研 究 报 告 德邦股份（603056）2023 年业绩快报点评 推荐（维持） 23 年实现归母利润 7.46 亿元，同比增长 13%，与京 东物流推进资源整合，加速协同效应释放 公司公告 2023 年业绩快报：23 年实现营业收入 362.8 亿元，同比增长 15.6%； 其中 Q4 收入 108.4 亿元，同比增长 26.4%；23 年实现归母利润 7.46 亿元，同 比增长 13%，扣非利润 5.68 亿元，同比增长 77%；其中 Q4 实现归母利润 2.7 亿元，同比-14.9%，实现扣非利润 2.9 亿元，同比增长 0.1%。 注：关于公允价值变动确认。公司 23 年确认其他非流动金融资产公允价值变 动损益-9542 万元，减少归属于上市公司股东的净利润 9271 万元，剔除此影响 后，归属于上市公司股东的净利润为 8.38 亿元，同比增长 29%，实现归属于 上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5.68，同比增长 76.85%。经计算， Q4 确认公允价值变动损益为-9034 万元，测算影响公司归母净利 8777 万元， 剔除此影响后，Q4 归母净利实现 3.63 亿元，同比增长 12 ...

证券代码：603056 证券简称：德邦股份 德邦物流股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-003 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 安信证券、北京市星石投资、博时基金、大成基金、亘曦资产、工银国际控股、光大保 德信、光大交运、国海交运、国联证券、国投瑞银基金、国信证券、杭州玖龙资管、华 参与单位名称及 人员姓名 创证券、华福证券、九泰基金、申万宏源、中金公司、西南证券、兴业证券、长江证 券、星展证券、陆浦投资、明河投资、摩根士丹利、华泰证券、等共计95人。 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 单位：元 币种：人民币 2023 年第三季度报告 减少 收益率（%） 3.14 4.11 3.63 1.64 个 调整前 调整后 调整后 经营业绩分析 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|----------|--------|------------------------| | （人民币亿元） | 报告期末 | 2023 | 年年初 变动（%） | | 总资产 170.35 | | 150.35 | 13.31 | | 归属于上市公司股东的所有者权益 | 73.87 | 69.35 | 6.51 | | 资产负债率 56.57% | | 53.88% | 上升 2.69 个百分点 | 营收情况：2023 年 ...

三、违规担保情况 □适用 √不适用 61 / 216 2023 年半年度报告 四、半年报审计情况 □适用 √不适用 (一) 聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况 □适用 √不适用 六、破产重整相关事项 □适用 √不适用 七、重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处 罚及整改情况 √适用 □不适用 2023 年 4 月 27 日，公司收到上交所《关于对德邦物流股份有限公司及有关责任人予以纪律 处分的决定》，对公司及时任董事长兼总经理崔维星、时任财务总监汤先保予以通报批评。 针对此事件，公司从中深刻吸取教训，并以此为戒，在积极落实各项整改措施的同时，加强 培训和学习，持续优化内部控制管理，不断提升财报质量。公司在收到处分决定书后一个月内， 向上交所提交了经全体董事、监事、高级管理人员签字确认的整改报告。 62 / 216 2023 ...

2023 年第一季度报告 德邦物流股份有限公司 重要内容提示 第一季度财务报表是否经审计 (一)主要会计数据和财务指标 注：2023 年 1 月 21 日公司发布了更正后的 2021 年年度报告（修订版），2022 年一季度期初净 资产有所变动，上述指标变动情况根据变动后的期初净资产计算。 证券代码：603056 证券简称：德邦股份 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 一、 主要财务数据 2023 年第一季度报告 经营业绩分析 | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-----------------------|-------------------------------|------------------------| | （人民币亿元） 2023 | 年 3 月 31 日 | 2022 年 12 月 31 日 | 变动（%） | | 总资产 ...

根据中国物流与采购联合会公布的数据，我国社会物流总费用逐年增长，2016 年已超越美国成为全球最大的物流市场， 体现了我国社会经济活动对物流服务的强劲需求。2022 年中国经济增长国际领先，GDP 总量达 121 万亿元，按不变价计 同比增长 3.0%，中国物流行业也得到进一步发展，2022 年社会物流总费用 17.8 万亿元，同比增长 4.4%，社会物流总费 用与 GDP 的比率为 14.7%。 2022 年年度报告 社会物流总费用（万亿） 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0 0 5 5 10 10 15 15 20 20 25 GDP 增速 社会物流总费用增速（% 右轴） 数据来源：国家统计局，中国物流与采购联合会 （二）公路货运是物流行业的重要组成部分，季节性明显 根据中国物流与采购联合会，社会物流总费用包含运输用费用、保管费用、管理费用，其中，运输费用是最大组成部分， 2022 年达 9.55 万亿，占社会物流总费用的 50% 以上。运输环节又包括航空、铁路、水路、公路等运输方式，公路 ...

| --- | --- | --- | |----------------------------------------------|----------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | 编制单位 : 德邦物流股份有限公司 \n项目 2022 | 单位:元 币种 \n 年 9 月 30 日 2021 | :人民币 审计类型：未经审计 \n 年 12 月 31 日 | | 流动资产： | | | | 货币资金 | | 1,121,231,867.46 1,038,442,476.71 | | 交易性金融资产 | | 351,455,923.74 85,000,000.00 | | 衍生金融资产 | | | | 应收票据 | 14,131,262.46 | 17,049,738.76 | | 应收账款 | 53,590,540.58 | 58,099,207.62 | | 应收款项融资 | | | | 预付款项 | 4,263,000.65 | 21,1 ...

②公允价值层次 详见本报告第十节 财务报告之五、重要会计政策及会计估计： 10、金融工具。 详见本报告第十节 财务报告之五、重要会计政策及会计估计： 10、金融工具。 其他应收款预期信用损失的确定方法及会计处理方法 2022 年半年度报告 本公司存货全部为低值易耗品。 （3）存货的盘存制度 响。 □适用 √不适用 □适用 √不适用 其他债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法 □适用 √不适用 20. 长期应收款 √适用 □不适用 同一控制下企业合并形成的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方 合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本；非同一控制下企业合并形 成的长期股权投资，按照合并成本作为长期股权投资的投资成本。 本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算，按照初始投资成本计 量，被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。 （3）确定对被投资单位具有重大影响的依据 102 / 199 重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其 他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位施加重大 ...