2024 年 6 月 26 日 直写光刻设备领军企业，成长空间广阔 要点 高端化+国际化+大客户战略卓有成效。直写光刻技术相较于传统曝光，在曝光 精度、良率、成本、灵活性、生产效率等诸多方面更具优势，能满足高端 PCB 产 品技术需求，逐步成为 PCB 制造中曝光工艺的主流技术方案。公司积极把握下 游 PCB 制造业的发展趋势，聚焦 HDI 板、大尺寸 MLB 板、类载板、IC 载板等 高端线路板，不断提升 PCB 线路和阻焊曝光领域的技术水平，并凭借产品稳定 性、可靠性、性价比及本地化服务优势使得产品市场渗透率快速增长。国际化方 面，公司积极建设海外销售及运维团队，加速海外市场拓展，2022 年已有设备 销往日本、越南市场，2023 年公司设备成功销往泰国、越南、日本、韩国和澳 洲等区域，出口订单表现良好。客户布局方面，公司加大拓展优质客户资源，覆 盖度持续提升。公司持续深化与生益电子、胜宏科技、定颖电子、沪电股份、深 南电路、红板公司等客户的合作，国际头部厂商鹏鼎控股订单情况良好。 盈利预测、估值与评级：公司 2023 年受终端市场景气度疲软、经济发展放缓等 宏观因素的影响，全球 PCB 及半导体市场面临 ...

这边主要覆盖的或者说关注的内容包括半导体跟3C设备这个部分然后另外还有传播这个部分传播可能是一个大的Beta的机会然后3C跟半导体最近比较火热然后尤其是3C最近的情势也会比较好然后从开头的话可以先简单讲一下我们更新一下近期的一个观点 就是3C这一块的话因为整体的3C设备的话它其实是跟着下游的创新一起去走的本身其实从去年的3C的整体的资本开支的情况是偏弱的是属于周期底部的一个位置嘛然后从一季度开始其实3C设备公司有不少已经开始修复了然后接下来的话我们长期去看的话主要3C设备这块的话主要还是依赖于那个下游的创新那最新的话其实裹链这边最远 整个国运这一块创建了一个大方向,然后从当前的投资的角度上去看的话,我们以目前可能更多的是朝一个预期为主,然后从当前这个位置的话, 建议可以去考虑一些就是目前相对估值属于低位的一些3C设备的公司比如说博众金工赛强股份和快客智能然后都是属于基本面还不错都不错然后估值也属于低位的一个位置然后简单给大家更新一下3C设备这一块然后接下来的话讲一下半导体设备这一部分 半导体设备我们前两天的话已经有一个专题从那个全球产业发展的一个角度上讲了一个未来的可能发展师和未来格局的一个演变,然后我们今天 ...

大家好欢迎参加国投证券机械机械深度巡演新奇伪装直卸光刻龙头PCB加泛半导体气头并进会议目前所有参与者正处于静音状态下面开始播报名字和声明声明播报完毕后主讲人可直接开始发言谢谢 本次会议仅限国投证券股份有限公司白名单客户参与会议内容不允许以任何方式对外泄露违者 国投证券股份有限公司有权追究法律责任及一切经济损失 好的 各位投资者大家晚上好 我是国投证券机械团队的分析师胡圆圆我这边主要覆盖的或者说关注的内容包括半导体跟3C设备这个部分的 然后另外还有传播这个部分,传播可能是一个大的beta的一个机会然后3C跟半导体呢最近比较火热然后尤其是3C最近的情势也会比较好然后从开头的话可以先简单讲一下我们更新一下近期的一个观点 就是3C这一块的话因为整体的3C设备的话它其实是跟着下游的创新一起去走的本身其实从去年的3C的整体的资本开支的情况是偏弱的是属于周期底部的一个位置嘛然后从一季度开始其实3C设备公司有不少已经开始修复了然后接下来的话我们长期去看的话主要3C设备这块的话主要还是依赖于那个下游的创新那最新的话其实果链这边最远 对于AI大模型的导入预计会是未来整个裹链创新的一个大方向然后从当前投资的角度上去看的话我们建议以 ...

芯碁微装（688630.SH） 业绩持续增长，泛半导体业务表现亮眼 事件：公司发布了 2023 年年度报告、2024 年一季度报告，2023 年全年公司 营收 8.29 亿元，同比+27.07%；归母净利润 1.79 亿元，同比+31.28%；扣 非净利润 1.58 亿元，同比+35.70%。公司 2024 年 Q1 营收 1.98 亿元，同比 +26.26%，环比-35.07%；归母净利润 0.40 亿元，同比+18.66%，环比 -34.68%；实现扣非净利润 0.37 亿元，同比+33.16%，环比-41.20%。 推进产品体系升级，业绩增长态势明显：2023 年，受益于 PCB 市场中高端 化趋势，公司不断提升 PCB 线路和阻焊层曝光领域的技术水平，全面推动公 司产品体系的高端化升级，使得产品市场渗透率的快速增长，并使得公司营 收同比增长 27.07%，归母净利润同比增长 31.28%。2023 年公司毛利率为 42.62%，同比-0.55pct；净利率为 21.63%，同比+0.69pct，毛利率下降的 原因主要系公司产品标准化提升，直接材料成本占比增加及市场降库存，部 分载板设备价格下降。费用方 ...

[Table_Page] 年报点评|专用设备 业绩符合预期，泛半导体持续高增 23 年业绩及 24Q1 业绩符合预期。公司发布年报及一季报，2023 年实 现营业收入 8.29 亿元，同比+27.07%；归母净利润 1.79 亿元，同比 +31.28%。24Q1 单季度实现营业收入 1.98 亿元，同比+26.26%；实现 归母净利润 0.40 亿元，同比+18.66%。 公司毛利率受下游行业景气度影响有所下滑，24 年有望逐步恢复。23 年公司毛利率为 42.62%，同比-0.55pct。核心业务受下游电子市场景 气度疲软等宏观因素的影响毛利率有所下降，PCB 产品为 35.38%，同 比-2.52pct；泛半导体业务为 57.62%，同比-7.46pct。 高端化+国际化+大客户战略彰显 PCB 主业强阿尔法。2023 年公司设 亿元；归母净利润分别为 2.67/3.67/4.74 亿元。参考可比公司估值，考 虑公司较高成长性和竞争力，我们给予公司 2024 年合理 PE 倍数为 35x，对应合理价值 71.17 元/股，维持公司"买入"评级。 风险提示。核心零部件供应安全风险，市场技术变化风险，行业周期 ...

机械设备 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 4 月 29 日 股价表现 (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 (37%) (26%) (16%) (6%) 5% 15% Apr-23May-23Jun-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24 芯碁微装 上证综指 绝对 (27.9) (21.8) (11.1) (25.3) 相对上证综指 (30.7) (21.6) (19.0) (18.3) | --- | --- | --- | |-------------------------------|--------|----------| | | | | | 发行股数 ( 百万 ) | | 131.42 | | 流通股 ( 百万 ) | | 131.42 | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | | 7,668.30 | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 | 百万 ) | 109.37 | | 主要股东 | | | | 程卓 | | 27.99 | 相关研究报告 《芯碁微装》20240225 《芯碁微装》20 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 04 月 28 日 芯碁微装(688630.SH) PCB 投资评级 买入-A 维持评级 6 个月目标价 75.58 元 股价 (2024-04-26) 63.01 元 交易数据 总市值(百万元) 8,280.72 流通市值(百万元) 8,280.72 总股本(百万股) 131.42 流通股本(百万股) 131.42 12 个月价格区间 49.3/90.17 元 相对收益 -9.6 -11.5 -10.0 郭倩倩 分析师 业绩持续增长，PCB 和泛半导体齐发力 芯碁微装发布 2023 年年报及 2024 年一季报，2023 年实现营收 8.3 亿元，YoY+27%，归母净利润 1.8 亿元，YoY+31%；2024Q1 实现营收 2.0 亿元，YoY+26%，归母净利润 3976 万元，YoY+18.7%。 2023 年公司 PCB 系列实现营收 5.9 亿元，同比+11.94%，毛利率 35.4%， 行业整体承压背景下，公司 PCB 业务逆势增长，主要得益于：1）公 司加速推进海外市场开拓，2023 年设备成功销往泰国、越南、日本、 韩国和 ...

表现 1M 3M 12M 2024 年 04 月 27 日 公司研究 评级：买入(维持) 季报点评 事件: 投资要点: 盈利预测和投资评级 考虑公司先进封装、光伏铜电镀等新型设备在 客户拓展及产品验证等方面具有不确定性，我们调整 2024、2025 年盈利预测，我们预计公司 2024-2026 年实现收入 11.82、16.41、 21.34 亿元，实现归母净利润 2.79、3.94、5.19 亿元，现价对应 PE 分别为 30、21、16 倍，公司 PCB 直写光刻设备领先优势显著，加 速布局泛半导体、光伏铜电镀等产品，维持"买入"评级。 《芯碁微装（688630）2023 年三季报点评：业绩 持续稳健增长，多点开花未来可期（买入）*专用 设备*姚健，杜先康》——2023-10-25 《芯碁微装（688630）2023 中报点评：业绩稳健 增长，光伏业务加速放量（买入）*专用设备*姚健， 杜先康》——2023-08-28 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|-------|-------|-------|-- ...

口口 芯碁微装20240424_智能速览 2024年04月25日00:50 关键词 新奇微庄 业绩交流会 线上投资者 静音状态 会议声明 财务总监 首席科学家 董事会秘书 年报和季报 新品 进展 国际化部署 订单 PCB 半导体 客户 市场 增长 海外 产能利用率 先进封装 全文摘要 新奇微庄介绍了2023年度和2024年第一季度的业绩情况，特别是在半导体产品和先进封装领域取得了 进展。公司还提到了半导体和PCB市场的发展前景以及海外市场的扩大。此外，公司还介绍了权益分配 计划、产能扩建情况和其他发展计划。在互动交流环节中，公司回答了关于新产品进展和海外订单扩产 节奏的问题。此外，对话还涉及了先进封装和载板产业的发展趋势，以及公司设备售价下降和市场前景 的问题。对话内容还包括公司的海外订单和封装交付情况，以及半导体业务增长速度、下游业务占比和 客户结构的变化。总结指出，板级封装行业前景广阔，有望满足市场需求并推动半导体行业发展。 章节速览 ● 00:00 新奇微庄2023年度及2024年第一季度业绩交流会 本次业绩交流会介绍了新奇微庄2023年度和2024年第一季度的业绩情况。公司表示在技术开发和产品 拓展方 ...

合肥芯碁微电子装备股份有限公司 投资者关系活动记录表 股票简称：芯碁微装 股票代码：688630 编号：2024-01 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ■业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ■其他（电话会议） 参与单位名称 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩交流会：中银国际证 券、国盛证券、申万宏源、兴全基金、交银施罗德基金、 兴合基金、长城基金、大成基金、长盛基金、民生加银基 金、中欧基金、中信建投证券、中金公司、国信证券、国 海证券、平安证券、国泰君安、国投证券、东方财富证 ...