证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 30日 龙佰集团（002601.SZ） 公司业绩逐步修复，看好公司钛白粉行业龙头地位 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 24,113 26,765 31,253 35,024 37,710 股票信息 增长率yoy（%） 17.2 11.0 16.8 12.1 7.7 归母净利润（百万元） 3,419 3,226 3,990 4,707 5,523 行业 基础化工 增长率yoy（%） -26.9 -5.6 23.7 18.0 17.3 2024年5月29日收盘价（元） 21.79 ROE（%） 15.2 13.0 14.0 14.1 14.2 总市值（百万元） 51,997.33 EPS最新摊薄（元） 1.43 1.35 1.67 1.97 2.31 流通市值（百万元） 50,607.46 P/E（倍） 14.8 15.7 12.7 10.7 9.2 总股本（百万股） 2,386.29 P/B（倍） 2.4 2.2 1.9 1.6 1.4 流通股本（百万股） 2,322.51 资料来源 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 基础化工/原材料 [ Table_Main[ 龙TIna 佰fbole] 集 _T 团itle (] 0 02601) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 4 月外需同比增长，资源为王持续成长 目标价格： 28.34 上次预测： 25.00 公 ——龙佰集团更新点评 当前价格： 21.79 司 钟浩(分析师) 沈唯(分析师) 王瑞健(研究助理) 2024.05.28 更 021-38038445 0755-23976795 021-38031022 [交Ta易bl数e_据M arket] 新 zhonghao027638@gtjas.co shenwei024936@gtjas.com wangruijian028700@gtjas.com 报 证书编号 mS0 880522120008 S0880523080006 S0880123070136 52周内股价区间（元） 15.60-22.98 总市值（百万元） 51,997 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 2,386/2,323 流通B股/H股（百万股） 0/0 ...

Investment Rating - The report upgrades the investment rating to "Strong Buy" due to the expected strong performance in the titanium dioxide export market [2][4]. Core Views - The company reported a revenue of 26.765 billion yuan in 2023, a year-on-year increase of 11%, while the net profit attributable to shareholders decreased by 5.64% to 3.226 billion yuan. The fourth quarter of 2023 saw a significant increase in net profit by 340.6% year-on-year [1][2]. - The company benefits significantly from the export demand for titanium dioxide, with a total production capacity of 1.51 million tons and a revenue of 17.768 billion yuan from titanium dioxide in 2023, reflecting a year-on-year growth of 9.83% [1][2]. - The report anticipates that the company will achieve net profits of 4.329 billion yuan, 5.109 billion yuan, and 6.103 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026, respectively, indicating a growth rate of 33.2%, 18.1%, and 19.6% [2][3]. Financial Summary - In 2023, the total revenue was 26.794 billion yuan, with a year-on-year growth of 10.9%. The net profit attributable to shareholders was 3.226 billion yuan, down 5.6% year-on-year [3][7]. - The projected revenue for 2024 is 34.106 billion yuan, with an expected growth rate of 27.3% [3][7]. - The earnings per share (EPS) for 2024 is estimated to be 1.81 yuan, with a price-to-earnings (P/E) ratio of 12 [3][7].

公司研 究 证 券研究 报 告 钛白粉 2024年05月22日 龙 佰集团（002601）2023年报&2024 年一季报点评 强 推 （上调） 目标价：30.59元 Q1 业绩超预期，深度受益钛白粉出口链 当前价：22.47元 事项： 华创证券研究所  公司发布 2023 年年报&2024 年一季报，2023 年实现营收 267.65 亿元，同比 证券分析师：杨晖 +11%；归母净利润32.26亿元，同比-5.64%，其中2023Q4实现营收65.03亿 元，同比+6.89%/环比-7.3%。归母净利润10.84亿元，同比+340.6%/环比+23.2%。 邮箱：yanghui@hcyjs.com 2024Q1实现营收72.94亿元，同比+4.54%/环比+12%，归母净利润9.51亿元， 执业编号：S0360522050001 同比+64.15%/环比-12.3%。 证券分析师：王鲜俐 评论： 邮箱：wangxianli@hcyjs.com  受出口需求拉动，23 年钛白粉营收同比增长显著。钛白粉方面，公司目前拥 执业编 号：S0360522080004 有151万吨钛白粉产能，23年钛白粉营收为17 ...

许刚先生始终坚持以振兴民族钛产业为己任，自觉履行"创领钛美生活，做 受尊敬企业"使命，以高瞻远瞩的发展眼光、卓越的领导力和独有的人格魅力， 带领公司紧抓时代发展机遇，守正创新，使公司成为具有行业影响力、全球领先 的新材料企业集团。许刚先生作为公司的主要开创者，四十多年如一日，恪尽职 守、勤勉尽责、兢兢业业，为公司发展倾注全部心血，做出不可替代的贡献，是 中国改革开放后涌现出的民营企业家杰出代表。在许刚先生的卓越领导与积极推 动下，公司不断优化治理结构，促进"新老交替、接续发展"，打造年轻化、创 新型企业家团队，凝聚优秀人才，为公司的长远发展奠定坚实基础。 证券代码：002601 证券简称：龙佰集团 公告编号：2024-019 龙佰集团股份有限公司 关于控股股东、实际控制人、名誉董事长逝世的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 龙佰集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事会沉痛公告，公司收到公 司控股股东、实际控制人、名誉董事长许刚先生家属通知，许刚先生于 2024 年 5 月 20 日因病医治无效不幸离世，享年 61 岁。 许刚先生直接持有公司 ...

上海市锦天城（深圳）律师事务所 关于龙佰集团股份有限公司 2023年度股东大会的 法律意见书 （2024）锦天城深律见证字HT第003号 据此，本所及本所经办律师业已具备撰写、签署并出具本《法律 意见书》的主体资格。 本所作为龙佰集团股份有限公司（以下简称"贵公司"）聘请的常 年法律顾问，应贵公司之请求，特委派本所经办律师列席并见证了贵 公司于2024年05月14日（星期二，下同）14时30分召开的2023年度股 东大会（以下简称"本次股东大会"）的现场会议。 本所经办律师依法审核、验证了贵公司本次股东大会召集、召开 的有关程序、召集人及出席和列席本次股东大会人员的主体资格、本 次股东大会审议的《议案》、本次股东大会所涉《议案》的表决程序 及表决结果等事项。在此基础上，本所特针对贵公司本次股东大会的 合法、合规、真实及有效性出具本《法律意见书》。 深圳市福田中心区福华三路卓越世纪中心1号楼21、22、23层 联系电话:(86755)82816698 传真电话:(86755)82816898 邮政编码：518048 上海市锦天城(深圳)律师事务所 《法律意见书》 致：龙佰集团股份有限公司 上海市锦天城（深圳）律 ...

证券代码：002601 证券简称：龙佰集团 公告编号：2024-018 龙佰集团股份有限公司 2023年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会未出现否决提案的情形。 2、会议召开地点：公司会议室。 3、召集人：公司董事会。 4、召开方式：现场和网络投票相结合。 5、主持人：董事长和奔流先生。 2.本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1、会议召开情况 （1）现场会议时间：2024 年 5 月 14 日（星期二）下午 14:30 （2）网络投票时间：2024 年 5 月 14 日 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2024 年 5 月 14 日上午 9:15-9:25、9:30-11:30，下午 13:00-15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为 2024 年 5 月 14 日上午 9:15 至下午 15:00 期间的任意时间。 6、本次会议的召集和召开符合《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》《上 市公司股东大会规则》和《公司章程》 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/化工/基础化工材料制品 证券研究报告 龙佰集团（002601）公司年报点评 2024年05月12日 [Table_InvestInfo] 2023 年营业收入同比实现正增长，积极 投资评级 优于大市 维持 提升钛精矿自给率 [Table_AuthorInfo] [Table_Summary] 投资要点：  2023年营业收入同比增长，钛白粉、海绵钛产销再创新高。2023年公司实现 营业收入267.65 亿元，同比增长11.00%；归母净利润32.26亿元，同比减少 5.64%。2024年第一季度公司实现营业收入72.88亿元，同比增加4.52%；归 母净利润9.51亿元，同比增加64.15%。2023年公司生产钛白粉119.14万吨， 同比增长 20.36%，销售钛白粉 115.89 万吨，同比增长 24.93%。生产海绵钛 5.18 万吨，同比增长 36.05%，销售海绵钛 4.70 万吨，同比增长 28.15%。公 司有效提高了钛白粉、海绵钛产能利用率，特别是氯化法钛白粉、海绵钛产 能有效释放。钛白粉、海绵钛产销再创新高，市场占有率进一步提升，龙头 地位进一步 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/化工/基础化工材料制品 证券研究报告 龙佰集团（002601）公司年报点评 2024年05月12日 [Table_InvestInfo] 2023 年营业收入同比实现正增长，积极 投资评级 优于大市 维持 提升钛精矿自给率 股票数据 0[5Ta月b1le0_日S收to盘ck价（In元fo）] 21.69 [Table_Summary] 52周股价波动（元） 15.12-22.47 投资要点： 总股本/流通A股（百万股） 2386/2323 总市值/流通市值（百万元） 51759/50375 相关研究  2023 年营业收入同比增长，钛白粉、海绵钛产销再创新高。2023 年公司实 [《Ta 2b 02le 3_R年e公po司rtI季nf度o] 净利润持续改善》 现营业收入267.65 亿元，同比增长11.00%；归母净利润32.26亿元，同比 减少 5.64%。2024 年第一季度公司实现营业收入 72.88 亿元，同比增加 2023.10.27 4.52%；归母净利润9.51亿元，同比增加64.15%。2023年公司生产钛白粉 119.14万吨，同比增长20.36 ...

证券代码：002601 证券简称：龙佰集团 公告编号：2024-017 龙佰集团股份有限公司 关于第二期员工持股计划股份出售完毕暨终止的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、第二期员工持股计划的基本情况 2019 年 1 月 29 日，公司披露了《关于回购股份实施完成的公告》，截止 2019 年 1 月 27 日，公司累计回购股份 56,936,308 股，占公司总股本的比例为 2.80%， 本次回购的股份将用于股权激励计划、员工持股计划或注销。 2019 年 4 月 8 日，公司召开第六届董事会第十五次会议，审议通过了《关 于确定回购股份用途的议案》，决定将本次回购的股份全部用于员工持股计划。 公司独立董事发表了同意的独立意见。 公司分别于 2019 年 4 月 19 日和 2019 年 5 月 14 日召开第六届董事会第十六 次会议、2018 年度股东大会审议通过了《关于公司第二期员工持股计划（草案） 及其摘要的议案》《关于公司第二期员工持股计划管理办法的议案》《关于提请 股东大会授权董事会办理公司第二期员工持股计划相关事宜的议案》等议 ...