公司点评报告 ·医药行业 24H1 业绩略有承压,静待招采需求释放 2024 年中报业绩点评 事件:公司发布 2024年半年度报告,2024年 1~6 月实现营业收入 53.33 亿 元(+1.18%)，归母净利润 9.50 亿元(+1.33%)，扣非净利润 7.98 亿元 (+1.39%),经营性现金流-6.25亿元。2024Q2实现营业收入 29.83亿元(- 2.47%),归母净利润 5.87亿元(-3.49%),扣非净利润 4.98亿元(-2.47%), 经营性现金流 0.32亿元。 ● 国内招投标放缓影响短期业绩,海外业务保持快速增长态势。2024年 1-6 月,公司 CT/MR/MI/XR/RT 产品分别实现收入 16.18/16.85/7.43/2.56/2.42 亿元;服务收入同比增长 23.84%至 6.17 亿元,占比进一步提升(11.57%, +2.12pct)。分地区来看,1)国内:2024H1 收入略有下滑(44.01 亿元,- 3.35%）,主要是行业整顿持续背景下各地招采流程有所延迟,且此前推出的 大规模设备更新政策落地执行仍需一段时间,市场需求出现短暂积压。尽管如 此,我们认为 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|联影医疗（688271） 经营业绩稳健增长，海外业务表现亮眼 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月04日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年报。2024 年上半年公司实现收入 53.33 亿元，同比增长 1.18%；归母净 利润 9.50 亿元，同比增长 1.33%；扣非归母净利润 7.98 亿元，同比增长 1.39%。 单二季度 实现收入 29.83 亿元，同比下降 2.47%；归母净利润 5.87 亿元，同比下降 3.49%；扣非归母 净利润 4.98 亿元，同比下降 2.47%。上半年公司 MR、MI、RT 产品表现亮眼；服务收入占比稳 步提升；海外市场高速增长。 |分析师及联系人 郑薇 许津华 SAC：S0590521070002 SAC：S0590523070004 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月04日 联影医疗(688271) 经营业绩稳健增长，海外业务表现亮眼 | --- | --- | |------------------- ...

2 Sep 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update United Imaging (688271 CH) Resilient 1H24 performance amid market headwinds United Imaging reported 1H24 revenue of RMB5,333mn, up by 1.2% YoY. Attributable net profit increased by 1.3% YoY to RMB950mn. Despite facing a challenging domestic market environment characterized by stringent industry regulations and delays in equipment renewal projects, United Imaging delivered resilient performance thanks to the rapid growth of overse ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 09 月 01 日 证券研究报告•2024 年中报点评 当前价：105.71 元 联影医疗（688271）医药生物 目标价：——元（6 个月） 政策利好有望释放影像市场需求 Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年中报，2024H1 收入 53.3 亿元（+1.2%），归母净利润 9.5 亿元（+1.3%）。 业绩呈高速增长趋势。分业务看，2024H1医学影像设备收入 45.4亿元（-1.8%）， 维修服务收入 6.2亿元（+23.8%），软件收入 0.3亿元（-44.6%）。从医学影像 设备细分产品来看，CT/MR/MI/XR/RT 设备收入分别为 16.2/16.9/7.4/2.6/2.4亿 元，同比-22.7%/+12.3%/19.1%/-20.7%/+188.1%。受宏观政策影响，公司 CT、 XR 等产品线略有下滑，但核心产品线仍保持市场领导地位。维修服务收入增速 快于设备，主要因装机存量不断提升，终端客户满意度持续提升。 医疗设备以旧换新叠加新版配置证，政策利好有望持续释放。2024年 3月，国 务院发布《推动大规模设备更新和 ...

证券研究报告 联影医疗 (688271 CH) 高端产品领衔增长，海外表现亮眼 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 152.37 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 31 日│中国内地 医疗器械 砥砺前行，外部行业因素影响下 1H24 公司业绩仍增长平稳 公司 1H24 实现收入/归母净利 53.33/9.50 亿元（yoy+1.2%/+1.3%），国内 医疗行业整顿及设备更新政策落地前市场观望情绪背景下，整体业绩仍实现 平稳增长。我们维持盈利预测，预计公司 24-26 年 EPS 为 2.87/3.47/4.22 元。公司为国产医学影像领域领导者，产品竞争力持续提升且全球化推广持 续发力，我们给予公司 24 年 53x PE（可比公司 Wind 一致预期均值 43x）， 维持目标价 152.37 元不变，维持"买入"评级。 毛利率稳中有升，持续加强商业化投入 公司 1H24 毛利率为 50.4%（yoy+1.7pct），公司高端产品持续发力叠加降 本增效工作持续推进，助力毛利率水平稳中有升。公司 1H24 销售/管理/研 发费用率分别为 16.7%/4.5%/15.5%（yoy+1.1/-0 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 09 月 01 日 证券研究报告•2024 年中报点评 当前价：105.71 元 联影医疗（688271）医药生物 目标价：——元（6 个月） 政策利好有望释放影像市场需求 Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年中报，2024H1 收入 53.3 亿元（+1.2%），归母净利润 9.5 亿元（+1.3%）。 业绩呈高速增长趋势。分业务看，2024H1医学影像设备收入 45.4亿元（-1.8%）， 维修服务收入 6.2亿元（+23.8%），软件收入 0.3亿元（-44.6%）。从医学影像 设备细分产品来看，CT/MR/MI/XR/RT 设备收入分别为 16.2/16.9/7.4/2.6/2.4亿 元，同比-22.7%/+12.3%/19.1%/-20.7%/+188.1%。受宏观政策影响，公司 CT、 XR 等产品线略有下滑，但核心产品线仍保持市场领导地位。维修服务收入增速 快于设备，主要因装机存量不断提升，终端客户满意度持续提升。 医疗设备以旧换新叠加新版配置证，政策利好有望持续释放。2024年 3月，国 务院发布《推动大规模设备更新和 ...

上海联影医疗科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称：联影医疗 证券代码：688271 编号：2024-003 | --- | --- | --- | --- | |--------------------|----------------------------------------|------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------| | | | | | | | 特定对象调研 | 分析师会议 □媒体采访 | | | 投资者关 系活动 | 业绩说明会 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | 其他（电话会议） | | | 参与单位 名称 311 | | 家机构，725名参与人员，详见附件清单 | | | 时间 | 2024年9月1 日 | | | | | 地点 上海市嘉定区城北路 | 2258 | 号，现场及线上电话会议 | | 公司接待 人员姓名 | 薛敏 张强 GUOSHENG TAN | 实控人 ...

公司代码：688271 公司简称：联影医疗 上海联影医疗科技股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅"第三节 管理层讨论与分 析""五、风险因素"部分内容。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人张强、主管会计工作负责人王建保及会计机构负责人（会计主管人员）李萍声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减回购专用证券账户中股份总数为基数， 每10股派发现金红利人民币1.20元（含税），本次利润分配不送红股，不以公积金转增股本。截 至2024年7月31日，公司总股本为824,157,988股，扣减回购专用证券账户中股份总数5,205,476股 ，以此为基数计算，合计拟派发现金红利98,274,301.44元（ ...

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上海联影医疗科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称：联影医疗 证券代码：688271 编号：2024-002 | --- | --- | --- | --- | |----------------|--------------|----------------------|-----------| | | 特定对象调研 | 分析师会议 □媒体采访 | | | 投资者关系活动 | □业绩说明会 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | 现场参观 | 其他（电话会议） | | 参与单位 名称 257家机构，807名参与人员，详见附件清单 时间 2024年7月 地点 上海市嘉定区城北路2258号，现场及线上电话会议； TAO CAI 联影医疗董事会秘书、首席投资官 公司接待 人员姓名 马瑞利 四川玖谊源粒子科技有限公司总经理 王超 联影医疗分子影像事业部总裁 2024年7月26日，上海联影医疗科技股份有限公司（以下简称 "公司"或"联影医疗"）披露了《联影医疗关于投资四川玖谊源 粒子科技有限公司10%股权暨关联交易的公告》，并于2024年7月25 日晚间召开相关电话会议，会议期间关于交易背景介绍和互动 ...