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比亚迪:2024年半年度报告点评:单车净利环比提升,高端化布局迎拐点
国元证券· 2024-09-03 08:01
[Table_Main] 公司研究|可选消费|汽车与汽车零部件 证券研究报告 比亚迪(002594)公司点评报告 2024 年 09 月 03 日 [Table_Title] 单车净利环比提升,高端化布局迎拐点 [Table_Invest] 买入|维持 ——比亚迪(002594)2024 年半年度报告点评 [Table_Summary] 事件: 8 月 29 日,公司发布 2024 年半年度报告,业绩符合我们预期,2024 年半年 度实现营收 3,011.27 亿元,同比+15.76%;实现归母净利润 136.31 亿元, 同比+24.44%;实现扣非归母净利润 123.15 亿元,同比+27.03%。2024 年 Q2 实现营收1,761.82亿元,同比+25.89%,环比+41.01%;实现归母净利润90.62 亿元,同比+32.80%,环比+98.36%;实现扣非归母净利润 85.63 亿元,同比 +39.70%,环比+128.24%。 报告要点: 单车营收与毛利率有望探底回升,单车净利润环比高增 单车营业收入与单车毛利率:扣除比亚迪电子影响后,我们测算得公司 2024 年 Q2 单车营业收入约为 13 ...
华中数控:2024年半年度报告点评:短期关注华数锦明订单交付,长期看好高端数控系统放量
国元证券· 2024-09-03 08:00
[Table_TargetPrice] [Table_Main] 公司研究|工业|资本货物 证券研究报告 华中数控(300161)公司点评报告 2024 年 09 月 03 日 [Table_Title] 短期关注华数锦明订单交付,长期看好高端数控系统放量 ——华中数控 2024 半年度报告点评 [Table_Summary] 事件: 公司发布 2024 半年度报告:2024 年上半年公司实现营收 6.29 亿元,同比 下降 29.02%;分别实现归母净利润/扣非归母净利润-1.07/-1.36 亿元,同比 亏损均扩大。其中第二季度公司实现收入 3.86 亿元,同比下降 27.03%, 分别实现归母净利润/扣非归母净利润-0.38/-0.55 亿元。 新能源动力电池智能装备在手订单尚在执行,H1 业绩有所承压 驱动因素来看,2024 年上半年公司数控系统及机床(包含数控系统、电机、 数控机床业务)/机器人与智能产线分别实现营收 3.83/2.04 亿元,营收同比 分别变动+3.89%/-57.82%;其中机器人与智能产线业务承压主要系报告期 公司新能源动力电池智能装备业务相关在手订单尚在执行中影响。其他业 务 ...
安泰科技2024年半年度报告点评:难熔钨钼业绩稳增,新产品布局初见成效
国元证券· 2024-09-03 07:41
[Table_Main] 公司研究|金属新材料 证券研究报告 安泰科技(000969)公司点评报告 2024 年 09 月 03 日 [Table 难熔钨钼 _Title] 业绩稳增,新产品布局初见成效 ——安泰科技 2024 年半年度报告点评 [事件:公司 Table_Summary 8 月] 29 日发布 2024 年半年度报告,期内实现营业收入 39.22 亿元,同比下降 7.18%;归母净利润 2.80 亿元,同比增长 78.69%;扣非 归母净利润 1.41 亿元,同比下降 6.89%。 点评: 安泰环境完成股权转让,归母净利润大幅增长 2024 年上半年,公司实现营业收入 39.22 亿元,同比下降 7.18%;归母净 利润 2.80 亿元,同比增长 78.69%;扣非归母净利润 1.41 亿元,同比下降 6.89%,主要系报告期内公司处置安泰环境 14%股权,不再纳入合并范围, 产生投资收益 1.3 亿元。分业务板块看,特种粉末冶金材料及制品实现营收 15.24 亿元(同比+0.94%),毛利率 20.29%(同比+4.20pct);先进功能材 料及器件实现营收 14.21 亿元(同比-9.06 ...
朗姿股份:2024年中报点评:上半年业绩稳健,医美外延并购持续落地
国元证券· 2024-09-03 07:41
[Table_Main] 公司研究|可选消费|耐用消费品与服装 证券研究报告 [Table_TargetPrice] 朗姿股份(002612)公司点评报告 2024 年 09 月 03 日 [Table_Title] 上半年业绩稳健,医美外延并购持续落地 ——朗姿股份(002612)2024 年中报点评 [Table_Summary] 事件: 公司发布 2024 年中报。 点评: 上半年收入及扣非净利润保持稳健增长 2024H1 公司实现营业收入 26.89 亿元,同比增长 6.21%,实现归母净利润 1.52 亿元,同比增长 1.14%;实现扣非后归母净利润 1.40 亿元同比增长 11.49%;Q2 实现营业收入 12.89 亿元,同比增长 1.07%,实现归母净利润 6957.13 万元,同比下滑 12.03%。 上半年医美业务稳健增长,女装板块实现双位数增速 医美业务方面,2024 上半年实现营业收入 11.94 亿元,同比增长 6.02%, 毛利率 54.23%。一季度公司完成对于郑州集美控股权收购,晶肤医美围绕 社区化、生活化业务发展战略,完成 5 家以"晶肤美瑟"为子品牌的生活美容 机构的布局。 ...
伊利股份:2024年中报点评:短期承压,减值扰动
国元证券· 2024-09-03 06:16
[Table_Main] 公司研究|日常消费|食品、饮料与烟草 证券研究报告 [Table_Invest]买入|维持 [Table_TargetPrice] 伊利股份(600887)公司点评报告 2024 年 09 月 03 日 [Table_Title] 短期承压,减值扰动 ——伊利股份 2024 年中报点评 [Table_Summary] 报告要点: 事件 公司公告 2024 年中报。2024H1,公司实现总收入 599.15 亿元(-9.49%),归 母净利 75.31 亿元(+19.44%),扣非归母净利 53.24 亿元(-12.81%)。2024Q2, 公司实现总收入 273.38 亿元(-16.54%),归母净利 16.08 亿元(-40.21%), 扣非归母净利 15.97 亿元(-35.61%)。 液体乳、冷饮产品 H1 短期承压,Q2 经销商数量已恢复正增长 1)奶粉及奶制品增长加速。2024H1,公司液体乳、奶粉及奶制品、冷饮、其 他产品收入分别为 368.87、145.09、73.22、4.06 亿元,同比-13.05%、+7.31%、 -20.04%、+26.59%,24Q2 各产品 ...
安克创新:公司24年中报业绩点评:增长动能强劲,品牌强势及供应链优化带动盈利能力提升
国元证券· 2024-09-03 06:16
[Table_Main] 公司研究|信息技术|技术硬件与设备 证券研究报告 [Table_Finance] 安克创新(300866)公司点评报告 2024 年 09 月 03 日 [Table_Title] 增长动能强劲,品牌强势及供应链优化带动盈利 能力提升 ——公司 24 年中报业绩点评 [Table_ 当前价:TargetPrice 62.50] 元 目标期限: 6 个月 [Table_Invest]买入|维持 [Table_Summary] 报告要点: 公司实现营业总收入 96.48 亿元,同比+36.55%;归母净利润 8.72 亿 元,同比+6.36%;扣非后归母净利润 7.66 亿元,同比增长 40.53%。收入 的增长主要由于上半年新品的不断推出和市场的有效开拓。分业务来看, 24H1 充电储能类(移动电源、充电器、储能等)/创新类(家居、安防等) /音频类(无线耳机、音响、投影仪等)收入分别同比增长 43%/35%/31%, 公司三条主要业务线均实现高速增长。 从盈利端及费用端来看,24H1 公司毛利率 45.18%,同比+2pct,其中 充电储能类、创新类和影音类毛利率分别为 42.98% ...
铖昌科技:2024半年报点评:业绩短期承压,看好长期投资价值
国元证券· 2024-09-03 06:15
[Table_Main] 公司研究|工业|资本货物 证券研究报告 铖昌科技(001270)公司点评报告 2024 年 09 月 02 日 [Table_Title]业绩短期承压,看好长期投资价值 ——铖昌科技 2024 半年报点评 [Table_Summary] 事件:2024 年 8 月 23 日,公司发布 2024 年半年报,2024H1 公司实现营业 收入 7,181.91 万元,较上年同期减少 56.55%;归属于母公司所有者的净利 润为-2428.27 万元,较上年同期减少 137.58%;截至报告期末,公司总资产 为 14.78 亿元,较期初减少 0.17%;归属于上市公司股东的所有者权益为 13.57 亿元,较期初减少 3.66%。 点评: T/R 芯片业务下游需求短期承压,下半年业绩有望回升 2024H1 公司实现营收 7,181.91 万元,同比减少 56.55%;实现归母净利润2428.27 万元,同比减少 137.58%。营业收入及净利润同比减少主要是受 T/R 芯片下游客户需求计划和定价机制影响,公司 2024 上半年交付项目产品进 度较慢所致。另外,公司计提信用减值损失增加、研发投入 ...
市场复盘:三大指数回落,成长风格受创明显
国元证券· 2024-09-03 00:32
[Table_Title] 每日复盘 证券研究报告 2024 年 09 月 02 日 20240902 市场复盘:三大指数回落,成长风格受创明显 报告要点: 2024 年 9 月 2 日三大指数回落,成长风格受创明显。上证指数下跌 1.10%,深证成指下跌 2.11%,创业板指下跌 2.75%。市场成交额 7082.75 亿元,较上一交易日减少 1717.42 亿元。全市场 820 只个股上涨,4413 只个 股下跌。 风格上看,各市场风格全线回落,其中消费、成长风格跌幅最明显;非 基金重仓股指数表现优于基金重仓股;价值股表现优于成长股。 分行业看,30 个中信一级行业普遍下跌;表现相对靠前的是:煤炭 (1.13%),银行(0.37%),电力及公用事业(0.07%);表现相对靠后的 是:食品饮料(-3.32%),计算机(-3.05%),综合金融(-3.04%)。概念板 块方面,多数概念板块下跌,央企煤炭、煤炭开采精选、ST 板块等板块上 涨;高送转、大基建央企、中船系等大幅走低。 资金筹码方面,主力资金 9 月 2 日净流出 326.67 亿元。其中超大单净 流出 143.11 亿元,大单净流出 183.56 ...
倍加洁:2024年半年报点评:口腔护理主业稳健增长,投资收益影响利润表现
国元证券· 2024-09-03 00:13
[Table_Main] 公司研究|日常消费|家庭与个人用品 证券研究报告 [Table_TargetPrice] 倍加洁(603059)公司点评报告 2024 年 09 月 02 日 [Table_Title] 口腔护理主业稳健增长,投资收益影响利润表现 ——倍加洁(603059)2024 年半年报点评 [Table_Summary] 事件: 公司发布 2024 年半年度报告。 点评: 24H1 营收稳健增长,投资收益影响利润表现 2024H1 公司实现营业收入 6.2 亿元,同比增长 28.6%,实现归属母公司净 利润 0.33 亿元,同比下降 9.36%,实现扣非归母净利润 0.31 亿元,同比下 降 13.09%。净利润承压系参股公司薇美姿上半年净利润-3944 万元,影响 投资损益 2175 万元。剔除上述影响 24H1 净利润同比增长 46.80%。24H1 公司毛利率为 25.27%,同比提升 2.56pct,净利率为 5.15%,同比下降 2.43pct。24H1 公司期间费用率合计为 14.74%,同比提升 0.71pct。其中, 销售费用率为 7.11%,同比提升 0.68pct,管理费用 ...
吉林敖东:2024半年报点评:业绩增长符合预期,年中分红保障股东回报
国元证券· 2024-09-03 00:13
[Table_TargetPrice] [Table_Main] 公司研究|医疗保健|制药、生物科技与生命科学 证券研究报告 吉林敖东(000623)公司点评报告 2024 年 09 月 02 日 [Table_Title] 业绩增长符合预期,年中分红保障股东回报 [Table_Invest]买入|维持 ——吉林敖东(000623.SZ)2024 半年报点评 [Table_Summary] 事件: 公司发布 2024 半年度报告,2024H1 实现营业收入 14.12 亿元,同比下降 10.82%;归母净利润 5.37 亿元,同比下降 49.45%;扣非归母净利润 8.12 亿元,同比下降 13.81%,EPS 为 0.46 元。 业绩符合预期,费用水平管控良好 公司业绩符合预期,归母净利润下降主要与毛利率下降、投资收益下降以及 公允价值变动损失有关。2024H1 毛利率为 37.74%,同比下降 12.25pct, 毛利率下降主要与低毛利率业务占比提升有关。2024H1 公司销售费用率为 23.88%,同比下降 5.37pct;管理费用率 9.47%,同比增长 1.53pct;财务 费用率 3.19%,同比 ...