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中航西飞(000768):25H1业绩保持稳定 毛利率提升显著
Xin Lang Cai Jing· 2025-08-26 06:33
Core Viewpoint - The company reported a decline in revenue but an increase in net profit for the first half of 2025, indicating stable performance despite challenges in revenue generation [1][2]. Financial Performance - In H1 2025, the company achieved operating revenue of 19.416 billion, a decrease of 4.49% year-on-year [1][2]. - The net profit attributable to the parent company reached 689 million, an increase of 4.83% year-on-year [1][2]. - The net profit after deducting non-recurring gains and losses was 652 million, up 4.88% year-on-year [1][2]. - The gross profit margin improved by 1.38 percentage points to 7.27% [2]. - Management expenses increased by 14.09% to 474 million, while sales expenses decreased by 13.16% to 22.7214 million [2]. - Financial expenses decreased by 45.64%, from -125 million to -67.6916 million, attributed to reduced interest income [2]. - R&D expenses grew by 17.19% to 50.9048 million [2]. - Other income fell by 75.63% to 67.0719 million, mainly due to a reduction in VAT deductions for advanced manufacturing enterprises [2]. - The net profit margin increased by 0.32 percentage points to 3.55% [2]. Related Transactions - The company expects to maintain high levels of related party transactions in 2025, with anticipated procurement from the Aviation Industry Group amounting to 22.488 billion, compared to 24.785 billion in 2024 [3]. - Expected sales to related parties are projected at 1.939 billion, a 15.42% increase from the 1.680 billion expected in 2024 [3]. - The sustained high level of related transactions indicates strong downstream demand and positive order growth prospects [3]. Employee Incentives - The company announced a stock incentive plan on February 15, 2023, granting 13.095 million shares to 261 employees, representing 0.4730% of the total share capital at the time of the announcement [4]. - The vesting conditions include achieving a compound annual growth rate of not less than 15% in net profit for 2023, 2024, and 2025, and meeting specific performance metrics [4]. - The estimated expense for the initial stock grant is 170.366 million [4]. Profit Forecast - The company forecasts net profits attributable to the parent company of 1.141 billion, 1.302 billion, and 1.488 billion for 2025, 2026, and 2027, respectively, with corresponding valuations of 71, 63, and 55 times [4].
中航西飞(000768):25H1业绩保持稳定,毛利率提升显著
CMS· 2025-08-26 03:05
2025 年上半年,中航西飞录得营业收入 194.16 亿元,较去年同期下降 4.49%, 归属母公司净利润达到 6.89 亿元,同比增长 4.83%,扣除非经常性损益后的净 利润为 6.52 亿元,同比增长 4.88%。 ❑ 盈利预测:预计公司 2025/2026/2027 年归母净利润为 11.41/13.02/14.88 亿 元,对应估值 71、63、55 倍,维持"强烈推荐"评级。 ❑ 风险提示:新型号研制交付进度不及预期,产能释放情况低于预期。 强烈推荐(维持) 目标估值:NA 当前股价:29.24 元 基础数据 | 总股本(百万股) | 2781 | | --- | --- | | 已上市流通股(百万股) | 2773 | | 总市值(十亿元) | 81.3 | | 流通市值(十亿元) | 81.1 | | 每股净资产(MRQ) | 7.7 | | ROE(TTM) | 4.9 | | 资产负债率 | 70.7% | | 主要股东 中国航空工业集团有限公司 | | | 主要股东持股比例 | 43.77% | 证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 08 月 26 日 中航西飞(000768. ...
中航西飞股价微涨0.72% 上半年净利润6.89亿元
Jin Rong Jie· 2025-08-25 18:44
8月25日主力资金净流出5824.97万元,近五日主力资金净流入3673.53万元。 风险提示:股市有风险,投资需谨慎。 中航西飞最新股价报29.24元,较前一交易日上涨0.21元。公司2025年上半年实现营业收入194.16亿元, 归属于上市公司股东的净利润为6.89亿元,同比增长4.83%。截至8月20日,公司股东总数为173915户。 公司主营业务为航空产品的研发、生产和销售,主要产品包括军用飞机、民用飞机及相关零部件。公司 将于9月26日召开2025年第二次临时股东会,审议《关于修订的议案》等多项议案。 ...
中航西飞: 半年报董事会决议公告
Zheng Quan Zhi Xing· 2025-08-25 16:52
证券代码:000768 证券简称:中航西飞 公告编号:2025-037 中航西安飞机工业集团股份有限公司 第九届董事会第十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整, 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 中航西安飞机工业集团股份有限公司(以下简称"公司")第九届董 事会第十二次会议通知于2025年8月12日以电子邮件方式发出,会议于 主持。本次会议应参加表决董事9名,实际参加表决董事9名。 本次会议的召开符合《公司法》等有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的规定。 一、董事会会议审议情况 会议经过表决,形成如下决议: (一)批准《2025 年半年度报告全文及摘要》 同意:9 票,反对:0 票,弃权:0 票。 本议案在提交董事会审议前已经公司董事会审计与风控委员会审议 通过。 (《2025年半年度报告全文》刊登在2025年8月26日巨潮资讯网; 《2025 年半年度报告摘要》刊登在2025年8月26日《中国证券报》《证券时报》 和巨潮资讯网) (二)批准《关于调整 2025 年固定资产投资暨修理计划的议案》 同意:9 票,反对:0 票,弃权:0 票。 (三) ...
中航西飞(000768.SZ):上半年净利润6.89亿元 同比增长4.83%
Ge Long Hui A P P· 2025-08-25 13:40
格隆汇8月25日丨中航西飞(000768.SZ)公布2025年半年度报告,上半年公司实现营业收入194.16亿元, 同比下降4.49%;归属于上市公司股东的净利润6.89亿元,同比增长4.83%;归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润6.52亿元,同比增长4.88%;基本每股收益0.2481元。 ...
中航西飞:9月26日将召开2025年第二次临时股东会
Zheng Quan Ri Bao Wang· 2025-08-25 13:11
证券日报网讯8月25日晚间,中航西飞(000768)发布公告称,公司将于2025年9月26日召开2025年第二 次临时股东会。本次股东会将审议《关于修订 <公司章程> 的议案》等多项议案。 ...
中航西飞(000768.SZ)发布上半年业绩,归母净利润6.89亿元,增长4.83%
智通财经网· 2025-08-25 12:41
智通财经APP讯,中航西飞(000768.SZ)发布2025年半年度报告,该公司营业收入为194.16亿元,同比减 少4.49%。归属于上市公司股东的净利润为6.89亿元,同比增长4.83%。归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润为6.52亿元,同比增长4.88%。基本每股收益为0.2481元。 ...
中航西飞:截至2025年8月20日公司的股东人数是173915户
Zheng Quan Ri Bao· 2025-08-25 12:39
(文章来源:证券日报) 证券日报网讯中航西飞8月25日在互动平台回答投资者提问时表示,截至2025年8月20日,公司的股东人 数是173,915户。 ...
中航西飞:8月22日召开董事会会议
Mei Ri Jing Ji Xin Wen· 2025-08-25 12:31
每经AI快讯,中航西飞(SZ 000768,收盘价:29.24元)8月25日晚间发布公告称,公司第九届第十二 次董事会会议于2025年8月22日以通讯表决方式召开。会议审议了《2025年半年度报告全文及摘要》等 文件。 每经头条(nbdtoutiao)——A股成交连续8天破2万亿元,券商招聘也来了!行业巨头秋招"求才",25个 岗位都有什么特点? (记者 张喜威) 2024年1至12月份,中航西飞的营业收入构成为:航空工业产品占比98.79%,其他行业占比1.21%。 截至发稿,中航西飞市值为813亿元。 ...
中航西飞:上半年归母净利润6.89亿元,同比增长4.83%
Xin Lang Cai Jing· 2025-08-25 11:19
中航西飞8月25日公告,公司发布2025年半年度报告,报告期内实现营业收入194.16亿元,同比下降 4.49%;归属于上市公司股东的净利润为6.89亿元,同比增长4.83%。公司计划不派发现金红利,不送红 股,不以公积金转增股本。 ...