[Table_Page] 公告点评|化学制药 证券研究报告 [Table_Title] 海思科(002653.SZ) 24H1 业绩预告符合预期,常规经营性利润 保持快速增长 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 海思科发布 2024 年半年度业绩预告。根据业绩预告,公司 24H1 实现 归母净利润 1.50 亿-1.65 亿元,同比增加 99.80%-119.78%;扣非归母 净利润 7400 万-8500 万元,同比增加 0.12%-15.00%。 ⚫ 收入增长稳健,常规经营性利润快速增加。根据业绩预告,公司 24H1 归母净利润大幅增长的原因主要为:(1)在环泊酚等产品快速增长的 带动下,24H1 公司营业收入同比增长约 20%;(2)公司于上半年收到 政府补助约 7300 万元,上年同期无此类事项。另外,公司扣非归母净 利润增长率低于归母净利润增长率的原因主要有:(1)公司终止与 Aquestive 公司的引进许可合作,停止利鲁唑相关开发及进口注册工 作,该引进项目形成的其他非流动资产全额计提资产减值准备 5345 万 元;(2)公司采用权益法确认海保人寿保险股份有限公司权益变动亏 损约 4 ...

1 证券代码：002653 证券简称：海思科 公告编号：2024-067 海思科医药集团股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1、业绩预告期间：2024 年 1 月 1 日-2024 年 6 月 30 日 2、预计的经营业绩：□扭亏为盈 同向上升 同向下降 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------------------|-------------------------------| | 项 目 | 本报告期 上年同期 | | | 归属于上市公司 | 盈利： 15,000 万元– 16,500 万元 | 盈利： 7,507.53 万元 | | 股东的净利润 | 比上年同期增长： 99.80%-119.78% | | | 扣除非经常性损 | 盈利： 7,400 万元– 8,500 万元 | 盈利： 7,391.31 万元 （注） | | 益后的净利润 | 比上年同期变动： 0.12%-15.00% | ...

①如何理解A股当前的估值位置；②国常会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，当前多款 创新药企业的核心产品陆续进入高速放量期，分析师看好板块前期超跌，整体估值水平处于低位区间； ③今日全市场机构研报共发布366篇，德业股份评级得到上调，15家公司获得首度覆盖，其中宗申动力 等4股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，锦波生物首次上榜，前五名依次为比亚 迪>锦波生物>长城汽车>五粮液>景旺电子。 《风口研报》07月07日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 の公司发布2024年半年度业绩预告，其中24Q2实现扣非归母净利7.5-8.5亿元，同比增长 645-744%，环比增长33-51%，大超分析师预期， Ø方正证券郑荩湘认为，公司24Q2单季度营收创历史新高得益于手机CIS在安卓中高端市场 韦尔股份 方正正券 的加速导入以及车载CIS的持续滲透，且盈利能力逐季度显著改善，产品结构持续优化； 603501 ◎公司CIS技术全球领先，穿越周期开启新一轮增长曲线，郑農湘小幅上调2024年归母净利 至34.0亿元，同比增长512.4%，同时维持公司在2025/2026年分别实现归母净利50.7/65 ...

证券研究报告 海思科(002653.SZ) HSK7653 获批上市,双周口服降糖药为 2 型糖尿病患者提供更优选择 核心观点: ⚫ 事件:HSK7653(考格列汀片,商品名:倍长平)于国内获批上市。 根据国家药监局官网,海思科申报的 1 类创新药考格列汀片于近期获 批上市,适用于改善成人 2 型糖尿病患者的血糖控制。该药物为 DPP4 抑制剂,为成人 2 型糖尿病患者提供了新的治疗选择。 ⚫ 双周口服降糖制剂,依从性更佳。目前临床常用的 DPP4 抑制剂日制 剂往往存在漏服、多服等问题,导致患者依从性不佳。根据海思科官方 公众号"海思精研"发布的信息显示,通过结构创新(在非常规化学位 点上引入三氟甲基),HSK7653 拥有了 100 小时以上的超长半衰期, 从而保证了双周一次的长给药间隔,目前市场上 DPP4 抑制剂多为单 日制剂,最长的为单周制剂。相较这些已上市的药物,HSK7653 服用 次数减少,拥有良好的用药依从性。 ⚫ III 期临床数据亮眼,安全性有效性俱佳。HSK7653 在中国已开展了 2 项 III 期研究(单药和联用二甲双胍),结果分别在 ADA 和 EASD 大会 上发布。根据两个大 ...

[Table_Page] 跟踪研究|化学制药 证券研究报告 [海Table_思Title] 科（002653.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 31.05元 HSK31679 MAFLD II 期研究取得积极结果 合理价值 39.41元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-06-12 ⚫ 事件：根据海思科投资者关系公众号，其自主研发的甲状腺激素受体β [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 （THR-β）激动剂HSK31679治疗中国代谢相关脂肪性肝病（MAFLD） 患者的疗效和安全性研究被欧洲肝脏研究学会（EASL）大会收录为突 30% 20% 破性进展研究，该研究取得积极结果。 9% ⚫ HSK31679两项II期临床快速推进中，Resmetirom获批验证靶点有 -1% 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 06/24 效性。HSK31679片通过与THR-β受体结合，影响脂代谢过程中的关 -12% -22% 键步骤，可以起到降胆固醇、血脂和肝脏脂肪的作用。根据公司23年 海思科 沪 ...

[Table_Page] 跟踪研究|化学制药 证券研究报告 [海Table_思Title] 科（002653.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 30.11元 DPP1 抑制剂治疗支扩获验证，HSK31858 合理价值 39.41元 前次评级 买入 有望于下半年进入 III 期临床 报告日期 2024-05-29 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 ⚫ 事件：Insmed公司于5月28日宣布，其DPP1抑制剂brensocatib 20% 10% 治疗支气管扩张症患者ASPEN研究取得积极顶线结果。 0% ⚫ Brensocatib有望成为首款上市的 DPP1抑制剂，靶点有效性获得验 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 05/24 -10% 证。根据Insmed官网显示，brensocatib 治疗支气管扩张症患者的III -20% -30% 期研究达到主要终点，即brensocatib 10mg和25mg组的肺急性加重 海思科 沪深300 （PEs）的发生概率相比安慰剂组分别降低了 ...

证券研究报告 | 2024年05月15日 海思科（ ） 增持 002653.SZ 麻醉产品销售收入同比增长 ，创新管线进入收获期 94.5% 核心观点 公司研究·财报点评 麻醉产品销售收入快速增长，环泊酚有望年内在美国提交NDA。2023年， 医药生物·化学制药 公司实现营收33.55亿元（同比+11.3%），归母净利润2.95亿元（同比 证券分析师：张佳博 证券分析师：陈益凌 +6.5%），扣非归母净利润2.42亿元（同比+153.2%）。2024Q1，公司实 021-60375487 021-60933167 zhangjiabo@guosen.com.cnchenyiling@guosen.com.cn 现营收7.52亿元（同比+20.6%），归母净利润0.92亿元（同比+219.9%），， S0980523050001 S0980519010002 扣非归母净利润0.3亿元（同比+4.4%）。 证券分析师：马千里 010-88005445 分产品看，麻醉产品实现销售收入8.50亿元（同比+94.5%），核心产品环 maqianli@guosen.com.cn S0980521070001 泊酚目前在国 ...

证券研究报告 | 2024年05月15日 海思科（ ） 增持 002653.SZ 麻醉产品销售收入同比增长 ，创新管线进入收获期 94.5% 核心观点 公司研究·财报点评 麻醉产品销售收入快速增长，环泊酚有望年内在美国提交NDA。2023年， 医药生物·化学制药 公司实现营收33.55亿元（同比+11.3%），归母净利润2.95亿元（同比 证券分析师：张佳博 证券分析师：陈益凌 +6.5%），扣非归母净利润2.42亿元（同比+153.2%）。2024Q1，公司实 021-60375487 021-60933167 zhangjiabo@guosen.com.cnchenyiling@guosen.com.cn 现营收7.52亿元（同比+20.6%），归母净利润0.92亿元（同比+219.9%），， S0980523050001 S0980519010002 扣非归母净利润0.3亿元（同比+4.4%）。 证券分析师：马千里 010-88005445 分产品看，麻醉产品实现销售收入8.50亿元（同比+94.5%），核心产品环 maqianli@guosen.com.cn S0980521070001 泊酚目前在国 ...

[Table_Page] 公司深度研究|化学制药 证券研究报告 [海Table_思Title] 科（002653.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 30.21元 创新药 Pharma 初具形态 合理价值 39.03元 报告日期 2024-05-14 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 基[Ta本ble数_B据ase Info] ⚫ 十余年创新转型成效初显，创新产品进入兑现期。2000年海思科成立， 总股本/流通股本（百万股） 1114.12/517.07 2012 年上市后组建创新药研发团队，开启创新转型。2020 年公司首 总市值/流通市值（亿元） 336.58/156.21 款创新药产品环泊酚获批上市，目前处于快速放量阶段，2023年公司 一年内最高/最低（元） 31.25/19.62 扣非净利润同比+153%。公司目前已建立起一系列具有差异化优势的 30日日均成交量/成交额（百万） 3.73/105.38 创新产品梯队，多款产品进入兑现期，创新药Pharma初具形态。 近3个月/6个月涨跌幅（%） 29.43/27.25 ⚫ 环泊酚国内放量，多款新药有望获批上 ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 04月 21日 （维持） 证券研究报告•2023年报及 2024年一季报点评 当前价： 25.91元 海 思 科（002653） 医药生物 目标价： ——元（6个月） HSK16149 获批在即，环泊酚出海可期 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：um公m司a发ry]布 2023 年报及 2024 年一季报，实现营业收入 33.55 亿元 （+11.27%），归属于上市公司股东净利润2.95亿元（+6.51%），归属于上市 [分Ta析bl师e_：Au杜th向or阳] 公司股东的扣非净利润2.42亿元（+153.20%）。2024年一季度实现营业收入 执业证号：S1250520030002 7.52亿元（+20.6%），归属于上市公司股东净利润0.92亿元（+219.86%）， 电话：021-68416017 归属于上市公司股东的扣非净利润0.3亿元（+4.37%）。 邮箱：duxy@swsc.com.cn  环泊酚国内静脉麻醉市占率达 11%，2024年有望在美国申报 NDA。注射液全 部适应症均进入了国家医保目录，儿科适应症的注册 ...