各位老铁好，我是帮主郑重，20年财经老司机，今天咱们来聊一只曾经的大牛股——三和管桩。最近这公司可是火了，2025年上半年净利润预增3090%到 3888%，相当于业绩坐了火箭！但咱们投资不能只看表面，得把这事儿掰开揉碎了分析。 作为20年的老司机，我得给大家提个醒：投资就像种树，得选对土壤和气候。三和管桩现在就像一棵刚移栽到肥沃土地的树苗，虽然枝叶茂盛，但根系还没 扎稳。短期来看，资金炒作可能继续推高股价，但中长期得盯着两个指标：一是专项债和超长期国债的落地进度，这直接决定基建项目的开工量；二是公司 海外市场的拓展情况，境外销量翻倍的势头能不能持续。 最后我想说，市场永远不缺明星股，但能穿越周期的长牛股少之又少。三和管桩这次的爆发，是政策红利、技术转型和成本控制共同作用的结果，但真正的 考验还在后面。如果你是中长线投资者，不妨把它放进自选股，观察三季度专项债发行后的订单情况，再决定要不要上车。记住，投资不是百米冲刺，而是 马拉松，耐力比爆发力更重要。 先说这业绩暴增的原因。三和管桩这次可不是靠传统房地产项目，而是押对了三个新战场：光伏、风电和水利。国家超长期特别国债8000亿砸向基建，光伏 桩、风电塔筒这些 ...

虽然AI投资周期正在从"投"走向"收"，但这不意味着"减速"就是"见顶"。 据追风交易台，高盛在最新AI报告中指出，尽管增速趋缓，AI基建投资未来2-3年具备持续性，市场过度关注"回报慢"可能忽略了成本红利已经开始释 放，且股价尚未反映这一结构性变化。 报告强调，尽管AI商业化变现仍处早期阶段，但基于成本削减的第一阶段回报已经显现。估计到2030年AI自动化可为财富500强企业节省约9350亿美元成 本。分析师认为，这一早期收益足以支撑当前AI基础设施投资水平，尽管增长率可能放缓。 分析师也指出，超大规模云服务商作为AI基础设施的主要投资方，其投资决策更多基于长期收入增长机会，而非短期成本节约。 AI投资回报争议，成本节约VS商业变现 生成式AI自2023年底掀起热潮以来，资本开支已累计超过3500亿美元。投资是否值得？回报是否可持续？这些问题正成为市场关注焦点。 高盛研究团队将AI价值创造分为三个阶段：第一阶段通过自动化实现成本削减（当前进行中），第二阶段重新投资并重建，第三阶段通过增量收入实现 变现。 报告分析显示，AI在客户服务、销售营销、IT等职能领域的自动化应用已开始产生实际效益。以客户服务为例，4 ...

点击 关注我们 报告发布日期：2025年7月8日 报告名称: 《工业富联（601138.SH）：预告上半年利润增长36.8%-39.1%，云计算业务营收持续高增》 分析师：胡剑 S0980521080001/胡慧 S0980521080002/ 叶 子 S0980522100003 / 张大为 S0980524100002/ 詹浏洋 S0980524060001 / 李书颖 S0980122080309 联系人：连欣然 完整报告请扫描下方二维码 核心观点 初步核算2025年上半年归母净利润同比增长36.84%至39.12% 公司发布2025年半年度业绩预告，初步核算2025年上半年归母净利润119.58-121.58亿元(YoY 36.84%至 39.12%)，扣非归母净利润115.97-117.97亿元(YoY 35.91%至38.25%)；其中2Q25归母净利润67.27-69.27亿元 (YoY 47.72%至52.11%，QoQ 28.61%至32.44%)，扣非归母净利润66.94-68.94亿元(YoY 57.10%至61.80%，QoQ 36.54%至40.62%)。 GB300服务器全球首批部 ...

Group 1 - The report highlights that government subsidies stimulated sales in Q2, leading to continued positive revenue growth. The competitive landscape in the small home appliance sector has improved, driving profit recovery, while leading players in the major appliance sector are helping to concentrate market share, suggesting an increase in holdings [2][29]. - The report recommends focusing on two main investment lines: 1) The improvement in the competitive landscape of small home appliances brings profit elasticity, particularly in the vacuum cleaner sector, which has high growth potential and low penetration rates. The kitchen small appliances sector is gradually returning to growth after two years of decline, with a significant increase in sales during the 618 shopping festival [2][29]. - The report indicates that leading brands in the white goods sector are dominating the current price competition, leading to increased industry concentration. The export performance of major appliance manufacturers is expected to gradually recover as uncertainties around tariff policies are clarified [3][31]. Group 2 - The company Salted Fish's differentiated product, the konjac sauce, achieved over 100 million in monthly sales within 16 months, setting a record for the fastest-selling snack product. The konjac snack segment is still in a high-growth phase, supported by a strong supply chain and channel capabilities [7][8]. - The company is expanding its overseas market presence with its own brand "Mowon," developing localized products based on local tastes, which is expected to drive growth in international markets [8][9]. - The report maintains an "increase holdings" rating for the company, projecting EPS of 2.99, 3.73, and 4.63 for 2025-2027, with a target price of 100.00 yuan based on strong performance in konjac products [7][8].

从沪深300基建主题指数持仓的市场板块来看，上海证券交易所占比96.01%、深圳证券交易所占比 3.99%。 据了解，沪深300基建主题指数从沪深300指数样本中选取基建类上市公司证券作为指数样本，为投资者 提供更多样化的投资标的。该指数以2004年12月31日为基日，以1000.0点为基点。 从指数持仓来看，沪深300基建主题指数十大权重分别为：长江电力（14.9%）、中国建筑（8.74%）、 中国电信（8.45%）、中国移动（7.25%）、中国联通（6.01%）、中国核电（5.51%）、三峡能源 （4.37%）、中国中铁（4.19%）、国电电力（3.07%）、中国电建（3.03%）。 从沪深300基建主题指数持仓样本的行业来看，公用事业占比42.59%、工业占比34.52%、通信服务占比 22.90%。 金融界7月9日消息，A股三大指数收盘涨跌不一，沪深300基建主题指数 (300基建，000950)报2163.03 点。 资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一 交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期 ...

Economic Development - The "14th Five-Year Plan" is nearing completion, with significant achievements in economic growth, labor productivity, and R&D investment, among others [2] - China's economy is projected to reach approximately 140 trillion yuan this year, with a contribution rate to global economic growth maintained at around 30% [2][6] - The average economic growth rate over the past four years has been 5.5%, showcasing resilience against various risks and challenges [2] Innovation and Technological Advancement - China has made significant strides in innovation, achieving several "firsts" in various sectors, including the launch of the first domestically produced aircraft carrier and the completion of the first Chinese space station [3][4] - The country has also seen advancements in nuclear power with the operation of the world's first fourth-generation nuclear power plant [4] Green Development - Achievements in green development include a forest coverage rate exceeding 25%, contributing to a quarter of the world's new greening area [4] - Air quality has improved, with 87% of days classified as good, and major rivers meeting Class II water quality standards [4] - Renewable energy generation capacity has surpassed coal power, with one-third of electricity now coming from green sources [4][10] Safety and Security - The "14th Five-Year Plan" has strengthened food, energy, and industrial security, with the largest power infrastructure system globally ensuring energy supply during peak demand [5][7] - The Northeast region is projected to contribute 25.3% of the national grain output and 21% of crude oil production by 2024, enhancing national security [5] Infrastructure and Connectivity - China has built the world's largest networks for highways, high-speed rail, and urban transit, significantly improving logistics and connectivity [6][7] - The renewable energy generation is expected to reach 3.46 trillion kilowatt-hours by 2024, marking a 1.6-fold increase from the end of the previous five-year plan [7][8] Environmental Quality and Resource Efficiency - Resource utilization efficiency has improved, with a projected 11.6% reduction in energy consumption per unit of GDP by 2024 [8][9] - The quality of the ecological environment has seen continuous improvement, with major rivers achieving Class II water quality standards [9][10] - The renewable energy system has become the largest and fastest-growing globally, with installed capacity reaching 2.09 billion kilowatts, more than doubling since the end of the previous five-year plan [10]

"我国冷链物流体系更加健全完善，不但'长安'能吃到新鲜的荔枝，拉萨、乌鲁木齐也不在话下。"7月9 日，在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，国家发展改革委副主任李春临介绍，"十四五"时期中国 基建不断跑出向新力和加速度，撑起了中国速度、中国质量，也托起了人民群众对美好生活、幸福生活 的新期盼。 随着多地开始加码"低空物流"，广东荔枝运输体系进一步创新升级，形成了"航空+冷链+无人机"高效协 同的智能化运输网络。例如，顺丰的无人机、无人车配送网络已覆盖岭南地区核心产区，运输效率从传 统接驳模式提高至现在的2~3倍，可实现荔枝全国次日达，偏远地区三日内派送。 最近，广州鳌头镇荔枝首航英国、廉江荔枝首航匈牙利，茂名荔枝首次抵达白俄罗斯、东莞实现荔枝大 宗出口零的突破……依托高效物流体系，广东荔枝从"枝头"飞向全球"餐桌"。 "路网织密比刺绣，绣出千里江山图""当日达让新鲜不过夜，村村通让山乡若比邻"，正如李春临发言中 引用的网友留言，当前我国基础设施网络更加系统完备、基础设施体系更加高效实用。 "中国基建之所以跨越前行，是因为我们始终坚守服务发展、改善民生的初心，攻坚克难、愚公移山的 决心。"李春临表示，下一步，将 ...

2025.07. 09 本文字数：2849，阅读时长大约5分钟 作者 | 第一财经 后歆桐 即使美国总统特朗普的贸易政策反复无常、扰动全球市场，但全球股市今年仍表现强劲。 截至7月4日，MSCI全球指数上涨了约10%，创历史高位。该指数衡量全球来自发达经济体和新兴经济体 的2500多只股票的整体表现。 华侨银行投资策略董事总经理蒙农（Vasu Menon）表示，尽管今年上半年出现了一系列逆风因素，但全 球股市显示出韧性。"由于各种不确定性因素仍存，预计下半年股票波动性仍将存在。但同时，预计全球 股市在下半年仍将表现良好，尤其是如果对贸易、关税和通胀的担忧在未来几个月有所缓解的话。" 欧洲复兴 根据晨星（Morningstar）的数据，欧洲股市成为2025年的"意外之星"，希腊、波兰、捷克共和国、匈 牙利股指今年迄今的涨幅，居全球前四。西班牙、葡萄牙、奥地利和意大利股指涨幅也居前十，欧洲股指 在前十位中占据八位，排名最后的意大利涨幅也达到37.71%。相比之下，美股虽然近期又创新高，但在 全球投资者对美元资产整体信心动摇下，美股上半年涨幅仅为7.36%。 晨星EMEA首席股票市场策略师弗尔德（Michael F ...

即使美国总统特朗普的贸易政策反复无常、扰动全球市场，但全球股市今年仍表现强劲。 截至7月4日，MSCI全球指数上涨了约10%，创历史高位。该指数衡量全球来自发达经济体和新兴经济 体的2500多只股票的整体表现。 华侨银行投资策略董事总经理蒙农（Vasu Menon）表示，尽管今年上半年出现了一系列逆风因素，但 全球股市显示出韧性。"由于各种不确定性因素仍存，预计下半年股票波动性仍将存在。但同时，预计 全球股市在下半年仍将表现良好，尤其是如果对贸易、关税和通胀的担忧在未来几个月有所缓解的 话。" "欧洲的时刻正在来临"，多热瓦尔称，"欧洲中型股，也就是那些专注于欧洲本土市场的股票，应能继 续受益于欧洲资本支出，并提供有吸引力的估值。信贷供需平衡下，金融板块也有望跑赢大盘。此外， 投资者也应专注于长期投资，工业、国防和电气化都将是欧股的关键长期投资主题。" 安联投的多资产策略首席投资官哈尔特（Greg Hirt）告诉第一财经，欧洲增加政府支出，将为欧元区带 来急需的增长动力，"并且，相较于美联储的审慎，欧洲央行一直在大幅降息。美欧今年的利差将保持 在约2%。我们将继续回归欧洲本土的股债投资。" 亚太表现分化 欧洲 ...

南京航空航天大学教师发展与教学评估中心副主任杨兰芳、通用航空与飞行学院副院长司海青，民航青 岛监管局副局长李章县，青岛航空培训中心总经理车九妹，青岛航空培训中心副总经理张运骁、国徽， 以及双方教师、教员代表出席项目启动会。会议结束后，大家一同参观了培训中心训练设施设备。（编 辑：李季威 校对：张薇 审核：韩磊） 此次开展"云翼行动：南青启航·双师融合飞行研习"项目，是青岛航空培训中心与南航大贯彻落实2025 年全国民航航空安全工作会议精神，贯彻落实民航系统从业人员岗位胜任力体系建设的有力举措，是提 升民航从业人员资质能力和胜任能力，促进行业安全发展，创新创效路径的探索。为此，青岛航空培训 中心组建了经验丰富的师资团队，采用"理论授课+模拟机实操"的沉浸式教学模式，涵盖机型理论、航 司运行、飞行标准程序和飞行特情处置等核心内容，助力高校教师掌握一线飞行运行知识，并将行业最 新动态融入课堂教学。 （南京航空航天大学供图） 《中国民航报》、中国民航网 记者肖敏 报道：7月8日，南京航空航天大学2025年暑期教师飞行培训项 目启动会在青岛航空培训中心举办。 据悉，此次校企合作是对航空教育模式的创新探索。未来，青岛航空 ...