大家好欢迎参加博千新禅2024年三级报业绩交流会目前所有参会者均处于静音状态下面开始博博声明本次会议仅附于邀请参会的广大投资者会因编辑文字记录内容仅供参会者内部使用不得公开发布 博千新财为授权人和媒体转发本次会议相关内容未经允许和授权的转载转发均属侵权博千新财将保留追究其法律责任的权利博千新财不承担因转载转发而产生的任何损失和责任市场有风险投资需谨慎提醒广大投资者谨慎做出投资决策首先介绍参与本次交流会的公司领导有公司财务总监邱欧特先生以及公司董事会秘书江英女士 在会议开始前我们提示各位投资者在公司领导发言结束后将留有提问时间下面有请公司领导对第三季度整体的经营情况进行简单的分析谢谢各位投资者下午好我首先介绍一下公司三季度的一个经营概况2024年第三季度公司实现了销售收入是2.88亿与去年同期相比是增长了38.56% 实现净利润是3050万跟去年同期相比是增长了859.07%从产品整体的销量来看我们三季度的涅粉出货量大概有450多吨环比二季度出货量是有了30%以上的增长2024年第三季度我们涅粉的营业收入是差不多达到了2.19亿毛利率大概是在23%左右 叫2024年的半年度使用所下滑原因主要是由以下三个方面那么 ...

博迁新材（605376.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] AI 刺激出货快速增长，盈利加速修复 2024 年 10 月 28 日 ➢ 事件：公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度，公司实现营业收入 7.27 亿元，同比+47.96%，归母净利润为 0.85 亿元，同比+562.41%，扣非归母净 利润为 0.69 亿元，同比+981.47%。2024Q3，公司实现营业收入 2.89 亿元， 同比+38.56%，环比+21.05%，归母净利润为 0.31 亿元，同比+859.07%，环 比-21.79%，扣非归母净利润为 0.25 亿元，同比+1055.65%，环比-23.53%。 ➢ 量：得益于 AI 助力消费类电子市场需求持续复苏，公司出货量持续快速回 暖。镍粉：24 年前三季度公司营收已超 23 年全年营收，参考 24H1 公司产品结 构我们测算镍粉营收也已超 23 年全年水平，考虑镍价同比下行，我们预计镍粉 出货量或也已超 23 年全年出货量（1045 吨），镍粉出货量快速增长；同时公司 高端电子浆料用新型小粒径镍粉相关产品已成功导入海外主要客 ...

公司报告 | 季报点评 三季报业绩：24 年前三季度实现营收 7.27 亿元，yoy+48%；归母净利润 0.85 亿元，yoy+562.4%；扣非净利润 0.69 亿元，同比扭亏。其中，Q3 实现营 收 2.89 亿元，yoy+38.6%，环比+21%；归母净利润 0.31 亿元，同比扭亏， 环比-21.8%。 营收端，公司 24 年前三季度实现 7.27 亿元，yoy+48%，Q3 单季度实现营 收 2.89 亿元，yoy+38.6%，环比+21%。前三季度与 Q3 单季度营收均实现 同比大幅增长，我们认为主要受益于 MLCC 需求复苏，镍粉销售持续回暖。 Q3 期间沪镍均价环比-3.7%，而公司营收环比+21%，我们推测 Q3 公司镍 粉出货量环比显著提升，驱动营收增长。盈利方面，公司 24 年 Q3 毛利率 19.8%，同环比+2.89/-4.74pct；期间费用率环比上升 3.18pct 至 10.6%，主 要系财务费用率上升；最终录得净利率 10.6%，同环比+12.50/-5.79pct。Q3 单季度盈利能力环比下滑，我们认为主要由于两个原因：一是下游客户对 高阶 MLCC 用小粒径镍粉需求增长 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 事件 10 月 25 日，公司发布 24 年三季报，前三季度实现营收 7.27 亿元， 同比+47.96%；实现归母净利 0.85 亿元，同比+562.41%；实现扣 非归母净利 0.69 亿元，同比扭亏为盈。3Q24 实现营收 2.89 亿元， 环比+21.05%；实现归母净利 0.31 亿元，环比-21.79%。 评论 MLCC 行业持续复苏，产品出货量增加驱动公司业绩大幅提升。随 着下游消费电子领域回暖及 AI 服务器需求上升，MLCC 市场 Q3 延 续复苏势头，MLCC 用镍粉及铜粉需求得到提振。公司与电子元器 件领先企业长期合作，高端电子浆料用新型小粒径镍粉相关产品 已成功导入海外主要客户的供应链体系并形成批量销售。3Q24 长 江有色铜均价 7.51 万元/吨，环比-5.7%，长江有色镍均价 13.01 万元/吨，环比-9.0%，铜、镍原材料价格环比下行，而 3Q24 公司 营收同环比大幅增长，据此我们预估公司产品出货量环比显著提 升，产能利用率修复至历史较高水平，为 Q3 业绩主要驱动因素。 产品结构优化及汇兑损失影响公司短期毛利表现。下游客户对高 阶 MLCC ...

江苏博迁新材料股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：605376 证券简称：博迁新材 江苏博迁新材料股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------|-------------------------------------------|--------------------------------------|----------------|--------------------------------------------- ...

博迁新材（605376.SH）动态报告 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 乘 AI 东风，盈利修复有望加速 2024 年 09 月 24 日 ➢ AI 浪潮初露锋芒，助力电子需求持续增长。2022-2023 年，消费电子行业 整体处于下行周期，行业整体处于被动去库存阶段，电子产业链上下游反馈均较 疲软。伴随行业库存消化到低位，2024 年电子行业景气度开始呈现复苏态势， 各类电子终端出货数据以及主要企业营收状态都呈现持续向好趋势，AI 应用需 求成为重要推力。受益于生成式 AI 赋能智能手机、PC、平板电脑等增加产品代 际创新步伐刺激市场迭代意愿，换机周期有望缩短，迭代需求叠加新兴市场消费 潜力逐步释放需求，各类电子终端产品出货量有望继续维持增长趋势。 ➢ 端侧 AI 应用挑战促进被动元件迭代升级，AI 生态蓝图打开被动元件成长空 间。AI 已逐步从算力大模型拓展向端侧应用，从 AI 服务器拓展到 AI PC、AI 手 机、智能可穿戴设备等终端应用场景，AI 赋能端侧应用的基础是配套硬件的完善 和升级，比如处理器、存储器、被动元件等。端侧 AI 发展驱动计算能力大幅提 升的同时也不可避免的带 ...

AI服务器、AI手机/PC拉动高阶MLCC镍粉用量，行业触底信号已现拐点逐步确立，这家公司供货海内 外巨头产品销量大幅回升、二季度利润环比增长150%，另有多款硅基材料新品处于送样评测阶段，平 台型优势有望持续显现。 博迁新材（605376）精要： ①AI发展驱动被动电子元器件行业呈现向小型化、高频化、高功率化发展，AI服务器、AIPC、AI手机等 带来高阶MLCC用小粒径镍粉用量的快速增长； ②中信建投证券王介超看好公司镍粉、铜粉产品主要应用于MLCC的生产，伴随下游消费电子行业的复 苏，产品销量大幅回升，二季度实现归母净利润3899.86万元，同比增长158.94%，环比增长 150.33%； ③除镍粉、铜粉等传统产品外，公司已开发多款导电性良好且含低银含的HJT银包铜粉新品，多款软磁 合金材料、硅粉、硅合金粉均处于送样评测阶段，公司平台型优势有望持续显现； ④王介超预计公司2024-2026年归母净利润1.2/2.0/2.9亿元，同比增长478.82%/65.18%/44.33%，对 应PE为45/27/18倍； ⑤风险提示：MLCC消费不及预期、产能建设或释放不及预期等。 AI服务器、AI手机/PC拉 ...

公司报告 | 半年报点评 Q2 业绩同环比大幅改善，持续受益 MLCC 需求复苏 中报业绩：24 年 H1 公司实现营收 4.38 亿元，yoy+54.9%；归母净利润 0.55 亿元，yoy+223.7%；扣非净利润 0.44 亿元，同比扭亏。其中 Q2 实现营收 2.38 亿元，yoy+50.6%，环比+19.3%；实现归母净利润 0.39 亿元，yoy+158.9%， 环比+150.3%。 消费电子需求复苏，镍粉销量提升+产品结构改善驱动盈利改善 营收端，公司 24Q2 营收同比+50.6%，环比+19.3%，主要系下游消费电子 市场持续复苏，MLCC 用镍粉、铜粉销量同比大幅提升，同时产品结构亦 有所改善。盈利端，公司 24H1 毛利率 21.89%，Q2 毛利率 24.5%，环比 +5.7pcts，自 23Q4 以来持续回升。原料端，24H1 镍均价 13.7 万元/吨， yoy-26%，原料价格中枢下移助力公司盈利能力修复。费用端，Q2 期间费 用率 7.4%，环比-4.9pcts，主要系管理费用率和研发费用率下降。原料成本 下降，叠加产品结构改善、精细管理兑现，推动公司盈利能力大幅改善， Q2 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 博迁新材 (605376.SH) 事件 8 月 21 日，公司发布 24 年半年报，1H24 实现营收 4.38 亿元，同 比+54.88%；实现归母净利 0.55 亿元，同比+223.67%；实现扣非 归母净利 0.44 亿元，同比+943.44%。2Q24 实现营收 2.38 亿元， 环比+19.28%；实现归母净利 0.39 亿元，环比+150.33%。 评论 Q2 销量环比回升，高端产品占比有所恢复，公司业绩环比大幅增 长。随下游消费类电子市场需求持续复苏，公司 MLCC 用镍粉、铜 粉销量较去年同期有较大幅度提升，叠加下游客户对高阶 MLCC 用 小粒径镍粉需求的增长，公司销售产品结构亦有所改善。作为公 司核心客户的三星电机，2Q24 实现 MLCC 营收 105.59 百亿韩元， 环比+16%，自 23 年四季度以来持续改善，主因消费电子下游所有 领域均实现营收增长，且预计 3Q24 将出现包括新款智能手机以及 工业和汽车领域需求的季节性增长。 镍价趋于平稳，高价原料库存逐步出清，产品毛利逐步恢复。年 初以来，镍价总体维持稳定，而随着公司销量逐月增加，此前的 高价原 ...

公司代码：605376 公司简称：博迁新材 2024 年半年度报告 江苏博迁新材料股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 205 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王利平、主管会计工作负责人裘欧特及会计机构负责人（会计主管人员）裘欧特 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以实施权益分派股权登记日的总股本为基数，公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.20元 （含税）。截至2024年6月30日，公司总股本为261,600,000股，以此为基数计算，共计拟派发现 金红利83,712,000.00元（含税）。本次利润分配不送红股，不以资本公积转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注 ...