证券研究报告 一季度毛利率环比提升，海外再获大额订单 公司研究 2024年4月25日 公司点评报告 事件： 金盘科技(688676) 公司发布2024年一季报， 2024年Q1营收13.05亿元，同比增长0.6%； 投资评级 买入 归母净利润 0.95 亿元，同比增长 8.57%；扣非净利 1.01 亿元，同比增长 上次评级 买入 36.63%。 武浩 电新行业首席分析师 执业编号：S1500520090001 点评： 联系电话：010-83326711  Q1整体毛利率继续提升，海外业务再获大额订单。公司24年Q1毛利 邮 箱：wuhao@cindasc.com 率为25.39%（QOQ+0.94pct，YOY+2.7pct），净利率为7.16%（QOQ- 1.8pct，YOY+0.44pct），公司的盈利能力继续改善。订单来看，公司 曾一赟 电新行业研究助理 近期再次披露与海外EPC公司的大额订单合计7.39亿元。 公司抓住 海外市场机遇，有望带动公司24年业绩增长以及盈利改善。 邮 箱：zengyiyun@cindasc.com  工业数字化对内赋能，引领行业转型发展。公司拥抱新技术，持续数字 化转 ...

2024年04月25日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 金盘科技(688676) 研 究 目标价: 昨收盘:47.93 金盘科技 2024 年一季报点评：海外收入占比提高推动毛利率提 升 事件：公司发布2024年一季报，扣非净利润增速较高。 ◼ 走势比较 1）2024Q1 公司实现收入 13.05 亿元，同比+0.60%，环比-31.13%； 实现归母净利润0.95亿元，同比+8.57%，环比-44.79%；实现扣非净利润 太 50% 1.01亿元，同比+36.63%，环比-36.12%； 34% 2）2024Q1 毛利率 25.39%，同比+2.70pct（主要系海外收入占比提 平 升），环比+0.94pct；净利率7.15%，同比+0.44pct，环比-1.80pct； 18% 洋 3）经营性现金流量净额-3.31亿元，主要系：a）本期支付较多到期 2% 证 券 (14%)42/4/32 6/7/32 71/9/32 92/11/32 01/2/42 32/4/42 应付账 三款 大和 业应 务付 稳票 健据 发； 展b ，） 海本 外期 收新 入能 占源 比业 提务 升开 。展 前期资金投入加大。 ...

华福证券 输变电设备 2024年04月24日 公 司 金盘科技（ ） 688676.SH 买入（维持评级） 研 究 海外收入占比提升带动毛利率进阶，数字化业务 当前价格： 48.49元 将进入兑现期 目标价格： 60.88元 基本数据 投资要点： 总股本/流通股本(百万股) 434.73/434.73 流通A股市值(百万元) 21,079.96 每股净资产(元) 7.60  Q1业绩符合市场预期，扣非增速略超预期 资产负债率(%) 59.12 一年内最高/最低价(元) 52.49/26.75 2024Q1实现收入13亿元，同比+0.6%（按公司订单平均交期9个 月计算，23Q1交付订单倒推签订在原材料价格上轮的高点，对应的订 一年内股价相对走势 公 单产品价格也相对较高；同时去年Q1受益于新能源高增速，基数较 司 高）。Q1实现归母净利润0.95亿元，同比+8.6%，实现扣非归母净利 财 润1.01亿元，同比+36.7%，（非经变化主要是24Q1有-0.14亿元的套 报 保损益，应收账款余额变动及信用状态改善导致信用减值损失同比减 点 少）。 评  海外收入占比提升，毛利率进阶明显 毛利率提升到25.39 ...

| 证券代码：688676 | 证券简称：金盘科技 | 公告编号：2024-040 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118019 | 债券简称：金盘转债 | | 海南金盘智能科技股份有限公司 关于"金盘转债"可能满足赎回条件的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 经中国证券监督管理委员会《关于同意海南金盘智能科技股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕1686 号）同意注 册，公司于 2022 年 9 月 16 日向不特定对象共计发行 9,767,020 张可转换公司债 券，每张面值为人民币 100 元，发行总额 97,670.20 万元。本次发行的可转换公 司债券的期限为自发行之日起六年，即自 2022 年 9 月 16 日至 2028 年 9 月 15 日。 经上海证券交易所自律监管决定书〔2022〕270 号文同意，公司 97,670.20 万 元可转换公司债券已于 2022 年 10 月 13 日起在上海证券交易所挂牌交易，债券 ...

| 证券代码：688676 | 证券简称：金盘科技 | 公告编号：2024-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118019 | 债券简称：金盘转债 | | 海南金盘智能科技股份有限公司 成交价格区间为38.81元/股~40.28元/股，成交总金额为人民币3,810,299.05元（不 含印花税、交易佣金等交易费用）。 三、 本次调整股份回购价格上限的具体内容 关于调整股份回购价格上限的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示: 本次回购股份价格上限由不超过人民币 42.36 元/股调整为不超过人民币 48.00 元/股。 除调整股份回购价格上限外，本次回购股份方案的其他内容未发生变化。 一、 回购股份的基本情况 2023 年 12 月 14 日，公司召开第三届董事会第三次会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份的方案》，同意公司通过集中竞价交易方式 回购公司已发行的部分人民币普通股（A 股）股票，回购股份的资金总额不低于 人民币 5,000 万元（含） ...

| 证券代码：688676 | 证券简称：金盘科技 | 公告编号：2024-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118019 | 债券简称：金盘转债 | | （一）审议通过《关于调整股份回购价格上限的议案》 基于对公司未来业务发展、市场价值等方面的信心，为切实推进公司回购股 份事项的顺利实施，保障投资者利益，董事会决定将回购股份价格上限调整至48 元/股。 具体内容请见本公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露 的《关于调整股份回购价格上限的公告》（公告编号：2024-038）。 海南金盘智能科技股份有限公司 第三届董事会第八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 董事会会议召开情况 海南金盘智能科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第八次 会议于 2024 年 4 月 23 日以电话形式发出了本次会议的召开通知，全体董事一 致同意豁免本次会议的通知时限，召集人已在会议上对本次紧急会议作出说明。 本次会议于 2024 年 4 月 ...

证券研究报告 公 2024年04月23日 司 报 告 金盘科技(688676) │ 行 业： 电力设备/电网设备 公 投资评级： 增持（维持） 司 当前价格： 46.86元 季 扣非净利同比高增，新兴业务快速放量 目标价格： 51.80元 报 点 事件： 评 基本数据 公司发布2024年一季报，2024Q1实现营业收入13.05亿元，同比+0.60%； 总股本/流通股本(百万股) 434.28/434.28 实现归母净利润0.95亿元，同比+8.57%；实现扣非净利润1.01亿元，同 流通A股市值(百万元) 20,350.33 比+36.63%。 每股净资产(元) 7.60 ➢ 出海提升盈利能力，扣非净利同比高增 资产负债率(%) 59.12 24Q1公司外销收入3.88亿元，占总收入比例提升至29.9（% 23H1为18.5%）； 一年内最高/最低(元) 52.49/26.75 随着外销比例增加，公司销售毛利率同比提升 2.7pct 至 25.39%，净利率 同比提升0.4pct至7.16%。公司扣非净利增速高于归母净利的原因主要在 股价相对走势 于，非经常损益中，处置金融资产等产生的损益同比减少约1747 ...

证券研究报告·公司点评报告·电网设备 金盘科技（688676） 2024 年一季报点评：海外需求高景气，盈利 2024 年 04月 23日 能力持续上修 证券分析师 曾朵红 买入（维持） 执业证书：S0600516080001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 谢哲栋 营业总收入（百万元） 4,746 6,668 8,507 11,130 13,473 执业证书：S0600523060001 同比（%） 43.69 40.50 27.59 30.83 21.05 xiezd@dwzq.com.cn 归母净利润（百万元） 283.28 504.66 753.30 1,134.90 1,417.92 同比（%） 20.74 78.15 49.27 50.66 24.94 股价走势 EPS-最新摊薄（元/股） 0.65 1.16 1.73 2.61 3.27 金盘科技 沪深300 P/E（现价&最新摊薄） 71.84 40.32 27.01 17.93 14.35 ...

2024 年第一季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688676 证券简称：金盘科技 债券代码：118019 债券简称：金盘转债 海南金盘智能科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|----------|---------------------------------------| | 项目 | 本报告期 | | 本报告期 ...

| 证券代码：688676 | 证券简称：金盘科技 | 公告编号：2024-037 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118019 | 债券简称：金盘转债 | | 海南金盘智能科技股份有限公司 关于公司控股股东及其一致行动人合计持股比例被 动稀释超过 1%的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次权益变动为海南金盘智能科技股份有限公司（以下简称"金盘科技" 或"公司"）可转换公司债券"金盘转债"转股以及股权激励归属登记导致公司 总股本增加，公司控股股东及其一致行动人合计持股比例被动稀释，不涉及持股 数量发生变化，不触及要约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。 本次权益变动后，公司控股股东海南元宇智能科技投资有限公司（以下 简称"元宇投资"）及其一致行动人 JINPAN INTERNATIONAL LIMITED（以下 简称"金榜国际"）、敬天（海南）投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"敬 天投资"）合计持有公司股份的比例将从 55.21%被动稀释至 ...