Performance Summary - In 2024, the company reported operating revenue of 3.555 billion yuan, a year-on-year decrease of 0.75%, and a net profit attributable to shareholders of 96 million yuan, down 40.24% [1] - In Q4, the company achieved revenue of 1.08 billion yuan, a year-on-year increase of 7.33%, with a net profit of 17 million yuan, down 9.01% [1] - In Q1, the company reported operating revenue of 682 million yuan, a year-on-year increase of 17.81%, and a net profit of 24 million yuan, up 15.36% [1] Operational Analysis - The sales of high-performance water-reducing agents have shown a recovery trend, with Q4 sales increasing by 10% year-on-year and Q1 by 41% [2] - The company has experienced a gradual recovery in production operations due to the increase in sales, leading to a decrease in fixed cost amortization pressure [2] - The overall gross margin for Q4 and Q1 was 32.56% and 33.64%, respectively, indicating a continuous improvement over three consecutive quarters [2] Functional Materials Growth - The company has a competitive advantage in high-demand engineering projects, leveraging its R&D and application experience [3] - Sales of functional materials reached 96,000 tons in Q4 and 65,000 tons in Q1, with year-on-year growth of 10% and 41%, respectively [3] - The company's engineering projects are expected to continue driving growth in functional materials [3] Profit Forecast and Valuation - The company has raised its profit forecast for 2025 by 11%, predicting net profits of 190 million, 242 million, and 291 million yuan for 2025-2027 [4] - The current stock price corresponds to a PE valuation of 17, 13, and 11 times for the respective years [4] - The company maintains a "buy" rating [4]

Group 1 - The company announced the termination of an investment project in Lianyungang, originally planned for an annual production of 800,000 tons of chemical functional materials, with a total investment of 1.38 billion yuan [1] - The project was halted due to changes in the macro environment and was agreed upon with the local government, resulting in the return of land use rights and a refund of 45.764 million yuan [1] - The company stated that the termination of this project will not have a significant impact on its existing business and operational development [1] Group 2 - The company's high-performance water-reducing agent segment reported a revenue of 1.86 billion yuan in 2024, a year-on-year decrease of 8.76% [1] - The designed production capacity for high-performance water-reducing agents is 789,000 tons, with a capacity utilization rate of 37% [2] - The company faces increased competition in the polycarboxylic acid water-reducing agent market, which may lead to a decline in profitability and an increase in accounts receivable [2]

证 券 代 码 ： 6 0 3 9 1 6 证 券 简 称 ： 苏 博 特 公 告 编 号 ： 2 0 2 5 - 0 2 5 转债代码：113650 转债简称：博 22 转债 江苏苏博特新材料股份有限公司 估值提升计划 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、估值提升计划的触发情形及审议程序 截至 2024 年 12 月 31 日收盘，江苏苏博特新材料股份有限公司（以下简称 "公司"）股票已连续 12 个月内每个交易日收盘价均低于最近一个会计年 度经审计的每股归属于公司普通股股东的净资产，经公司董事会审议制定估 值提升计划。 公司于 2025 年 4 月 28 日召开第七届董事会第九次会议，审议通过了《估值 提升计划》，全体董事一致同意该计划。董事会认为，该计划符合公司长期 发展战略，有助于提升公司投资价值和市场认可度。 本次估值提升计划主要围绕企业经营、分红回报、员工激励、投资者关系、 信息披露等方面的工作，旨在提升公司投资价值和股东回报能力， 推动公 司投资价值合理反映公司质量，增强投资者信心,维护全体 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于江苏苏博特新材料股份有限公司 2024 年度募集资金存放和使用情况专项核查报告 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为江苏苏博特新材料股份有限公司（以下简称"苏博特"或"公司"）向不特 定对象发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上 海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号 ——规范运作》等有关规定，对苏博特 2024 年年度募集资金存放与实际使用情 况进行了审慎核查，并发表本核查意见，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2022]1141 号文核准，公司于 2022 年 7 月 2 日公开发行了 800.00 万张可转换公司债券，每 张面值 100 元，发行总额 80,000 万元，发行费用 1,371.90 万元，募集资金净额 78,628.10 万元。经上海证券交易所自律监管决定书[2022]196 号文同意，公司发 行的 80,000.00 万元 ...

证 券 代 码 ： 6 0 3 9 1 6 证 券 简 称 ： 苏 博 特 公 告 编 号 ： 2 0 2 5 - 0 2 0 转债代码：113650 转债简称：博 22 转债 江苏苏博特新材料股份有限公司 关于董事及高级管理人员薪酬方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江苏苏博特新材料股份有限公司（以下简称"公司"）根据相关法律法规和 《公司章程》等规定，结合公司经营情况并参照行业薪酬水平，在保障股东利益， 实现公司稳健发展的前提下，制定了 2025 年度董事及高级管理人员薪酬方案。 具体方案如下： 一、董事薪酬方案 （一）董事长薪酬 董事长年度薪酬由岗位薪酬和经营绩效两部分构成。董事长 2025 年度岗位 薪酬为 150 万元。经营绩效根据经营目标完成情况进行考核，具体考核按公司相 关考核办法执行。 （二）独立董事薪酬 独立董事薪酬为每人每年 16 万元。 （三）其他非独立董事薪酬 其他非独立董事不单独领取董事薪酬，兼任公司高级管理人员或其他职务的 按照公司薪酬方案领取薪酬。 二、高级管理人员薪 ...

证 券 代 码 ： 6 0 3 9 1 6 证 券 简 称 ： 苏 博 特 公 告 编 号 ： 2 0 2 5 - 0 2 3 转债代码：113650 转债简称：博 22 转债 江苏苏博特新材料股份有限公司 关于终止投资项目的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、对外投资概述 2021 年 9 月，江苏苏博特新材料股份有限公司（以下简称"公司"）与国家 东中西区域合作示范区（连云港徐圩新区）管委会（以下简称"徐圩新区管委会"） 签署了《投资项目合作协议书》，在连云港徐圩新区投资建设年产 80 万吨建筑用 化学功能性新材料项目，用于建设专用型聚醚、聚羧酸系高性能减水剂等生产线， 项目预计总投资 13.8 亿元。 截至本公告日，公司已通过挂牌出让的方式取得项目地块的国有建设用地使 用权，该宗地位于徐圩新区石化四道南、石化八路东地块，面积 137,071 平方米。 该项目未开展实质性建设。 二、终止项目投资的情况 基于宏观环境变化等多种原因，公司经审慎论证研判，决定不再推进项目建 设。经与徐圩新区管委会协商 ...

江苏苏博特新材料股份有限公司 关于 2025 年一季度经营数据的公告 证 券 代 码 ： 6 0 3 9 1 6 证 券 简 称 ： 苏 博 特 公 告 编 号 ： 2 0 2 5 - 0 2 2 转债代码：113650 转债简称：博 22 转债 高性能减水剂平均销售价格较上年同期下降 3.94%，高效减水剂平均销售价 格较上年同期上涨 2.74%，功能性材料平均销售价格较上年同期下降 11.55%。 （二）主要原材料价格变动情况 环氧乙烷平均采购价格较上年同期上涨 5.20%，丙烯酸平均采购价格较上年 同期上涨 28.16%。 三、其他对公司生产经营具有重大影响的事项 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江苏苏博特新材料股份有限公司（以下简称"公司"）根据上海证券交易所 《上市公司行业信息披露指引第十八号-化工》的要求，现将公司 2025 年一季度 主要经营数据披露如下： 一、报告期内主要产品的产量、销量及收入实现情况 2025 年 1-3 月公司主营业务收入和产销情况如下： | 主要产品 | 产量（万吨） ...

证 券 代 码 ： 6 0 3 9 1 6 证 券 简 称 ： 苏 博 特 公 告 编 号 ： 2 0 2 5 - 0 1 5 转债代码：113650 转债简称：博 22 转债 江苏苏博特新材料股份有限公司 关于续聘 2025 年度会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 拟聘任的会计师事务所名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 江苏苏博特新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 28 日召开了第七届董事会第九次会议，审议通过了《关于续聘会计师事务所的议案》， 同意续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2025 年度审计机构，现将 有关事项公告如下： 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 1、基本信息 会计师事务所名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 成立日期：1927 年 组织形式：特殊普通合伙企业 注册地址：上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 | 行业序号 | 行业门类 | 行业大类 | | --- | --- | --- | ...

江苏苏博特新材料股份有限公司 审计委员会对 2024 年度会计师事务所履行监督职责情况报告 注册地址：上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 首席合伙人：朱建弟 二、聘任会计师事务所履行的程序 2024 年 5 月 28 日，公司 2024 年年度股东大会审议通过了《关于续聘会计 师事务所的议案》，决定聘任立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度会计师事务所。 三、审计委员会对会计师事务所监督职责情况 2024 年 4 月 25 日，公司第六届董事会审计委员会第十五次会议审议通过 《关于续聘会计师事务所的议案》，审计委员会对拟聘任的立信会计师事务所 （特殊普通合伙）的专业资质、业务能力、独立性和投资者保护能力进行了核 查。审计委员会认为公司选聘审计机构的工作符合《公司法》《证券法》《国 有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《公司章程》等法律、法规及 制度的规定，选聘流程合法、规范；拟聘任的立信会计师事务所（特殊普通合 江苏苏博特新材料股份有限公司（以下简称"公司"）聘请立信会计师事 务所（特殊普通合伙）作为公司 2024 年度财务审计机构和内部控制审计机构。 根据《中华人民共和国公司法》《 ...

证 券 代 码 ： 6 0 3 9 1 6 证 券 简 称 ： 苏 博 特 公 告 编 号 ： 2 0 2 5 - 0 1 1 转债代码：113650 转债简称：博 22 转债 江苏苏博特新材料股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号 ——规范运作》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指南第 1 号——公告格 式》的相关规定，本公司就 2024 年度募集资金存放与使用情况作如下专项报告： 一、 募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2022]1141 号文核准，公司于 2022 年 7 月 2 日公开发行了 800.00 万张可转换公司债券，每 张面值 100 元，发行总额 80,000 万元。经上海证券交易所自律监管决定书 [2022]196 号文同意，公司发行的 8 ...