1）收入端：2024&2025Q1十四家半导体设备企业合计实现营业收入732.2/177.4亿元， 同比+33/+37%；四家半导体零部件企业合计实现营业收入113.4/24.7亿元，同比+9/-6%；2） 利润端：2024&2025Q1十四家半导体设备企业合计实现归母净利润119.0/25.8亿元，同比 +15/+37%，四家半导体零部件企业合计实现归母净利润16.1/2.0亿元，同比-5/-45%；3）费 用端：2024&2025Q1十四家半导体设备企业期间费用率为34.7/38.9%，同比+0.5/-5.2pct， 2024&2025Q1四家半导体零部件企业期间费用率为15.8/18.9%，同比-0.3/+2.4pct；4）订单 方面：2024&2025Q1十四家半导体设备企业合同负债合计分别为192.1/199.1亿元，同比 +14.1/+6.3%，2024&2025Q1四家半导体零部件企业合同负债合计为14.1/14.4亿元，同 比-12.8/-13.8%。 东吴证券近日发布半导体设备&零部件行业2024年报&2025一季报总结：收入端： 2024&2025Q1十四家半导体设备企业合计实现营业收入7 ...

行业报告:先进制造行业周报 2025年5月11日 中航证券有限公司 AVIC SECURITIES CO., LTD. 外骨骼机器人消费场景应用可期，美的人形机器人进厂"打工" 行业评级:增持 分析师：邹润芳 证券执业证书号：S0640521040001 分析师：闫智 证券执业证书号：S0640524070001 分析师：卢正羽 证券执业证书号：S0640521060001 中航证券研究所发布 证券研究报告 请务必阅读正文后的免责条款部分 股市有风险 入市需谨慎 中航代逃開造- -- 投资观点 ■ 重点推荐:北特科技、信捷电气、汉威科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、软通动力 ■ 重点跟踪行业——人形机器人： ■ 核心个假组合;北特科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纠睿雷达、坎通动力、航锦 科技、华伍股份、华阳集团、万马科技、绿的谐波、埃斯顿 ■ 本周专题研究：近日人形机器人产业动态汇总：1） 5月1日，智元正式发布国内首款融合AI步态预测与力矩自适应技术的消费级外骨骼踏山AsBxo TK1000, 产品核心特点包括智能、舒适、安全, 主要应用于助老出行、运 ...

Investment Rating - The industry investment rating is "Buy" [5] Core Viewpoints - The semiconductor equipment market is expected to expand significantly due to the continuous growth of domestic wafer production capacity, technological upgrades in semiconductor manufacturing, and accelerated domestic substitution processes [5][76] - In March 2025, the bidding was primarily for polishing and cleaning equipment, with a notable increase in the domestic winning bid ratio, reaching approximately 82% for the first quarter of 2025 [5][71] - The report emphasizes the importance of domestic semiconductor equipment manufacturers leveraging their product competitiveness and expanding service market space to benefit from the growing equipment market [5][76] Summary by Sections 1. Wafer Expansion and Domestic Substitution Drive - Semiconductor equipment is fundamental to the development of the semiconductor industry, supporting technological upgrades and the expansion of applications [12] - China's wafer production capacity is expanding faster than the global average, with a projected increase from 7.6 million wafers per month in 2023 to 8.6 million in 2024, representing a year-on-year growth of 12% and 13.2% respectively [17][18] 2. March Bidding Focused on Polishing/Cleaning Equipment - In the first quarter of 2025, there were a total of 15 bids, primarily from companies like SMIC, Huahong Semiconductor, and Yandong Microelectronics, focusing on detection, polishing, and cleaning equipment [5][63] - The domestic equipment winning bid ratio was approximately 82%, with high ratios in etching, annealing, stripping, polishing, and ion implantation equipment [5][71] 3. Investment Recommendations - The report suggests focusing on companies with strong positions in core semiconductor processes and those expanding into new product categories, including North China Innovation, Zhongwei Company, and Huahai Qingke [5][76]

截至2025年5月12日 10:34，上证科创板综合指数(000680)上涨0.92%，成分股航天南湖(688552)上涨19.99%，中邮科技(688648)上涨14.82%，埃夫特(688165) 上涨13.89%，*ST天微(688511)上涨13.87%，中无人机(688297)上涨11.41%。科创综指ETF华夏(589000)上涨0.85%，最新价报0.95元。流动性方面，科创综指 ETF华夏成交4992.87万元。拉长时间看，截至5月9日，科创综指ETF华夏近1周日均成交2.55亿元，居可比基金第一。 5月8日，华为公司在深圳举办鸿蒙电脑技术与生态沟通会，标志着搭载鸿蒙操作系统的"鸿蒙电脑"正式亮相，国产操作系统在个人电脑（PC）领域实现重 要突破。 同日，人报发表文章《大力推动我国人工智能大模型发展第一卷专家谈）》，专门指出："将人工智能大模型发展的主动权牢牢掌握在自己手中"。 国泰海通证券指出，科技自立自强已经成为目前我国科技的主旋律，无论是鸿蒙PC还是人报的发文，都能看出这一点，我们认为未来我国对国产软件、国 产AI的扶持力度有望进一步加大，助力我国科技继续攀登全球高峰。 科创综指ETF华 ...

点击 最 下方 " 推荐"、"赞 "及" 分享 "，"关注"材料汇 添加 小编微信 ，遇见 志同道合 的你 正文 半导体设备：加速追赶，锋芒渐展 根据SEMI 数据预计2025 年全球半导体设备市场将达1210 亿美元，中国大陆扩产动能较强，引领全球半导体设备市场，全球半导体晶圆制造产能预计2025 年增长 7%，达每月产能3370 万片（8 英寸当量）， 中国大陆保持两位数产能增长，2025年增至1010 万（wpm） 。当前国内高端设备仍依赖进口，在国内政策利好及外部 制裁刺激下，国产厂商正加速追赶，逐步渗透高端设备领域。选取部分设备公司，25Q1 营业总收入合计达169.7 亿元，同比增长35.7%，归母净利润合计达到24.9 亿元，同比增长34.8%。回顾国产核心半导体设备公司2019-2024 年业绩发展，2019 年14 家公司合计营收138.1 亿元，2024 年增长至683.5 亿元，CAGR 达37.7%， 国产设备公司不断完善产品品类，国产化率持续提升。 半导体材料：国产厂商平台化布局，做大做强 2024 年全球晶圆制造材料和封装材料的销售额分别为429 亿美元和246 亿美元，受益于先进 ...

下周3股解禁比例超50%。 拉长时间区间来看，5月以来，A股共有104股发布减持计划，其中39股的拟减持比例达到3%及以上，泛亚微透、盛通股份、香山股份、华阳智能的解禁 比例居前，均达5%及以上。 龙芯中科年内股价累计下跌2%，公司2024年实现营业收入5.04亿元，同比下降0.28%；归母净利润亏损6.25亿元，同比亏损规模有所增加。今年一季度， 公司营业收入为1.25亿元，同比增长4.13%；归母净利润为-1.51亿元，同比下降102.22%。 公司在近期的机构调研活动中表示，随着龙芯产品竞争力增长以及政策性市场对自主化要求的不断提高，预计龙芯业务在2025—2027年间将进入新一轮增 长周期。更长远来看，随着产品性价比提升和软件生态改善，龙芯正在逐步摆脱对政策性市场的依赖，走向开放市场。 泛亚微透(688386)5月7日晚间公告，公司持股5%以上的两股东拟合计减持不超7%公司股份。今年以来，泛亚微透股价累计上涨77.47%。 | 代码 | | 拟减持数量上限占 | 股价年内涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | | | | 总股本比例 | (%) | | | | (%) | | ...

行 业 研 究 688 [Table_Reportdate] 2025年05月09日 标配 业 月 报 [证券分析师 Table_Authors] 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 联系人 董经纬 1. 海外云厂商Q1云业务表现亮眼， 资本开支维持高位——电子行业周 报（2025/4/28-2025/5/4） 2. AI芯片厂商业绩表现亮眼，谷歌 Q1资本开支持续高增——电子行业 周报（2025/4/21-2025/4/27） 3. 2025Q1国内智能手机出货量增速 超越全球市场，AI需求拉动台积电 Q1 业绩增长 — — 电 子 行 业 周 报 （2025/4/14-2025/4/20） [Table_NewTitle] AI芯片厂商业绩增长显著，关税摩擦加 速半导体国产化进程 ——半导体行业4月份月报 [table_main] 投资要点： 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行 电 子 [table_invest] djwei@longone.com.cn [table_stockTrend ...

证券研究报告|电子 投资建议：从基金重仓配置偏好来看，半导体自主可控、AI 算力及端侧 应用仍然是基金机构重点关注的方向。1）半导体自主可控，在科技摩擦 加剧的背景下，国内半导体厂商有望加快攻克重要领域"卡脖子"技术， 国产替代需求有望进一步提升，建议关注半导体自主可控的投资机遇。2） AI 算力，AI 浪潮持续推进并迈入大推理时代，国内互联网厂商资本开支 加速，国产算力需求旺盛，建议关注国产算力产业链的投资机遇。3）AI 端侧应用，随着硬件底座夯实、模型部署成本下降以及应用生态日益完 善，AI 端侧应用有望为传统消费电子市场带来较大增量，建议关注 AIPC、 AI 手机及 AI 可穿戴等产业链的投资机遇。 3279 风险因素：中美科技摩擦加剧；技术研发进程不及预期；国产产品性能不 及预期；终端需求不及预期；市场竞争加剧；数据统计误差。 强于大市(维持) [Table_Title] 2025Q1 电子基金加仓自主可控，配置呈现 多元化态势 [Table_ReportType] ——电子行业跟踪报告[Table_ReportDate] [行业核心观点： Table_Summary] SW 电子 2025Q1 基 ...

证券研究报告 | 2025年05月05日 中微公司（688012.SH） 优于大市 薄膜设备覆盖率提升，高端刻蚀运付量显著增加 1Q25 营收同比增长 35.40%，归母净利润同比增长 25.67%。公司发布 2025 年第一季度报告，实现营收 21.73 亿元(YoY +35.40%)，归母净利润 3.13 亿 元(YoY +25.67%)，扣非归母净利润 2.98 亿元(YoY +13.44%)。综合毛利率 达到 41.54%(QoQ +2.28pp)，研发投入 6.87 亿元(YoY +90.53%)。公司针对 先进逻辑和存储制造中关键刻蚀工艺的高端产品新增付运量显著提升，先进 逻辑中段关键刻蚀工艺和先进存储超高深宽比刻蚀工艺实现量产。期末公司 合同负债达 30.67 亿元，存货达 74.48 亿元，显示公司在手订单饱满。 2024 年营收同比增长 44.73%，扣非归母净利润同比增长 16.51%。公司 2024 年实现营收 90.65 亿元(YoY +44.73%)，归属于上市公司股东的净利润 16.16 亿元(YoY -9.53%)，扣非归母净利润 13.88 亿元(YoY +16.51%)，综合 ...

标配 业 月 报 [证券分析师 Table_Authors] 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 联系人 董经纬 djwei@longone.com.cn [table_stockTrend] -35% -27% -18% -9% 0% 8% 17% 23-08 23-11 24-02 24-05 申万行业指数:电子(0727) 沪深300 行 业 研 究 688 [Table_Reportdate] 2025年05月09日 [相关研究 table_product] 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行 电 子 [table_invest] ➢ 2025年4月总结与5月观点展望：4月份半导体行业在关税政策下呈现动荡态势，但从供需 角度看仍处于回暖阶段，价格延续上涨趋势迹象，关注AI算力、AIOT、半导体设备和关键 零部件等结构性机会。4月份全球半导体需求持续改善，手机、平板、可穿戴腕式设备保 持小幅增长，TWS耳机、智能手表、智能家居快速增长，AI服务器与新能源车保持高速增 长，需求在5月或将继续 ...