公司近一年市场表现 | --- | --- | |--------------------------|-------------| | 市场数据：2024年8月27 | 日 | | 收盘价（元）： | 23.29 | | 年内最高/最低（元）： | 26.69/17.34 | | 流通A股/总股本（亿股）： | 27.69/27.82 | | 流通A股市值（亿元）： | 644.82 | | 总市值（亿元）： | 647.87 | | 基础数据：2024年6月30 | 日 | | 基本每股收益(元)： | 0.24 | | 摊薄每股收益(元)： | 0.24 | | 每股净资产(元)： | 7.18 | | 净资产收益率(%)： | 3.29 | | 资料来源：最闻 | | 骆志伟 执业登记编码：S0760522050002 邮箱：luozhiwei@sxzq.com 电话：010-83496308 航空军工 中航西飞（000768.SZ） 增持-A(首次) 军民用大飞机龙头，民机业绩有望大幅提升 2024 年 8 月 28 日 公司研究/公司快报 事件描述 中航西飞公司发布了 2024 年中报。2024 ...

这家大型飞机整机制造商生产周期压缩经验向民机拓展，C919项目产能稳步提升，上半年净利率创近 十年新高。 调研要点： ①这家大型飞机整机制造商生产周期压缩经验向民机拓展，C919项目产能稳步提升，上半年净利率创 近十年新高； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 中航西飞于8月28日接待多家机构电话调研，公司拥有完整的民机部件生产制造体系及先进的研制能 力，在国际国内民机研制领域占有重要地位，是我国民用航空产业链和供应链体系发展的主体力量之 一，是国家大飞机、支线飞机、航空应急救援装备体系建设的核心和主导力量之一。 公司目前主要从事大中型飞机整机及航空零部件等航空产品的研制、批产、维修及服务，承担了 C919、ARJ21、AG600等大中型民用飞机机体部件设计、制造、配套与服务，与欧洲空客、美国波音 以及中国商飞等国内外知名航空公司拥有长期而稳定的合作关系。 2024年上半年，公司实现营业收入203.29亿元；实现净利润6.57亿元，同比提升16.25%。公司表示， 生产周期压缩经验向民机拓展，C919项目产能稳步提升，国际转包业务如期 ...

证券代码：000768 证券简称：中航西飞 中航西安飞机工业集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-012 | --- | --- | |------------------|------------------------------------------------------------| | | □特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系 | □业绩说明会 | | 活动类别 | □路演活动 | | | 其他（电话交流会） | | | 招商证券、长江证券、招商基金、鹏华基金、前海开源基金、景 | | | 顺长城基金、博时基金、安信基金、国投瑞银基金、宝盈基金、 | | | 生命保险资产、创金合信基金、摩根士丹利华鑫基金。 | | | 通过进门财经参加的线上投资者 126 人。 | | 活动参与人员 | | | | | | | 董事、总会计师董克功，独立董事魏云锋，董事会秘书雷阎正， | | | 证券事务代表龚亮，财务管理部副部长王锐华，复合材料厂副厂 | | | 长苏霞，证券与资本管理部专家潘燕，主管牛颖杰。 | | 时间 | 年 8 月 28 日 | | | | | | 一、中 ...

中报业绩符合预期，上半年净利率创十年新高 中航西飞（000768）/国防军工 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 27 日 [Table_Title] 评级：买入（维持） [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-----------------------------------|---------|--------|-----------|-----------|----------| | 市场价格：23.29 | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师：陈鼎如 | 营业收入（百万元） | 37,660 | 40,301 | 46,082 | 52,722 | 60,532 | | 执业证书编号：S0740521080001 | 增长率 yoy% 净利润（百万元） | 15% 523 | 7% 861 | 14% 1,082 | 14% 1,349 | 15%1,669 | ...

归母净利润同比增长 16%；民机业务或加速发展 2024 年 08 月 27 日 事件：公司 8 月 26 日发布了 2024 年中报，1H24 实现营收 203.3 亿元， YoY+4.0%；归母净利润 6.6 亿元，YoY+16.3%；扣非归母净利润 6.2 亿元， YoY+14.9%。公司 1H24 收入完成了全年经营计划（451 亿元）的 45%，基本 符合市场预期。我们综合点评如下： Q2 归母净利润同比增长 17%；1H24 净利率同比小幅提升。单季度看，公 司 1Q24~2Q24 分 别 实 现 营 收 84.6 亿 元 （ YoY+6.5% ） 、 118.7 亿 元 （YOY+2.3%）；分别实现归母净利润 2.7 亿元（YoY+15.7%）、3.8 亿元 （YOY+16.7%）。公司 24Q1~2 连续两个季度归母净利润均实现了同比双位数 的增长。盈利能力方面，2Q24 毛利率同比减少 1.48ppt 至 4.4%；净利率同比 增加 0.40ppt 至 3.2%。公司 1H24 综合毛利率同比减少 0.63ppt 至 5.9%，或 主要是航空产品毛利率同比减少 0.81ppt 至 5.6% ...

中航西安飞机工业集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 中航西安飞机工业集团股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 中航西安飞机工业集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人吴志鹏、主管会计工作负责人董克功及会计机构负责人(会计 主管人员)张慧峰声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告中涉及未来展望及计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资 者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 公司已在本半年度报告第三节"管理层讨论与分析"中"十、公司面临 的风险和应对措施"部分，对可能面临的风险及对策进行了详细描述，敬请 广大投资者留意查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 中航西安飞机工业集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目 录 | --- | |--------------------- ...

. 军民大中型飞机龙头战略地位突出，国产大飞机放量打开长期空间 中航西飞（000768）/国防军工 证券研究报告/公司深度报告 2024 年 8 月 19 日 [Table_Title] 评级：买入（首次覆盖） 市场价格：24.10 元/股 分析师：陈鼎如 执业证书编号：S0740521080001 Email：chendr01@zts.com.cn 分析师：马梦泽 执业证书编号：S0740523060003 Email：mamz@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 | --- | --- | |------------------|--------| | 总股本(百万股) | 2,782 | | 流通股本(百万股) | 2,769 | | 市价(元) | 24.10 | | 市值(百万元) | 67,040 | | 流通市值(百万元) | 66,724 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 -30% -20% -10% 0% 10% 2023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-1 ...

证券代码：000768 证券简称：中航西飞 中航西安飞机工业集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-011 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 长江证券、广发证券、兴业证券、浙商证券、华夏基金、广发基 金、银华基金、国泰君安证券、南方资产、招商证券、博时基金、富 国基金、前海开源基金、中金公司、招商基金、汇添富基金、鹏华基 金、国投瑞银基金、申万宏源证券、天风证券、中航证券、中欧基金、 汉石基金、景顺长城、方正证券、国泰基金、华安基金、新华资产、 交银施罗德基金、中银基金、混沌投资、中意保险资产、中金公司资 管、招商银行理财子公司、英大保险资管、中邮基金、鹏扬基金、大 活动参与人员 成基金、民生加银基金、国泰君安证券资管、东方阿尔法基金、金鹰 基金、东方基金、长江养老基金、太平养老基金、恒安人寿、长城财 富、工银瑞信、新华基金、万家基金、鑫元基金、国联基金、国调基 金、金百镕投资、尚道投资、CPE 源峰基金、瓴仁投资、大家资产、 国联证券、同泰基金、国金证券、人保资产、国融证券 上市公 ...

证券代码：000768 证券简称：中航西飞 中航西安飞机工业集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-010 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 招商证券王超、战泳壮；炳耀资产陈跃龙；华源证券王光源；长江资 管刘舒畅；鹏元资产郭可；中金资管董俊业、曹晏；红筹投资彭昭昱； 勤辰基金张航；瑞鹏资产史建华、张莉；中和资本冯奕健；开源资管 活动参与人员 景宗阳。 上市公司参与人员： 副总工程师冯华，证券事务代表龚亮，证券与资本管理部专家潘燕、 主管牛颖杰。 时间 2024年6 月18日 地点 西安市阎良区西飞大道一号西安空地勤保障中心第六会议室 一、请介绍下中航西飞的基本情况。 ...

证券代码：000768 证券简称：中航西飞 中航西安飞机工业集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-009 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 兴业证券、申万宏源证券、中金公司、嘉实基金、易方达基金、拾贝 投资。 活动参与人员 上市公司参与人员： 董事、总会计师董克功，董事会秘书雷阎正，证券事务代表龚亮，证 券与资本管理部专家潘燕、主管牛颖杰。 时间 2024年6 月5日 地点 西安市阎良区西飞大道一号西安空地勤保障中心第八会议室 一、请介绍下中航西飞的基本情况。 中航西安飞机工业集团股份有限公司（以下简称中航西飞或公 司）成立于1997年 6月18日，于1997 年6 月 26日在深圳证券交易 ...