本次股票上市流通总数为 36,033,000 股。 本次股票上市流通日期为 2025 年 1 月 13 日（因 2025 年 1 月 12 日为非交 易日，故上市流通日期顺延至下一交易日）。 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会《关于同意山东天岳先进科技股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕3935 号），山东天岳先进科技股 份有限公司（以下简称"公司"、"天岳先进"）首次公开发行人民币普通股（A 股） 42,971,105 股，并于 2022 年 1 月 12 日在上海证券交易所科创板挂牌上市。公司首 次公开发行完成后总股本为 429,711,044 股，其中限售股 395,953,759 股，无限售 条件流通股为 33,757,285 股。 证券代码：688234 证券简称：天岳先进 公告编号：2025-001 山东天岳先进科技股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为首发限售股份；股 ...

证券代码：688234 证券简称：天岳先进 公告编号：2024-069 山东天岳先进科技股份有限公司 第二届董事会第九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 山东天岳先进科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第九次会 议于 2024 年 12 月 27 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。会议由董事长 宗艳民先生主持，应出席会议的董事 9 名，实际出席会议的董事 9 名。会议参与 表决人数及召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有 关规定，所作决议合法有效。 一、董事会会议审议情况 本次董事会会议审议并通过了以下议案： 详见公司于同日披露的《关于公司变更会计政策的公告》（公告编号：2024- 072）。 （一）审议通过《关于续聘公司 2024 年度审计机构的议案》 同意续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度审计机构。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本议案已经审计委员会审议通过，尚需提交公司股东大会审议。 详见公司于同日披露的《关于 ...

特此公告。 山东天岳先进科技股份有限公司 董事会 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 山东天岳先进科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 27 日 召开第二届董事会第九次会议、第二届监事会第八次会议，审议通过了《关于续 聘公司 2024 年度审计机构的议案》，内容详见公司同日披露的《关于续聘公司 2024 年度审计机构的公告》（公告编号：2024-071）。 基于公司总体工作安排，公司决定暂不召开股东大会审议上述续聘审计机构 相关事项。公司将根据总体工作安排另行发布召开股东大会的通知，将上述续聘 审计机构相关事项提交股东大会审议。 证券代码：688234 证券简称：天岳先进 公告编号：2024-075 山东天岳先进科技股份有限公司 关于暂不召开股东大会的公告 2024 年 12 月 28 日 ...

证券代码：688234 证券简称：天岳先进 公告编号：2024-070 山东天岳先进科技股份有限公司 第二届监事会第八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 山东天岳先进科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第八次会 议于 2024 年 12 月 27 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。会议由监事会 主席张红岩女士主持，应出席会议的监事 3 名，实际出席会议的监事 3 名。会议 参与表决人数及召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》 的有关规定，所作决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 本次监事会会议审议并通过了以下议案： （二）审议通过《关于公司变更会计政策的议案》 监事会认为：公司本次会计政策变更是因公司上线实施 SAP ERP 系统以及 公司根据财政部发布的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》《企业会计准则 解释第 17 号》《企业会计准则应用指南汇编（2024）》的要求进行的变更，符合 《企业会计准则》及相关规定，符合公司实际情况，执行 ...

一、关于以简易程序向特定对象发行股票事项概述 2024 年 4 月 11 日，公司召开了第二届董事会第二次会议，审议通过了《关 于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案》，同意董事 会提请股东大会授权董事会及董事会授权人士向特定对象发行融资总额不超过 人民币 3 亿元且不超过最近一年末净资产 20%的股票，授权期限为自 2023 年 年度股东大会通过之日起至 2024 年年度股东大会召开之日止。 2024 年 5 月 17 日，公司召开了 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于提 请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案》。 证券代码：688234 证券简称：天岳先进 公告编号：2024-074 山东天岳先进科技股份有限公司 关于终止以简易程序向特定对象发行股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 山东天岳先进科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 27 日 召开第二届董事会第九次会议和第二届监事会第八次会议，审议通过了《关于终 止以简易程序向特 ...

为加快公司的国际化战略及海外业务布局，增强公司的境外融资能力，进一 步提高公司的资本实力和综合竞争力，根据公司总体发展战略及运营需要，公司 拟在境外发行股份（H 股）并在香港联合交易所有限公司（以下简称"香港联交 所"）上市（以下简称"本次 H 股上市"），公司董事会同意授权公司管理层启动 本次 H 股上市的前期筹备工作，授权期限为自董事会审议通过之日起 12 个月内。 公司计划与相关中介机构就本次 H 股上市的具体推进工作进行商讨，关于本次 H 股上市的具体细节尚未确定。 证券代码：688234 证券简称：天岳先进 公告编号：2024-073 山东天岳先进科技股份有限公司 关于授权公司管理层启动公司境外发行股份（H 股）并在 香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 2024 年 12 月 27 日，山东天岳先进科技股份有限公司（以下简称"公司"） 召开了第二届董事会第九次会议，审议通过了《关于授权公司管理层启动公司境 外发行股份（H 股）并在香港联合交易所有限公司上市 ...

证券代码：688234 证券简称：天岳先进 公告编号：2024-071 立信 2023 年度为 671 家上市公司提供年报审计服务，主要行业：制造业、 信息传输、软件和信息技术服务业、科学研究和技术服务业、批发和零售业、建 筑业、采矿业、房地产业、交通运输、仓储和邮政业、水利、环境和公共设施管 理业，审计收费 8.32 亿元，同行业（计算机、通信和其他电子设备制造业）上市 公司审计客户 83 家。 山东天岳先进科技股份有限公司 关于续聘公司 2024 年度审计机构的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 拟聘任的会计师事务所名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称 "立信"）。 一、拟续聘的会计师事务所基本情况 （一）机构信息 1、基本信息 立信会计师事务所（特殊普通合伙）由我国会计泰斗潘序伦博士于 1927 年 在上海创建，1986 年复办，2010 年成为全国首家完成改制的特殊普通合伙制会 计师事务所，注册地址为上海市，首席合伙人为朱建弟先生。立信是国际会计网 络 BDO 的成员所 ...

证券代码：688234 证券简称：天岳先进 公告编号：2024-072 山东天岳先进科技股份有限公司 关于公司变更会计政策的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 2023 年 10 月 25 日，财政部公布了《企业会计准则解释第 17 号》（财会〔2023〕 21 号，以下简称"准则解释第 17 号"），对"关于流动负债与非流动负债的划分"、 "关于供应商融资安排的披露"等会计处理进行了规定。该规定自 2024 年 1 月 1 日起施行。 2024 年 3 月，财政部发布了《企业会计准则应用指南汇编（2024）》，对保证 类质保费用会计处理进行了规定。 同时，为进一步提升公司管理水平，优化成本核算，精确反映公司经营业绩， 公司于 2024 年 10 月 1 日上线实施 SAP ERP 系统，并将公司原材料发出的计价 方法由"月末一次加权平均法"变更为"移动加权平均法"。本次会计政策变更 自 2024 年 10 月 1 日起执行。 （二）变更前公司采用的会计政策 本次变更会计政策变更，不涉及对 ...

证券代码：688234 证券简称：天岳先进 公告编号：2024-068 山东天岳先进科技股份有限公司 关于持股 5%以上股东权益变动达到 1%的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次权益变动后，山东天岳先进科技股份有限公司（以下简称"公司"）股东 辽宁中德产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"辽宁中德"）持有 公司 27,435,401 股，占公司总股本的 6.3846%；辽宁海通新能源低碳产业股权投 资基金有限公司（以下简称"海通新能源"）持有公司 8,493,591 股，占公司总股 本的 1.9766%；海通创新证券投资有限公司（以下简称"海通创新"）持有公司 3,123,378 股，占公司总股本的 0.7269%。上述股东构成一致行动关系，合计持有 公司股份从 43,349,537 股减少至 39,052,370 股，占公司总股本的比例从 10.0881% 减少至 9.0881%。 3、本次权益变动不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。 公司于 2024 年 12 月 18 日 ...

Investment Rating - The report initiates coverage with a "Buy" rating for the company, setting a target price of 66.78 RMB per share based on a 90x PE for 2025 [1]. Core Views - The company specializes in the research, production, and sales of silicon carbide (SiC) substrates, which are widely used in communications, new energy vehicles, and photovoltaic energy storage. With the early ramp-up of its Lingang factory and the mass shipment of conductive substrates, the company is expected to see continuous revenue growth, with a projected revenue and net profit growth of 55% and 310% year-on-year for the first three quarters of 2024, respectively [1]. - The report highlights two main concerns regarding the SiC substrate market: the significant short-term price decline due to rapid capacity release and the potential for market saturation, and the long-term growth potential of SiC substrates as their price gap with traditional silicon substrates narrows, facilitating deeper penetration into downstream applications [1]. Summary by Sections Investment Logic - The company focuses on SiC single crystal substrate development, production, and sales, with applications in various fields including new energy vehicles and communication [1]. - The report notes that the global 6-inch SiC substrate capacity is rapidly increasing, leading to downward price pressure, while the company is positioned to achieve cost optimization through large-size substrate technology breakthroughs [1]. - The long-term outlook for SiC substrates is positive, with predictions indicating that the automotive sector's share of SiC will increase from 65% in 2023 to 86% by 2028 [1]. Profit Forecast, Valuation, and Rating - The company is projected to achieve revenues of 1.681 billion, 2.3 billion, and 3.099 billion RMB for 2024, 2025, and 2026, respectively, with year-on-year growth rates of 34%, 37%, and 35% [1]. - The net profit forecast for the same period is 190 million, 319 million, and 448 million RMB, with growth rates of 537%, 68%, and 40% [1]. - The report emphasizes the company's potential to leverage its capacity and technological advantages to enhance efficiency and expand market share [1].