本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券倒流追究其法律责任的权利 好的尊敬的各位投资者大家早上好我是长江军工的研究员王赫家欢迎各位参加极左洋亲周关军工第64期的电话会议那么本次我们电话会议的标题呢也是非常明确的啊突出强调我们将 中航西飞放入长江军工组五月经过所以我们这次汇报内容第一部分也是我们本期重点要讲的内容是整个西飞的一个推荐逻辑和最新的变化那么展望未来我们期待公司有什么样的一些投资价值的提升也是我们后续要重点强调的内容 第二部分是我们正好进入密集的上升公司一级报发布期其实我们把一些一级报的情况汇总那么时间关系今天我们就不再展开第三部分是我们对大肆研判的一个观点其实我们认为或者我们分析预测五六月份或将开启军工行业的北大机会我们再强调一遍 五六月份或将开启军工行业的北大机会那么我们认为它的核心催化剂是一些行业景气的点状信息开始向网状信息去扩散那这个过程是一个发酵的过程它或将在五六月份开始这是我们推荐整个有北大机会的核心的基本面的催动力 那么首 ...

本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 好的 尊敬的各位投资者 大家早上好我是长江军工的研究员王和佳欢迎各位参加极左阳青州关军工第64期的电话会议那么本次我们电话会议的标题也是非常明确的 突出强调我们将中航西飞放入长江军公主五月金谷所以我们这次汇报内容第一部分也是我们本期重点要讲的内容是整个西飞的一个推荐逻辑和最新的变化 那么展望未来我们期待公司有什么样的一些投资价值的提升也是我们后续要重点强调的内容第二部分是我们正好进入密集的上市公司一级报发布期其实我们把一些一级报的情况汇总那么时间关系今天我们就不再展开 第三部分是我们对大使研判的一个观点其实我们认为或者我们分析预测五六月份或将开启军工行业的北大机会我们再强调一遍五六月份或将开启军工行业的北大机会那么我们认为 它的核心催化剂是一些行业景气的点状信息开始向网状信息去扩散这个过程是一个发酵的过程它或将在五六月份开始这是我们推荐整个有北大机会的核心的基本面的驱动力那么首先我 ...

中航西安飞机工业集团股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：000768 证券简称：中航西飞 公告编号：2024-018 中航西安飞机工业集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明：保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

证券研究报告：国防军工 | 公司点评报告 2024年4月16日 股票投资评级 中航西飞(000768) 业绩较快增长，24 年关联交易预计值保持较快增 增持|首次覆盖 速 个股表现  事件 中航西飞 国防军工 近日，公司发布2023年年报，实现营业收入403.01亿，同比增 1% -3% 长7.01%，实现归母净利润8.61亿，同比增长64.41%。 -7% -11%  点评 -15% -19% -23% 1、归母净利润同比增长 64.41%。2023 年，公司实现营业收入 -27% 403.01亿，同比增长7.01%，完成经营计划的94%，实现归母净利润 -31% -35% 8.61亿，同比增长64.41%。子公司航空工业陕飞实现营收108.87亿 2023-04 2023-06 2023-09 2023-11 2024-01 2024-04 元，同比下滑19.52%，净利润3.15亿元，同比下滑19.64%。2024年 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司计划实现营业收入451亿元，较2023年经营计划同比提升5%。 公司基本情况 2、费用显著优化，盈利能力有所改善。2023 年，公司毛利率 6.87 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中航西飞（ ） 000768.SZ [效Ta率b提le_升T已itle显] 现，长久期资产可期 报告要点 [受Ta税bl改e_政Su策m影m响ar，y]公司全年营收增速出现阶段性放缓，但四季度呈现加速交付态势。或受新机 型快速上量影响，公司毛利率向上拐点尚未显现，但税金压力边际降低使得净利率同比提升。 公司合同负债和存货维持高位反映下游需求高确定性下公司积极备产的态势，23年高额信用减 值损失存在冲回可能。2024年公司预计实现营业收入451亿元，同比增长12%，经营业绩存 ...

上 市 公 司 国防军工 2024 年04月 10 日 中航西飞 (000768) 公 司 研 究 ——收入增速受子公司影响，业绩有望随盈利能力提升快速 / 公 司 增长 点 评 报告原因：有业绩公布需要点评 事件： 买入 （维持）  公司公布 2023年年度报告。根据公司公告， 2023 年实现营业收入 403.01 亿元，同比增 证 加7.01%，实现归母净利润8.61亿元，同比增加64.41%；实现扣非净利润8.09亿元，同 券 比增加93.56%，业绩低于市场预期。 研 市场数据： 2024年04月09日 点评： 究 收盘价（元） 20.79  军民两端放量叠加海外市场拓展，2023年营收实现稳增。公司2023 年实现营业收入403.01 报 一年内最高/最低（元） 27/17.34 亿元（yoy+7.01%），我们分析认为：1）分下游应用看，军品方面，公司各型军机的生产 告 市净率 3.0 息率（分红/股价） - 订单有序交付，民品方面，公司2023年共交付ARJ21部件及C919部件34架份，交付新 舟部件4架份，军民两端营收齐增长；2）分子公司看，航空工业陕飞实现收入108.88亿元 流通A ...

证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ 中航西飞（000768） 2023 年年报点评：归母净利润同比大增 2024 年 04月 08日 64.41%，股票激励彰显公司发展信心 证券分析师 苏立赞 买入（维持） 执业证书：S0600521110001 sulz@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 许牧 营业总收入（百万元） 37,660 40,301 50,483 62,727 77,661 执业证书：S0600523060002 xumu@dwzq.com.cn 同比 15.17% 7.01% 25.26% 24.26% 23.81% 研究助理 高正泰 归母净利润（百万元） 523.67 860.97 1,151.62 1,513.27 1,847.77 执业证书：S0600123060018 同比 -19.79% 64.41% 33.76% 31.40% 22.10% gaozht@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 0.19 0.31 0.41 0.54 0.66 P/E（现价& ...

中航西飞（000768.SZ）2023年年报点评 Q4 收入增长 28%；预计 24 年关联采购额上调 22% 2024年04月03日  事件：公司4月1日发布了2023年年报，全年实现营收403亿元，YoY+7%； 推荐 维持评级 归母净利润 8.6 亿元，YoY+64.4%；扣非归母净利润 8.1 亿元，YoY+93.6%。 当前价格： 21.36元 公司2023年归母净利润位于此前业绩预告数据范围内，但全年收入（403亿元） 低于此前经营计划指引（431亿元）。我们综合点评如下： [Table_Author]  4Q23收入同比增长28%；全年净利率水平有所提升。单季度看，公司：1） 4Q23实现营收118.9亿元，YoY+27.6%；实现归母净利润0.6亿元，4Q22为 -1.3 亿元。4Q23 收入同比增长较多，利润扭亏为盈。2）4Q23 毛利率同比减 少0.05ppt至6.2%；净利率同比增长1.92ppt至0.5%。2023年综合毛利率同 比减少 0.18ppt 至 6.9%，净利率同比增长 0.75ppt 至 2.1%，主要是公司聚焦 主责主业，交付航空产品数量较去年同期有所增长，同时开展 ...

中航西安飞机工业集团股份有限公司2023年年度报告全文 中航西安飞机工业集团股份有限公司 2023 年年度报告 ...

证券代码：000768 证券简称：中航西飞 中航西安飞机工业集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 易方达基金管理有限公司何崇恺等一行8人； 招商证券股份有限公司王超等一行3人。 活动参与人员 上市公司参与人员： 董事会秘书雷阎正、财务管理部刘浩、证券与资本管理部庄金涛。 时间 2024年2 月1日 地点 西安市阎良区西飞大道一号西安空地勤保障中心第一会议室 一、请问公司承担的飞机零部件业务有哪些？ 公司研制的飞机零部件产品已涵盖所有国产民用大中型飞机主 力型号，承担了新舟系列飞机、C919大型客机、ARJ21支线飞机、AG600 飞机的机身、机翼等关键核心部件研制工作，是上述飞机型号最大的 ...