丨证券研究报告丨 分析师及联系人 健盛集团（603558.SH） cjzqdt11111 2024-05-13 公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 公司单 Q1 营收、归母净利润、扣非归母净利润分别为 5.49、0.82、0.8 亿元，同比增加 10.4%、 112.1%、164.7%。 ⚫ 展望：短期，2024 年行业β下公司迎修复，无缝新客拓展&管理逐步理顺下贡献业绩弹性。 长期，重客户、强研发、提生产、增效率下，棉袜竞争力强化、产能规划乐观，无缝释放 利润弹性、收入缓步修复。未来棉袜有望维持 10%左右稳定增长，无缝能力强化下有望 接力成为弹性增长曲线。考虑 Q1 业绩好于预期，叠加强化内功下无缝利润率改善趋势可 持续，上修公司 2024-2026 年归母净利润至 3.3/3.8/4.3 亿元，同比+23%/+13%/+15%， 对应 PE 为 12/11/9X，维持"买入"评级。 -19% 3% 26% 48% 2023-5 2023-8 2023-12 2024-4 健盛集团 上证综合指数 资料来源：Wind 1、海外宏观经济波动； 公司研究 | 点评报告 2、品牌库存 ...

今天我们晚上为大家汇报两方面的内容第一个是年报一级报的一个简单的综述为大家解读一下最近的行业情绪和情况第二块是由我的同事孙国强为各位汇报我们的五月金谷签证集团的推荐逻辑欢迎各位收听首先是关于我们的年报一级报的一个整体的综述 从一季度的零售环境来讲相信很多投资人也是有印象在去年的同期的高基数以及今年到春寒对春装的后面影响下整个的一二三月的流水从板块的角度是比较大的 一块去看这个年报和一级报的业绩大家会发现呢运动服饰然后运动时尚以及男高这三个板块是在20年的一季度呢整体维持了正向的收入和利润增长成长的韧性表现是比较不错的能务运动来看呢整个年报是比较符合预期的而贡献业绩经济的主要是安踏体育受益旗下的这个Fila和其他品牌的高流水增长以及全品牌的营利能力提升 从一季度来看整体的行业流势表现是比较稳健的包括安踏林和特固同品牌都是一个单位数的增长然后佩娜和其他品牌由于运动时尚板块的表现的强劲还有户外板块表现的强劲是一如既往的有一个比较好的表现并且我们要说 有一定的改善并且从零售库存的周转率来看比如安踏实现了一个预计上非常好的水平然后像李宁跟特步也是在一个预计上比较不错的水准而A股来看整个成绩度在不同的行业间也会有些差距这 ...

"降本增效"继续深化：24Q1 公司销售/管理/财务/研发费用率分别为 3.3%/7.7%/-0.7%/2.0%，同比-1.6%/-0.6%/-2.1%/-0.4%。公司改进工厂现场 管理、优化生产工艺流程、控制成本支出和人员优化等措施，提升了生产 自动化、智能化、信息化水平，有效推动了生产效益的提升。 公司在棉袜、无缝服饰生产制造领域处于领先地位，已同众多国际知名品 牌建立了深厚的合作伙伴关系，形成了日本、欧洲、澳洲、美国和中国五 大稳固市场。我们预计公司 24-26 年归母净利为 3.2/3.7/4.2 亿元，EPS 为 0.9/1.0/1.2 元/股，对应 PE 分别为 13/12/10X。 股价走势 -22% -13% -4% 5% 14% 23% 32% 2023-05 2023-09 2024-01 健盛集团 沪深300 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 利润表(百万元) 2022 2023 2024E 2025E 2026E 销售费用 73.85 75.61 75.23 90.50 100.46 财务费用 (9.19) 3.57 25.00 23.48 19.54 投资净收益 (16. ...

关于控股股东、实际控制人部分股份延期购回的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 浙江健盛集团股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东、实际控制人 张茂义先生持有公司无限售条件流通股股份 132,212,262 股，占公司总股本的 35.82%。本次办理股份延期购回后，张茂义先生累计质押公司股份 29,600,000 股， 占其所持有本公司股份的 22.39%，占本公司总股本的 8.02%。 ● 张茂义先生及其一致行动人杭州易登贸易有限公司合计持有公司股份 151,110,440 股，占公司总股本的 40.94%（其中杭州易登贸易有限公司持有公司 股份 18,898,178 股，占公司总股本的 5.12%）。本次办理股份延期购回后，张茂义 先生及其一致行动人累计质押股份 29,600,000 股，占其所持有本公司股份的 19.59%，占本公司总股本的 8.02%。 ● 截至目前，张茂义先生所持股份的质押风险可控，不存在引发平仓或被强 制平仓的风险。 一、本次股份延期购回的具体情况 （一） ...

证券代码：603558 证券简称：健盛集团 公告编号：2024-034 浙江健盛集团股份有限公司 关于股份回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/7 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 自 2024 年 2 月 22 日起不超过 12 个月 | | 预计回购金额 | 10,000 万元~20,000 万元 | | 回购用途 | √减少注册资本 | | | □用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 246.42 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.67% | | 累计已回购金额 | 2,421.37 万元 | | 实际回购价格区间 | 9.15 元/股~10.88 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 浙江健盛集团股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 2 月 6 日召开第六 届董事会第七次会议，审议并通过了《关于< ...

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[Table_Page] 季报点评|纺织制造 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 4 买入： 预期未来 12 个月内，股价表现强于大盘 10%以上。 本报告署名研究人员所持中国证券业协会注册分析师资质信息和香港证监会批复的牌照信息已于署名研究人员姓名处披露。 有望高增长 SAC 执证号：S0260516020001 SFC CE No. BPH764 021-38003650 左琴琴 ：资深分析师，上海社会科学院经济学硕士，2021 年进入广发证券发展研究中心。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|--------------------------|-----------------------|-------------------------------|-------------------------|--------------------------| | | | | | | | | | 广州市 | 深圳市 | 北京市 | 上海市 | 香港 | | 地址 | 广州市天河区马场路 | 深圳市福田区益田路 | 北京市西 ...

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2024年一季报点评：棉袜订单延续修复趋势， 无缝盈利显著改善 2024 年 04 月 26 日 ◼ 24Q1 棉袜业务保持增长，无缝业务短期仍承压。1）棉袜业务：我们预 计 24Q1 延续 23H2 增长趋势（23H2 棉袜收入同比双位数增长），同时 在降本增效+产能利用率同比改善带动下毛利率同比约+3.3pct 至 30%； 分量价看，24Q1 棉袜单价持平略降，收入增长主要来源于各品牌订单 量的恢复；2）无缝业务：我们预计延续 23H2 下滑趋势，主因客户订单 节奏与去年同期出现偏差，UNIQLO 出货量由 7000+万件降至 2000+万 件，预计 Q2 订单有望环比改善；无缝业务毛利率在人工成本优化的降 本增效措施下同比改善 11pct 至 27%。 ◼ 风险提示：外需疲软、汇率波动、扩产不及预期、大客户订单波动等。 -20% -13% -6% 1% 8% 15% 22% 29% 36% 43% 50% 2023/4/26 2023/8/26 2023/12/26 2024/4/26 健盛集团 沪深300 基础数据 相关研究 2024-03-20 《健盛集团(603558)：2023 年三季报 点评 ...

健盛集团（603558.SH） 买入 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-----------|-------------|------------|------------|------------| | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 2,354 | 2,281 | 2,542 | 2,862 | 3,154 | | (+/-%) | 14.7% | -3.1% | 11.4% | 12.6% | 10.2% | | 净利润(百万元) | 262 | 270 | 334 | 384 | 429 | | (+/-%) | 56.5% | 3.3% | 23.4% | 15.0% | 11.8% | | 每股收益（元） | 0.69 | 0.73 | 0.90 | 1.04 | 1.16 | | EBIT Margin | 11.8% | 11.8% | 15.2% | 15.5% | 15.6% | | 净资产收益率 ...